El par GBP/USD el viernes también mostró una caída bastante extraña, mientras que el lunes experimentó un crecimiento mucho más lógico. Sin embargo, este fortalecimiento de la libra esterlina podría haber llegado a su fin nuevamente. El mercado ajustó el valor justo del viernes, pero para que la libra continúe creciendo, se necesitan nuevos factores y razones.
Recordemos que en los últimos dos años, la libra esterlina solo ha subido. Creemos que durante todo este tiempo, el mercado estuvo descontando la futura reducción de tasas de la Fed, por lo que denominamos a este factor como "global". Si es así, este factor ya se ha descontado, y el dólar no tiene más razones para caer. Podríamos especular sobre el futuro de la economía de EE. UU. si Donald Trump o Kamala Harris llegan al poder, pero no recomendamos hacerlo hasta que se anuncien los resultados de las elecciones. Actualmente, Trump (según las encuestas) lidera, pero esto realmente no dice nada, ya que el sistema electoral estadounidense es demasiado complejo para predecir los resultados solo con encuestas. Todo dependerá de los estados clave, en los cuales la ventaja de uno u otro candidato suele medirse en cientos de votos. Por lo tanto, tanto Trump como Harris aún tienen posibilidades de ganar.
En cuanto al contexto fundamental general, esta semana se celebrará la reunión de la Fed, pero el mercado ya no cree que el regulador estadounidense reduzca las tasas en 0,5%, incluso con los informes decepcionantes de NonFarm Payrolls y el ISM. Creemos que si la situación en el mercado laboral estadounidense sigue deteriorándose, la Fed no acelerará el ritmo de flexibilización. Si esto es cierto, entonces el dólar estadounidense sigue sin tener razones para caer.
También queremos recordar que esta semana se celebrará la reunión del Banco de Inglaterra, que debería reducir las tasas por segunda vez, probablemente en un 0,25%. Sin embargo, si la libra esterlina ha subido en los últimos dos años, ¿estaba el mercado ya descontando la flexibilización de la política monetaria del Banco de Inglaterra de manera anticipada? En nuestra opinión, no. Así, consideramos que las estadísticas del viernes sobre el mercado laboral y la actividad empresarial no impedirán que el dólar siga fortaleciéndose en el mediano plazo. El mercado laboral se recuperará con el tiempo, ya que la Fed ha adoptado una postura clara de flexibilización. Recordemos que el efecto de los cambios de tasas no es inmediato; se necesita tiempo para que se manifieste en varios sectores de la economía. Por lo tanto, la Fed no tiene motivos para entrar en pánico y acelerar la reducción de tasas.
La volatilidad promedio del par GBP/USD en los últimos 5 días de negociación es de 95 puntos. Para el par libra/dólar, este valor se considera "medio". Así, para el martes 5 de noviembre, esperamos un movimiento dentro del rango delimitado por los niveles de 1,2854 y 1,3044. El canal de regresión lineal mayor se dirige hacia arriba, lo que indica una tendencia alcista en curso. El indicador CCI entró en la zona de sobreventa y formó varias divergencias "alcistas", lo que sugiere una corrección alcista.
Niveles de soporte más cercanos:
- S1 – 1,2939
- S2 – 1,2909
- S3 – 1,2878
Niveles de resistencia más cercanos:
- R1 – 1,2970
- R2 – 1,3000
- R3 – 1,3031
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Recomendaciones para operar:
El par GBP/USD mantiene su tendencia bajista. Seguimos sin considerar posiciones largas, ya que creemos que todos los factores de crecimiento para la libra esterlina ya han sido descontados varias veces por el mercado. Si usted opera con una estrategia de "técnica pura", las posiciones largas son posibles con objetivos en 1,3031 y 1,3044 cuando el precio se sitúe por encima de la línea de media móvil. Las posiciones cortas son mucho más relevantes en este momento, con objetivos en 1,2878 y 1,2848, pero se requiere una repetición de la prueba por debajo de la media móvil. Esta semana puede haber movimientos en ambas direcciones debido al fuerte contexto fundamental.
Explicación de las ilustraciones:
Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.
Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.
Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.
Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
