Елиотовата вълнова теория представлява развитие на добре познатата Дау теория. Тя се прилага за всякакви свободно търгувани активи, задължения или стоки (акции, облигации, петрол, злато и др.). Теорията на вълните бе предложена от счетоводител на име Ралф Нелсън Елиът в книгата му ""Принципът на вълните"", публикувана през 1938 година. Теорията на Елиътовите вълни се базира на някои постоянни циклични модели в психологията на човешкото поведение. Според Елиът пазарните ценови движения могат да бъдат ясно определени и показани на графика като вълни. Тук вълната е ясно видимо ценово движение. Теорията на Елиътовите вълни е система от емпирично извлечени правила за прогнозиране на поведението на пазара.
В рамките на бикален тренд, вълните 1, 3 и 5 са импулсни вълни, които са разделени на пет по-малки вълни от по-ниско ниво. Вълните 2 и 4 са корекционни вълни и са разделени на три подвълни. Импулсните вълни се маркират с числа, докато корекционните вълни - с букви.
За всички времеви рамки Елиътовата теория посочва:
1. Пазарът може да бъде в бикален или мечов фаза.
2. И двете фази в избраната времева рамка могат да бъдат описани с формация от осем вълни на движенията на пазара.
3. Първите пет вълни на всяка фаза, които се маркират с числа, формират основната тенденция на пазара или импулса. Последните три вълни, маркирани с букви, формират корекционното движение, което е обратно на основната тенденция. По-нататъшното развитие в рамките на последните три вълни може да доведе до промяна в тенденцията на пазара.
4. Всяка вълна се развива във времето според собствените си правила. Моментът, в който вълната завършва своето формиране, както и нейният размер, могат да бъдат предсказани с висока точност, при условие че всички пазарни вълни на по-голяма времева рамка са били правилно идентифицирани, и настоящото състояние на пазара е точно определено.
5. Ако предсказаният момент за завършване на вълната или нейният размер не съответстват на предварително изчислените стойности, това означава, че първоначалният анализ на Елиътовите вълни не е бил правилен.
Правила на Елиътовите вълни:
1. Вълна 2 никога не пресича повече от 100% от вълна 1. Например, в рамките на бикален тренд, долната точка на вълна 2 никога няма да се движи под нивото, от което вълна 1 започва.
2. Вълна 3 не може да бъде най-късата от трите импулсни вълни. Обикновено тя е най-дългата вълна.
3. Вълна 4 не се препокрива с ценовия диапазон на вълна 1, освен в случай на специална формация на графика. Пазарното движение остава същото, както преди формирането на вълната, без значение от нейния размер и период на движение.
