Locking (bloqueo) es un tipo de estrategia de cobertura destinada a minimizar los riesgos asociados con los cambios en el comportamiento del mercado. La diferencia entre hedging (cobertura) y locking (bloqueo) es que hedging se utiliza para diferentes instrumentos de negociación, mientras que locking se utiliza para un instrumento de negociación.
Locking se aplica como un stop loss, o en lugar de él, para limitar las pérdidas. El mecanismo de configuración de un bloqueo es bastante simple: si una operación no es rentable, establece una orden pendiente a cierta distancia del precio. Las tácticas le permiten evitar pérdidas e incluso cerrar una operación inicialmente no rentable con ganancias, siempre que el precio vuelva al nivel deseado, o el volumen total de posiciones rentables supere las pérdidas.
Consideremos la popular estrategia de locking. Este método se basa en captar los movimientos de precios de 40-50 pips, por lo que se puede aplicar con éxito en la negociación ntradía. Según el autor de este método, no es necesario utilizar ningún indicador. Sin embargo, depende de usted. Para empezar, es necesario aprender algunas reglas básicas para limitar el riesgo:
1. El volumen total de las posiciones abiertas no debe superar el 10% del depósito.
2. El número máximo de posiciones abiertas no debe ser mayor de 10.
3. El tamaño del depósito no debe ser menor a 30 lotes. Aquí, nos referimos a la relación entre el volumen de transacciones y el monto del depósito. Es decir, si el volumen de negociación es de 0,1 lote, el depósito debe ser de al menos $3,000.
Cómo se establece del locking:
1. Coloque una orden de stop pendiente al nivel de 30-40 pips del precio.
2. Tan pronto como se abra la primera posición, coloque la segunda orden de stop en la misma dirección al nivel de 10-15 pips de la primera operación y una orden pendiente más del mismo volumen en la dirección opuesta al nivel de 10-20 pips. También puede abrir la segunda orden pendiente manualmente si el precio se invierte. Por lo tanto, se forma un bloqueo que fija la pérdida en la cantidad de 10-20 pips en caso de que la entrada no sea exitosa.
3. Si se abre la orden, pero el precio se mueve en la dirección opuesta y alcanza la orden pendiente revertida, debe mover la orden pendiente en la nueva dirección del movimiento del precio (es decir, opuesta a la inicial) en el nivel de 10 -15 pips.
4. Las posiciones rentables se pueden colocar en un nivel de equilibrio por el trailing stop, y las órdenes invertidas de stop que no se han activado se mueven 10 pips desde la siguiente posición abierta.
5. Tan pronto como la suma de pérdidas y ganancias sea positiva o negativa con el valor mínimo, se podrán cerrar todas las posiciones. De esa manera, puede intentar obtener más ganancias.
6. El volumen de cada posición abierta puede variar, pero el volumen total de posiciones abiertas debería ser mayor en el punto al que se mueve el precio.
A continuación, se muestra un ejemplo de la estrategia de negociación descrita:
El par de divisas EUR/USD ha retrocedido de 1,2195 y está subiendo. La posición de compra se abre en un volumen de 0,3 lotes. En el nivel de 1,2225-30, se establece una orden de buy stop para otros 0.2 lotes, así como dos órdenes de sell stop más: 1,2200 0.3 lotes y 1.2285 0,2 lotes.
El precio alcanzó la orden de buy stop y se movió a la baja, pero al llegar a 1,2201, cambió de dirección nuevamente. A las 11:00-20 GMT, después de alcanzar el nivel de 1,2234, el par comenzó a caer nuevamente a 1,2200 donde se activó un sell stop. Y luego subió una vez más para alcanzar el nivel de 1,2223. En resumen: el volumen de las órdenes de compra es de 0,5 lotes, mientras que el volumen de las órdenes de venta es de 0,2 lotes.
A las 14:30 GMT, se publican los datos estadísticos. Aquí elegimos la peor opción, es decir, NO HACER NADA hasta el lanzamiento. Cancelamos las órdenes pendientes de sell stop y esperamos el comunicado de prensa. Después de eso, agregamos posiciones dentro de la dirección del movimiento del precio y no hacemos nada con la pérdida de posiciones todavía. Tan pronto como se publica la noticia, el par cae rápidamente.
Se activan las siguientes órdenes:
N.° 1 sell stop 1.2200 0.3 lotes
N.° 2 sell stop 1.2190 0.2 lotes
Ahora añadimos más órdenes pendientes:
N.° 3 sell stop 1.2180 0.2 lotes
N.° 4 sell stop 1.2170 0.2 lotes
N.° 5 sell stop 1.2160 0.2 lotes
El precio alcanza el nivel de 1,2170, alcanza el cuarto sell stop de 0.2 lotes y se recupera. Ahora, cerremos las posiciones: venda 1,2200 0,3 lotes, venda 1,2190 0,2 lotes (cerrando aproximadamente en 1,2178-80). El beneficio es de 10 pips por 0,2 lotes y de 20 pips por 0,3 lotes.
Se abren las siguientes posiciones: 0.5 compra y 0.4 venta (venda desde 1,2180 y 1,2170). El par subió al nivel de 1,2287, pero volvió a bajar. Orden N.° 6: venda 0,3 a 1,2280-82 (en el nivel de cierre de las órdenes de venta o un par de pips más).
Desde el nivel de 1,2179, el precio cayó nuevamente.
Aquí, estamos esperando una caída adicional y agregamos posiciones de venta cada 10-15 pips.
Sell stop N.° 7 - 1.2150 0.2 lotes
Sell stop N.° 8 - 1.2140 0.2 lotes
En el nivel de 1,2134, tenemos una posición de compra de 0.5 lotes y una posición de venta de 1.1 lotes. Ahora podemos cerrar todas las órdenes. Como resultado, obtenemos ganancias en total.
Las opiniones de los operadores sobre la eficacia de la estrategia de locking difieren enormemente. Sus partidarios piensan que este método ayuda a evitar pérdidas, es flexible y no requiere el uso de indicadores o habilidades especiales en análisis fundamental y técnico. Al mismo tiempo, otros creen que la estrategia es inútil en términos de todos los criterios mencionados. También mencionan el factor psicológico y el riesgo de cometer grandes errores que, en última instancia, pueden llevar a la pérdida del depósito.
Los operadores que aplican el locking con éxito también tienen opiniones diferentes al respecto. Algunos los consideran un último recurso para rescatar una posición abierta sin éxito. Otros utilizan el locking como principal estrategia de negociación. En ambos casos, los operadores a menudo cierran con ganancias o al menos reducen la escala de pérdidas graves.
El método de locking tiene ventajas significativas en comparación con el stop loss. En primer lugar, los bloqueos hábilmente utilizados pueden convertir sus pérdidas en ganancias. En segundo lugar, como consecuencia de la primera conclusión, el uso de análisis de mercado complicados pierde su importancia. Es bastante difícil predecir el comportamiento del mercado incluso durante la próxima hora. Con la ayuda de un bloqueo, puede cambiar la situación para su propio beneficio simplemente colocando la siguiente orden pendiente en la dirección del movimiento del precio, cubriendo las posiciones negativas por volumen. En tercer lugar, la esencia de la técnica y el método descrito es bastante simple y obvio, por lo que incluso un principiante puede usarlos. Finalmente, el uso de locking no contradice las reglas de administración de dinero, por lo que es un competidor serio del stop loss, que se considera la principal herramienta de hedging.
Por otro lado, este método de negociación requiere un depósito mucho más grande debido al volumen de órdenes permitido. Como señaló el autor del método de locking, es necesario tener al menos 30 lotes de trabajo, mientras que la proporción ideal es de 100 lotes de trabajo. Por lo tanto, una cantidad bastante grande de inversiones permanecerá en la cuenta sin compromiso. Otra desventaja de locking está asociada con el dinero atascado en la cuenta de operaciones, es decir, con el llamado congelamiento a largo plazo del bloqueo. Por ejemplo, cuando el precio entra en un canal plano con las fluctuaciones del mercado de solo 20-30 pips en ambas direcciones, será bastante difícil colocar un bloqueo. Además, sin las habilidades adecuadas, puede arruinarlo todo fácilmente. Los oponentes al locking dicen que en la misma situación, usando el stop loss y aumentando el volumen de operaciones, puede hacer más pips. Esto tiene sentido, ya que las órdenes inversas con volumen aumentado y stop loss se practican comúnmente y han demostrado su eficacia. Además, una vez cerrada la posición de stop loss, se libera una parte del margen, lo que permite aumentar el volumen varias veces para una orden inversa. Sin embargo, con el locking, cada nueva orden requiere una nueva cantidad de fondos.
A pesar de este inconveniente, muchos centros de negociación le permiten abrir posiciones del mismo volumen, pero en diferentes direcciones, considerando el margen para ellos como para una sola operación. Significa que para 2 posiciones abiertas (compra y venta) en un par de divisas en el volumen de 1 lote, el margen será de $1,000 con un apalancamiento de 1:100 en lugar de $2,000. Sin embargo, la mayoría de los centros de negociación extranjeros no aprobarán tales transacciones. En este caso, el locking pierde su significado ya que el depósito deberá incrementarse varias veces para obtener resultados significativos.
Desde un punto de vista psicológico, el uso del locking permite no preocuparse por las pérdidas, como en el caso de un stop loss. Por otro lado, aquí es donde las cosas pueden salir mal. Si abre una gran cantidad de órdenes, puede confundirse fácilmente, asumiendo que todo podría arreglarse.
Estas son las cosas principales a las que prestan atención los gurús del locking:
1.La cantidad de órdenes permitidas en las operaciones debe limitarse a 10.
2. El volumen de negociación total de las órdenes abiertas debe limitarse al 10% del depósito, o no más del 25% del depósito.
3. Es necesario cambiar constantemente las órdenes pendientes siguiendo el movimiento del precio (para órdenes inversas), o antes del precio para las directas.
4. Es necesario rastrear los movimientos de precios de al menos 40-50 pips.
