ปฏิทินเศรษฐกิจสัปดาห์หน้ามีเหตุการณ์สำคัญมากๆ ไม่ว่าจะเป็นเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจหรือเหตุการณ์ทางการเมือง หัวข้อหลักสำหรับนักเทรดคู่เงินดอลลาร์ - การเพิ่มขีดจำกัดหนี้สหรัฐอเมริกา ดูเหมือนว่าเรื่องราวทางการเมืองที่ยืดเยื้อมานานกำลังจะมีจุดสูงสุด ซึ่งเป็นเรื่องราวที่มีเนื้อหาเกี่ยวกับการล้มละลายที่เป็นไปได้

การจบที่คาดหวังอาจส่งผลต่อการกดดันต่อเงินดอลลาร์ที่เป็นสินทรัพย์ป้องกันที่ได้รับความสนใจสูงในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมาเนื่องจากการเติบโตของอาร์ติติวด์ริสค์ออนไลน์ หลังจากนั้นที่นักการเมืองทำการตกลงและสมาชิกสภาสองสภาจะอนุมัติสัญญา พื้นฐานของคู่เงินดอลลาร์จะเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ จะมีการให้ความสนใจกับปัจจัยพื้นฐาน "คลาสสิก" ที่อาจเปลี่ยนแปลงสถานการณ์ของคู่เงินดอลลาร์อย่างสิ้นเชิง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในวันที่สำคัญในอนาคต - ทั้งสำหรับเงินดอลลาร์และสกุลเงินยุโรป

"การตกลงของปี"

วันนี้มีข่าวว่า ประธานาธิบดีสหรัฐอเมริกา โจ ไบเดน และประธานสภาตัวแทนราษฎร เควิน แม็คคาร์ที้ ได้ "ตกลงหลัก" เกี่ยวกับการเพิ่มขีดจำกัดหนี้สาธารณรัฐของประเทศ ตามข้อมูลจากสื่อข่าวอเมริกัน ส่วนสำคัญของการตกลงคือการประกันภายในงบประมาณสองปี ซึ่งตามข้อตกลงนี้ รายจ่ายในปี 2024 จะยังคงเดิมไว้ แต่ในปี 2025 จะเพิ่มขึ้น 1% โดยแลกกับการเพิ่มขีดจำกัดหนี้สาธารณรัฐอีกสองปี

จากด้านหนึ่ง ข่าวนี้เป็นข่าวที่ดีมากๆ เพราะฝ่ายสองฝ่ายได้หาความเหมือนกันสุดท้าย แต่ตามความเห็นของผู้เชี่ยวชาญที่ถูกสอบถามโดยสำนักข่าว Reuters ยังไม่ควรเฉลิมฉลองชักนำ เนื่องจากข้อตกลงถูกอธิบายไว้อย่างละเอียด นักการเมืองทำนายว่าจะมีเส้นทางที่ยากลำบากสำหรับการตัดสินใจสุดท้ายในสภาคองเกรสสหรัฐ เนื่องจากข้อตกลงที่คาดหวังจะเพิ่มขีดจำกัดหนี้ทันทีสองปี ในขณะเดียวกัน หัวหน้าทำเนียบขาวกล่าวว่า โครงการกฎหมายที่เป็นการประนีประนอมนี้เป็น "การประนีประนอมที่หมายความว่าไม่ใครได้รับสิ่งที่ต้องการ"

ดังนั้น ดูเหมือนว่าเรื่องของการเพิ่มขีดจำกัดหนี้สาธารณะในสัปดาห์หน้าจะสิ้นสุดลง ดอลลาร์ที่ปลอดภัยอาจต้องเผชิญกับความกดดันจากการเพิ่มความเสี่ยง แต่หากคองเกรสจะอนุมัติร่างกฎหมายดังกล่าว "โดยเจ็บจัง" (ซึ่งเป็นไปได้มาก) ดอลลาร์ก็จะยังคงอยู่บนพื้นที่น้ำไหล - จนกระทั่งปัญหาได้รับการแก้ไขอย่างสมบูรณ์แบบ อย่างไรก็ตาม เมื่อเรื่องได้รับการแก้ไข ปัญหา "ปัจจัยพื้นฐาน" จะกลับมาเป็นศูนย์กลางอีกครั้ง

การปล่อยข่าวสารสำคัญในสัปดาห์นี้

น่าสนใจว่าสัปดาห์ทำงานนี้จะสั้น: ปฏิทินเศรษฐกิจวันจันทร์เป็นว่างเปล่าเกือบทั้งหมด ในสหรัฐอเมริกาเป็นวันความทรงจำ ในยุโรปเป็นวันพระสามวาสน์ ดังนั้นเหตุการณ์สำคัญบนตลาดเงินตราจะเกิดขึ้นตั้งแต่วันอังคารที่ 30 พฤษภาคม ซึ่งเป็นวันที่ปล่อยดัชนีความเชื่อของผู้บริโภคอเมริกัน (CB Consumer Confidence) ซึ่งเป็นการปล่อยข้อมูลทางเศรษฐกิจที่สำคัญที่สุดในวันนี้ ในเดือนเมษายนนี้ ดัชนีนี้ลดลงไปยังระดับ 101.3 (ผลลัพธ์ที่อ่อนแอที่สุดตั้งแต่กรกฎาคม 2022) และในเดือนพฤษภาคมนี้จะมีแนวโน้มที่จะลดลงต่อไป: โดยคาดว่าดัชนีจะลดลงไปยัง 99.2 คะแนน นอกจากนี้ในวันอังคารยังสามารถสังเกตได้ถึงแนวโน้มดัชนีราคานำเข้าของเยอรมันและดัชนีราคาที่อยู่อาศัยของสหรัฐอเมริกาใน 20 เมืองใหญ่สุด (จาก S&P/Case-Shiller) ได้อีกด้วย

ในวันพุธ รายงานเศรษฐศาสตร์หลักสำหรับคู่สกุลเงิน eur/usd จะมาจากประเทศเยอรมัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งข้อมูลสำคัญเกี่ยวกับการเติบโตของอัตราเงินเยอรมัน ที่นี่คาดว่าจะมีการลดลงของตัวชี้วัดหลัก ดังนั้น ดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไปในมุมมองปีละจะต้องออกมาที่ระดับ 7.0% (ค่าก่อนหน้า 7.2%) หากรายงานออกมาใน "โซนเขียว" นั่นจะเป็นสัญญาณเตือนสำหรับผู้ขาย eur/usd เนื่องจากอัตราเงินเยอรมันมีความสัมพันธ์กับดินแดนของอินเด็กซ์ราคาผู้บริโภคทั่วยุโรป นอกจากนี้ในวันพุธยังมีการเผยแพร่ข้อมูลเกี่ยวกับตลาดแรงงานของเยอรมัน ตามคาดการณ์จะมีการลดระดับการว่างงานลงไปที่ 5.5%

เหตุการณ์สำคัญในวันพฤหัสบดีคือการเผยแพร่ข้อมูลเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นของอินฟเลชันในยุโรป ดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไปในยูโรโซนลดลงติดต่อกันเป็นเวลาห้าเดือน แต่ในเดือนเมษายนเพิ่มขึ้นอีกครั้ง - ถึง 7.0% จากเดือนเมษายน โดยตามคาดการณ์ทั่วไป ในเดือนพฤษภาคม อัตราส่วนนี้จะยังคงอยู่ที่ระดับเจ็ดเปอร์เซ็นต์ของเดือนเมษายน สถานการณ์ของดัชนีราคาผู้บริโภคหลักมีลักษณะเป็นกระจกกับสถานการณ์ของอินฟเลชัน หลังจากเพิ่มขึ้นติดต่อกันหลายเดือน ตัวบ่งชี้ลดลงเหลือ 5.6% ตามคาดการณ์ในเดือนพฤษภาคม ดัชนีราคาผู้บริโภคหลักอาจเริ่มต้นเคลื่อนไหวขึ้นอีกครั้งในเดือนพฤษภาคม โดยเพิ่มขึ้นไปถึง 5.7% (หรือ 5.8% ตามการประเมินอื่น ๆ)

เหตุการณ์ที่สำคัญไม่น้อยสำหรับนักเทรดเดอร์ในสัปดาห์นี้คือการเผยแพร่ข้อมูล Nonfarm Payrolls ซึ่งควรจะระบุว่ารีลีส์ก่อนหน้าที่เผยแพร่ในต้นเดือนเมษายนนั้นเป็นการสนับสนุนดอลลาร์สหรัฐอเมริกา ทุกส่วนประกอบของรายงานเดือนเมษายนออกมาใน "โซนสีเขียว": เช่น อัตราการเพิ่มขึ้นของจำนวนคนที่ทำงานในภาคไม่เกษตรเพิ่มขึ้นถึง 253,000 คน มากกว่าคาดการณ์ (170-180 พันคน) อัตราการว่างงานลดลงจาก 3.7% ลงไปยัง 3.4% โดยตรงข้ามกับคาดการณ์ที่ว่าจะเพิ่มขึ้น

ตามการพยากรณ์เบื้องต้น การเปิดเผยข้อมูล Nonfarm ในเดือนพฤษภาคมจะแสดงผลลัพธ์ที่อ่อนแอกว่าง่าย ๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งอัตราการว่างงานในเดือนพฤษภาคมควรจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย - ไปยัง 3.5% จำนวนคนที่จ้างงานในภาคไม่ใช่เกษตรกร ตามการพยากรณ์ควรจะเพิ่มขึ้น 160,000 คน หากตัวชี้วัดนี้จริงๆ จะออกมาที่ระดับนี้ นั่นจะเป็นผลลัพธ์ที่อ่อนแอมาก ส่วนส่วนที่เป็นส่วนประกอบของอินฟเลชัน Nonfarm (ตัวชี้วัดค่าจ้างต่อชั่วโมงเฉลี่ย) ควรจะแสดงแนวโน้มที่ลดลง ตัวอย่างเช่นในเดือนนี้ตัวชี้วัดนี้ควรจะเพิ่มขึ้น 0.4% (ค่าเฉลี่ยเดือนเมษายน - 0.5%) และในมุมมองปีละ - 4.2% (ค่าเฉลี่ยเดือนเมษายน - 4.4%)

สรุป

ไม่มีความสงสัยว่าจนถึงขณะนี้ การค้าจะถูกกำหนดโดย "วอชิงตัน" - นั่นคือนักการเมืองอเมริกันที่จะทำการตกลงในวันที่มา หรือจะตัดสินใจเล่นการเมืองที่สุดยอดในประวัติศาสตร์ของสหรัฐอเมริกา

ฉันคาดว่าฝ่ายจะทำการซื้อขายกันในที่สุด - บางทีในช่วงเวลาสุดท้าย (โดยพิจารณาช่วงเวลาที่จำเป็นสำหรับการอนุมัติร่างกฎหมายในสภาคองเกรส) แต่ก็จะทำการซื้อขายกันในที่สุด ในกรณีนี้ ปัจจัยพื้นฐาน "คลาสสิก" จะเป็นสิ่งที่สำคัญ ในบทความนี้ - รายงานเกี่ยวกับการเติบโตของอินฟเลชั่นในยูโรโซนและ Nonfarm หากการเผยแพร่ของยุโรปออกมาใน "โซนสีเขียว" ความคาดหวังของนกเหยือกเกี่ยวกับการดำเนินการต่อไปของ ECB จะเพิ่มขึ้นอย่างมาก - ตลาดจะเริ่มพูดถึงว่าในการประชุมครั้งต่อไป ผู้กำกับการกำหนดนโยบายอาจเพิ่มอัตราดอกเบี้ยได้ถึง 50 คะแนน การอภิปรายเช่นนี้จะช่วยสนับสนุนสกุลเงินให้เข้มแข็ง

สำหรับดอลลาร์ จะต้องมีการสนับสนุนที่แข็งแกร่งจาก Nonfarm ความคาดหวังที่อ่อนโยนของ Jerome Powell และคำอธิบาย "นกเขียว" ในการประชุมในเดือนพฤษภาคมของสำนักงานคณะกรรมการส่วนราชการสำหรับการเศรษฐกิจของสหรัฐฯ บอกว่าฟิดเริ่มพร้อมที่จะรอดูสถานการณ์ในการประชุมในเดือนมิถุนายน การเผยแพร่ Nonfarm ที่อ่อนแอเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับเรื่องนี้

แต่ฉันจะพูดซ้ำอีกครั้ง - "คลาสสิก" ปัจจัยพื้นฐานจะกลับมาเป็นเกมเพียงแค่หลังจากสภาคองเกรสของสหรัฐฯเพิ่มขีดจำกัดหนี้สาธารณรัฐแล้ว จึงจบสิ้นการต่อรองที่เก่าเกี่ยวกับเรื่องนี้