Заключването е вид стратегия за хеджиране, насочена към минимизиране на рисковете, свързани с промени в поведението на пазарите. Разликата между хеджирането и заключването е, че хеджирането се използва за различни инструменти за търговия, докато заключването се използва за един инструмент за търговия.
Заключването се прилага като или вместо стоп-лос за ограничаване на загубите. Механизмът на настройка на заключване е доста прост: ако дадена сделка е нерентабилна, вие задавате чакаща поръчка на известно разстояние от цената. Тактиката ви позволява да избегнете загуби и дори да затворите първоначално неизгодна сделка с печалба, при условие че цената ще се върне на необходимото ниво или общият обем на печелившите позиции ще надвиши загубите.
Нека разгледаме популярната стратегия за заключване на печалбата. Този метод се основава на улавяне на движенията на цените от 40-50 пипса, така че може успешно да се приложи при търговия в рамките на деня. Според автора на този метод не е необходимо да използвате никакви показатели. Това обаче зависи от вас. Като начало е необходимо да научите някои основни правила за ограничаване на риска:
1. Общият обем на отворените позиции не трябва да надвишава 10% от депозита.
2. Максималният брой отворени позиции трябва да бъде не повече от 10.
3. Обемът на депозита трябва да бъде не по-малък от 30 лота. Тук имаме предвид съотношението на обема на сделката към сумата на депозита. Тоест, ако обемът на сделката е 0,1 лота, депозитът трябва да бъде най-малко 3000 долара.
Как се задава заключване:
1. Поставете чакаща стоп поръчка на ниво 30-40 пипса от цената.
2. Веднага след като първата позиция се отвори, поставете втората стоп поръчка в същата посока на нивото на 10-15 пипса от първата сделка и още една чакаща поръчка със същия обем в обратна посока на нивото на 10-20 пипса. Можете също така да отворите втората чакаща поръчка ръчно, ако цената се обърне. По този начин се формира заключване, което фиксира загубата в размер на 10-20 пипса, в случай че влизането не е успешно.
3. Ако поръчката е отворена, но цената се движи в обратната посока и достигне обратната чакаща поръчка, трябва да преместите чакащата поръчка в новата посока на движението на цената (т.е. противоположна на първоначалната) на ниво 10 -15 пипса.
4. Печелившите позиции могат да бъдат поставени на ниво на нулева точка при плаващ стоп, а стоп поръчките при обръщане, които не са били задействани, се преместват с 10 пипса от следващата отворена позиция.
5. Веднага след като сумата на печалбата и загубите стане положителна или отрицателна с минимална стойност, всички позиции могат да бъдат затворени. По този начин можете да се опитате да реализирате повече печалба.
6. Обемът на всяка отворена позиция може да варира, но общият обем на отворените позиции трябва да е по-голям в точката, към която се движи цената.
Ето пример за описаната търговска стратегия:
Валутната двойка EUR/USD се е изтеглила от 1,2195 и се движи нагоре. Позицията за покупка се отваря с обем от 0,3 лота. На нивото от 1,2225-30 се задава поръчка за бай-стоп за още 0,2 лота, както и още две поръчки за сел-стоп: 1,2200 0,3 лота и 1,2285 0,2 лота.
Цената достигна поръчката за бай-стоп и се премести надолу, но след като достигна 1,2201, тя отново промени посоката си. В 11:00-20 ч. GMT, след достигане на нивото от 1,2234, двойката отново започна да спада до 1,2200, където се задейства сел-стоп. И след това отново се обърна нагоре, за да достигне нивото от 1,2223. В обобщение: обемът на поръчките за покупка е 0,5 лота, докато обемът на поръчките за продажба е 0,2 лота.
В 14:30 ч. GMT се публикуват статистически данни. Тук избираме най-лошия вариант, тоест НИЩО не правим до публикуването. Ние анулираме поръчките за сел-стоп и изчакваме публикуването на новините. След това добавяме позиции в посоката на движението на цената и все още не правим нищо с губещите позиции. Веднага след като новините бъдат публикувани, двойката бързо спада.
Активират се следните поръчки:
Активират се следните поръчки:
№ 1 сел-стоп 1,2200 0,3 лота
№ 2 сел-стоп 1,2190 0,2 лота
Сега добавяме още чакащи поръчки:
№ 3 сел-стоп 1,2180 0,2 лота,
№ 4 сел-стоп 1,2170 0,2 лота
№ 5 сел-стоп 1,2160 0,2 лота
Цената достига нивото от 1,2170, достига четвъртия сел-стоп от 0,2 лота и отскача назад. Сега да затворим позициите: продайте 1,2200 0,3 лота, продайте 1,2190 0,2 лота (затваряйки приблизително при 1,2178-80). Печалбата е 10 пипса за 0,2 лота и 20 пипса за 0,3 лота.
Отварят се следните позиции: 0,5 покупка и 0,4 продажба (продажба от 1,2180 и 1,2170). Двойката скочи до нивото от 1,2287, но отново се премести надолу. Поръчка №6 - продайте 0,3 на 1,2280-82 (на нивото на затваряне на поръчките за продажба или няколко пипса по-високо).
От нивото от 1,2179 цената отново спадна.
Тук чакаме по-нататъшен спад и добавяме позиции за продажба на всеки 10-15 пипса.
Сел-стоп № 7 - 1,2150 0,2 лота.
Сел-стоп № 8 - 1,2140 0,2 лота.
На нивото от 1,2134 имаме позиция за покупка от 0,5 лота и позиция за продажба от 1,1 лота. Сега можем да затворим всички поръчки. В резултат на това получаваме общата печалба.
Мненията на търговците за ефективността на стратегията за заключване се различават значително. Нейните поддръжници смятат, че този метод помага да се избегнат загуби, той е гъвкав и не изисква използването на никакви показатели или специални умения за фундаментален и технически анализ. В същото време други смятат, че стратегията е безполезна по отношение на всички споменати критерии. Те също така споменават психологическия фактор и риска от големи грешки, които в крайна сметка могат да доведат до загуба на депозита.
Търговците, които успешно прилагат метода на заключване, също имат различни мнения по въпроса. Някои го смятат за крайна мярка за спасяване на неуспешно отворена позиция. Други използват заключването като основна стратегия за търговия. И в двата случая търговците често затварят с печалба или поне намаляват мащаба на сериозни загуби.
Методът на заключване има значителни предимства в сравнение със стоп-лос. Първо, умело използваното заключване може да превърне загубите ви в печалба. На второ място, като следствие от първото заключение, използването на сложен пазарен анализ губи своето значение. Доста е трудно да се предскаже пазарното поведение дори за следващия час. С помощта на заключване можете да промените ситуацията в своя полза, като просто поставите следващата чакаща поръчка по посока на движението на цената, покривайки отрицателни позиции по обем. Трето, същността на техниката и описания метод е съвсем проста и очевидна, така че дори и начинаещ може да ги използва. И накрая, използването на заключване не противоречи на правилата за управление на капитала, което го прави сериозен конкурент на стоп-лос, която се счита за основния инструмент за хеджиране.
От друга страна, този метод на търговия изисква много по-голям депозит спрямо разрешения обем на поръчките. Както бе посочено от автора на метода на заключване, е необходимо да имате поне 30 работни лота, докато идеалното съотношение е 100 работни лота. Така че, доста голяма сума инвестиции ще останат по сметката неангажирани. Друг недостатък на заключването е свързан с пари, задържани в търговската сметка, тоест дългосрочното замразяване на заключването. Например, когато цената навлезе в плосък канал с колебания на пазара от само 20-30 пипса в двете посоки, ще бъде доста трудно да се постави заключване. Освен това, без подходящи умения, можете лесно да съсипете всичко. Противниците на заключването казват, че в същата ситуация, използвайки стоп-лос и увеличавайки обема на сделките, можете да направите повече пипсове. Това има смисъл, тъй като обратните поръчки с увеличения обем и стоп-лос се практикуват често и са доказали своята ефективност. Освен това, след затваряне на позицията за стоп-лос, част от маржина се освобождава, което прави възможно увеличаването на обема няколко пъти за обратна поръчка. При заключване обаче всяка нова поръчка изисква ново количество средства.
От друга страна, този метод на търговия изисква много по-голям депозит спрямо разрешения обем на поръчките. Както бе посочено от автора на метода на заключване, е необходимо да имате поне 30 работни лота, докато идеалното съотношение е 100 работни лота. Така че, доста голяма сума инвестиции ще останат по сметката неангажирани. Друг недостатък на заключването е свързан с пари, задържани в търговската сметка, тоест дългосрочното замразяване на заключването. Например, когато цената навлезе в плосък канал с колебания на пазара от само 20-30 пипса в двете посоки, ще бъде доста трудно да се постави заключване. Освен това, без подходящи умения, можете лесно да съсипете всичко. Противниците на заключването казват, че в същата ситуация, използвайки стоп-лос и увеличавайки обема на сделките, можете да направите повече пипсове. Това има смисъл, тъй като обратните поръчки с увеличения обем и стоп-лос се практикуват често и са доказали своята ефективност. Освен това, след затваряне на позицията за стоп-лос, част от маржина се освобождава, което прави възможно увеличаването на обема няколко пъти за обратна поръчка. При заключване обаче всяка нова поръчка изисква ново количество средства.
Въпреки този недостатък, много брокерски центрове ви позволяват да отваряте позиции със същия обем, но в различни посоки, вземайки предвид маржина за тях като за една сделка. Това означава, че за 2 отворени позиции (покупка и продажба) за една валутна двойка в обем от 1 лот, маржинът ще бъде 1000 долара с ливъридж 1:100 вместо 2000 долара. Повечето чуждестранни брокерски центрове обаче няма да одобрят такива сделки. В този случай заключването губи смисъла си, тъй като депозитът ще трябва да се увеличи няколко пъти, за да се получат значителни резултати.
От психологическа гледна точка използването на заключване дава възможност да не се страхувате от загуби, както в случай на стоп-лос. От друга страна, тук нещата могат да се объркат. Ако отворите огромен брой поръчки, лесно можете да се объркате, предполагайки, че всичко може да бъде поправено.
Това са основните неща, на които гурутата в заключването обръщат внимание:
1. Броят на разрешените поръчки при търговия трябва да бъде ограничен до 10.
2. Общият обем на търговия с отворени поръчки трябва да бъде ограничен до 10% от депозита или не повече от 25% от депозита.
3. Необходимо е непрекъснато да сменяте чакащите поръчки, следвайки движението на цената (за обратни поръчки), или преди цената за директните такива.
4. Необходимо е да се проследи движението на цените от поне 40-50 пипса.
