Chúng tôi đã làm rõ rằng giả sử việc giao dịch ký quỹ sử dụng vốn vay, khi một nhà giao dịch vay tài sản từ nhà môi giới của mình để thực hiện các hoạt động trên Forex. Để hiểu rõ hơn về chương này, chúng ta hãy nghiên cứu nguyên tắc doanh thu tài sản bằng tiền trong 1 tiểu bang. Hãy tưởng tượng rằng một tiểu bang mới được hình thành. Có dân số trong độ tuổi lao động, nhưng nhà nước chưa có tiền, vậy phải làm sao trong trường hợp này? Ngân hàng Trung ương của nhà nước ảo của chúng tôi ủy thác cho Mint phát hành tiền giấy có mẫu chuẩn. Giả sử rằng tiền giấy được phát hành, nhưng chúng được phân phối như thế nào trong dân chúng? Số lượng các ngân hàng thương mại xuất hiện trong bang để vay từ Ngân hàng Trung ương. Tín dụng, như chúng ta biết, không được cấp mà không có mục đích hợp lý, lãi suất của tín dụng phải được trả bằng bất kỳ cách nào. Đây là thời điểm then chốt của việc hình thành chính sách tiền tệ. Ngân hàng Trung ương ấn định lãi suất, theo đó các ngân hàng thương mại được ghi có. Ở các quốc gia khác nhau, tỷ lệ này được gọi là khác nhau. Ở Nga nó được gọi là lãi suất tái cấp vốn (interest rate). Ở các quốc gia khác, nó có thể được gọi là lãi suất, lãi suất cơ bản, lãi suất trọng yếu, v.v. Tuy nhiên, hãy quay lại tiểu bang ảo của chúng ta. Bây giờ các ngân hàng thương mại đã có tiền và đến lượt họ bắt đầu cho các tổ chức vay với lãi suất cao hơn lãi suất tái cấp vốn. Bằng cách này, các ngân hàng thương mại thu được lợi nhuận từ chênh lệch giữa lãi suất tín dụng. Các tổ chức sắp xếp kinh doanh, thuê nhân viên và trả lương cho họ. Kết quả của quá trình kinh doanh trong tổ chức là hàng hoá được sản xuất (hoặc cung cấp dịch vụ). Tổ chức thu lợi nhuận và hoàn trả tài sản và lãi vay cho ngân hàng thương mại. Các ngân hàng thương mại, đến lượt họ hoàn trả các khoản tín dụng cho Ngân hàng Trung ương. Kết quả là, tiền được phân phối thông qua nhà nước. Tất nhiên, đây là một sơ đồ rất đơn giản, nhưng rất quan trọng để nghiên cứu giao dịch vốn vay trên Forex.
Lãi suất là một trong những yếu tố điều chỉnh chính của tỷ lệ lạm phát. Lạm phát là sự tăng trưởng về mặt định lượng của các tài sản tiền mặt đang lưu thông. Nói cách khác, khi số lượng tiền giấy trong lưu thông tăng lên, người ta có thể mua nhiều hàng hơn bởi chúng. Trong tình huống này, các tổ chức cố gắng tăng giá hàng hóa và dịch vụ, kết quả là tiền giảm giá trị. Để làm chậm tốc độ tăng của lạm phát, cần phải giảm lượng tài sản tiền mặt trong lưu thông. Như vậy, nhà nước tăng lãi suất. Ngay từ cái nhìn đầu tiên, sự gia tăng của lãi suất được sử dụng để kiềm chế lạm phát là không thể hiện rõ. Lãi suất càng cao thì tiền lãi đối với các khoản tín dụng mà các ngân hàng thương mại cấp cho các tổ chức sẽ càng cao. Kết quả là, các tổ chức phải gánh chịu ít nợ hơn, sản xuất chậm lại, lương được trả ít hơn, và kết quả là số lượng tài sản tiền mặt lưu thông giảm. Do tác dụng phụ của “sự can thiệp” này, mức độ thất nghiệp gia tăng trong tiểu bang do cắt giảm sản xuất. Trong trường hợp này, chúng ta có thể thấy rằng tất cả các tiến trình trong tiểu bang đều có mối quan hệ với nhau.
Tại sao một nhà giao dịch cần tất cả những điều này? Chúng ta hãy xem xét một ví dụ, khi chúng ta định mua đô la Mỹ bằng đồng yên của Nhật Bản. Chúng tôi mở một tài khoản với giá 1.000 đô la với một nhà môi giới. Chúng tôi đã thảo luận rằng nguyên tắc giao dịch ký quỹ cho phép chúng tôi mua đô la bằng yên, ngay cả khi chúng tôi không có yên. Tuy nhiên, chúng ta nên hiểu rằng chúng ta mượn những đồng yên này từ nhà môi giới! Chúng ta mua đô la bởi họ (nhà môi giới mua chúng cho chúng ta). Một thời điểm quan trọng hơn, đô la đã mua vẫn ở với nhà môi giới; chúng ta không loại bỏ chúng. Điều duy nhất mà chúng ta có thể làm là bán lại số đô la này cho người mua, tức là để đóng vị thế với lãi hoặc lỗ. Điều này có nghĩa là nhà môi giới sở hữu số đô la đã mua. Nói cách khác, chúng ta cho người môi giới vay.
Chúng tôi đã thảo luận rằng nếu chúng tôi vay tài sản, chúng tôi nên trả tỷ lệ vay tương ứng. Vì tất cả các giao dịch trên Forex được thực hiện ở cấp độ liên ngân hàng nên lãi suất do Ngân hàng Trung ương ấn định sẽ được sử dụng. Tại thời điểm đó, nếu chúng tôi đã vay đô la Mỹ, chúng tôi sẽ trả lại lãi suất do Ngân hàng Trung ương Hoa Kỳ (Ngân hàng Dự trữ Liên bang) ấn định. Nếu chúng tôi vay đồng yên của Nhật Bản, thì chúng tôi sẽ trả lại lãi suất do Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (Bank of Japan) ấn định. Ở các quốc gia khác nhau, lãi suất có chức năng khác nhau .
Lãi suất được biểu thị bằng lãi suất hàng năm tính bằng phần trăm (%). Ví dụ, nếu lãi suất ở Nhật Bản là 0,5% và 0,3% ở Hoa Kỳ, có nghĩa là đối với người Nhật vay từ người môi giới, chúng ta phải trả 0,5% mỗi năm từ tổng số tín dụng. Mặt khác, nhà môi giới trả 3,0% mỗi năm cho số đô la Mỹ đã vay từ chúng ta. Lưu ý rằng nguyên tắc này chỉ hoạt động nếu vị thế mua đã mở trên USD / JPY không bị đóng trong một vài ngày. Có nghĩa là tiền lãi được tính mỗi ngày trên các vị thế mở! Nếu chúng ta đóng vị thế vào ngày chúng ta mở nó, thì lãi suất không được tính đến. Giả sử vị thế của chúng ta đã được mở trong một tháng và vào cuối tháng chúng ta quyết định đóng nó. Để đơn giản hóa, giả sử rằng giá mua (BID) bằng giá bán (ASK), tỷ giá USD / JPY hầu như không thay đổi trong tháng. Chúng ta đã không kiếm được từ sự khác biệt giữa các tỷ lệ. Còn các khoản tín dụng thì sao? Chúng ta phải trả cho người môi giới 0,5% hàng năm, tức là khoảng 0,5% / 12 = 0,04% số tiền đã vay. Chúng ta nên thanh toán số tiền này bằng đồng yên, nhưng tất cả các phép tính được chuyển đổi sang đơn vị tiền tệ trong tài khoản của chúng ta, trong trường hợp này - đô la Mỹ tính theo tỷ giá bán trong báo giá USD / JPY. Người môi giới phải trả cho chúng ta 3,0% mỗi năm tức là mỗi tháng bằng 3,0% / 12 = 0,25% số tiền đã vay bằng đô la. Chúng ta nên hiểu rằng số tiền đã vay, mà chúng ta nợ trong năm và số tiền cho chúng ta vay bằng đô la, tương đương với khối lượng của vị thế đã mở, tức là khối lượng của một lô, lô nhỏ hoặc lô siêu nhỏ, tùy thuộc về khối lượng lô chúng ta sử dụng. Giả sử, vị thế được mở với một lô nhỏ (1 lô nhỏ tương đương 10.000 đô la). Sau đó, trong ví dụ của chúng ta, chúng ta sẽ kiếm được từ sự chênh lệch giữa lãi suất 0,25% - 0,04% = 0,21% khối lượng của lô nhỏ, tức là khoảng 10.000 * 0,0021 = 21 đô la.
Cần lưu ý rằng nếu chúng ta mở một vị thế bán khống đối với đồng đô la Mỹ (bán đô la lấy đồng yên của Nhật Bản), thì chúng ta sẽ mất 21 đô la do chênh lệch giữa lãi suất. Cho dù bạn kiếm được hay mất trên sự chênh lệch giữa lãi suất phụ thuộc vào loại tiền tệ được giao dịch và loại vị thế đã mở (mua hay bán). Số tiền trả cho lãi suất là lãi ngân hàng. Trong giao dịch ký quỹ, lãi suất ngân hàng luôn được thu trên loại tiền tệ được mua và trả bằng loại tiền tệ được bán.
Như chúng ta thấy, có thể kiếm được trên Forex không chỉ dựa trên sự biến động của tỷ giá tiền tệ, mà còn nhờ sự chênh lệch giữa lãi suất. Loại giao dịch giả định thu nhập từ chênh lệch giữa lãi suất, được gọi là giao dịch thực tế. Không phải tất cả các công ty môi giới đều trả lãi ngân hàng, có một số người được hưởng lợi từ lãi suất, nhưng không bao giờ trả lại. Lãi suất hiện tại của một số nhà môi giới có thể khác với lãi suất do Ngân hàng Trung ương của các quốc gia tương ứng ấn định, và cũng có thể thay đổi theo thời gian. Đó là lý do tại sao tốt hơn bạn nên tham khảo ý kiến của nhà môi giới về câu hỏi thanh toán lãi suất ngân hàng trước khi bạn mở tài khoản với nhà môi giới này! Khi đã mở một vị thế, bạn nên hiểu rõ ràng các yếu tố cấu thành thu nhập và chi tiêu của mình, để không mở một vị thế thua lỗ nhất định hoặc không đóng nó với mức lỗ. Trong trường hợp này, vị thế nên được đóng theo cách mà nó sẽ bù đắp chênh lệch và chi tiêu cho lãi suất ngân hàng.
Khái niệm lãi suất ngân hàng và lãi suất có thể khiến người mới gặp lúng túng, đó là lý do tại sao nếu bạn không muốn loại bỏ những khái niệm này, đừng rời bỏ vị thế của mình qua đêm. Sử dụng chiến lược độc quyền của giao dịch trong ngày. Nếu vị thế được mở và đóng trong vòng một ngày, thì lãi suất ngân hàng sẽ không được tính đến.
Chúng tôi đã thảo luận rằng không có giao dịch sôi động nào trên Forex vào các ngày lễ và cuối tuần. Đó là lý do có thể tính lãi ngân hàng không đều trong tuần. Điều này có nghĩa là tiền lãi ngân hàng không được tính vào các ngày lễ, và phần tương ứng của nó được phân bổ cho các ngày trong tuần. Vì có 7 ngày trong tuần, chúng ta có thể có tình huống, khi thứ Hai, thứ Ba, thứ Năm và thứ Sáu, lãi suất ngân hàng lần lượt chiếm 1/7, nhưng chiếm 3/7 vào thứ Tư. Theo quy định, các nhà môi giới công bố các bảng, trong đó họ hiển thị phân bổ lãi suất ngân hàng vào các ngày trong tuần. Hãy nhớ rằng lãi suất ngân hàng được tính hàng ngày! Cần biết rằng các quốc gia có thể điều chỉnh lãi suất vào các thời điểm để kiểm soát tình hình kinh tế của một quốc gia. Đó là lý do tại sao cần phải theo dõi tin tức kinh tế toàn cầu, để phản ứng với những thay đổi do vấn đề của các chỉ số kinh tế gây ra.
