สกุลเงินสหรัฐอเมริกาแสดงความทนทานอย่างไม่ธรรมดาเลยทีเดียว ตอนนี้ตลาดเต็มไปด้วยการพูดคุยเกี่ยวกับการหยุดพักในเดือนมิถุนายนของการเข้ารหัสของธนาคารแห่งสหรัฐอเมริกา ดูเหมือนว่ามุ่งหน้าไปที่แนวโน้มที่จะทำให้สกุลเงินสีเขียวนั้นตกอย่างหนัก แต่ก็ยังคงมีแรงบันดาลใจในการต่อสู้อยู่ สิ่งที่สนับสนุน USD และสามารถทำให้มันสามารถแสดงความแข็งแกร่งอีกครั้งในอนาคตได้คืออะไร?
ความทะเยอทะยานของ USD
ในวันพุธสกุลเงินสีเขียวได้วิ่งผ่านเขาเสียงอย่างรวดเร็วในตลาดหุ้นอเมริกัน ในช่วงเช้าวันนั้นอัตราแลกเปลี่ยนของดอลลาร์ล้มลงอย่างรวดเร็วต่อตราสกุลเงินหลัก และได้รับการยืนยันในภายหลังว่าดัชนี DXY ก็เคลื่อนขึ้นไปอย่างมั่นคงเช่นกัน ซึ่งทำให้สกุลเงินสีเขียวกลับมาอยู่ในช่วงปกติที่เคยเห็นได้ 104
การลดค่าเงินเขียวเริ่มต้นเกี่ยวข้องกับการตกลงของธนาคารแคนาดาที่ไม่คาดคิดว่าจะเป็นแบบนักลงทุนแห่งปี ซึ่งเมื่อวานนี้ ผู้ควบคุมการเงินได้ทำให้ตลาดตกตะลุมโดยการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกตั้งแต่มกราคม
เป็นการเข้มงวดในทางตรงข้ามกับคาดการณ์ของธนาคารกลางที่เริ่มเพิ่มความเข้มงวดโดยอ้างอิงถึงความกังวลเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นของอัตราเงินเฟ้อที่อาจจะยืดเวลาได้นานกว่าเป้าหมาย
การตัดสินใจของธนาคารแคนาดาเกิดขึ้นหลังจากการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในออสเตรเลียในวันอังคาร โดย RBA เพิ่มอัตราดอกเบี้ยขึ้น 25 คะแนนพิเศษ ในขณะที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าผู้ควบคุมการเงินจะเก็บรักษาอัตราดอกเบี้ยเดิม
แน่นอนว่านโยบายที่เข้มงวดของธนาคารกลางใหญ่ 2 แห่งนี้เป็นปัจจัยที่เป็นลบสำหรับดอลลาร์ ซึ่งในสัปดาห์หน้าอาจจะไม่ได้รับแรงกระตุ้นจากผู้ควบคุมการเงินของสหรัฐฯ โดยคำแนะนำล่าสุดของเจ้าหน้าที่อเมริกันเป็นแนวโน้มของนกกระจอก
อย่างไรก็ตาม ความจริงที่ 2 ผู้ควบคุมการเงินได้เข้าไปตรงข้ามกับคาดการณ์ของตลาดและยังคงเข้มงวดเงินกู้เป็นสิ่งที่ทำให้ผู้เข้าร่วมตลาดมีความมั่นใจ
ขณะนี้นักเทรดเดอร์กำลังประเมินความเป็นไปได้ที่ฟิดเรเซิร์ฟจะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยคีย์ของพวกเขาในเดือนนี้ประมาณ 29% ซึ่งสูงขึ้นประมาณ 10% จากเมื่อวานนี้
เห็นได้ว่าส่วนใหญ่นักลงทุนยังคาดหวังว่าผู้ควบคุมการเงินจะพักฟื้นในเดือนมิถุนายน อย่างไรก็ตาม หลังจากเหตุการณ์ล่าสุด โอกาสที่อัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นในเดือนกรกฎาคมก็สูงขึ้น (ถึง 80%)
การเสริมสร้างอารมณ์ของตลาดที่เป็นแนวเหยียบแห่งการเพิ่มขึ้นของอินฟเลชันในสหรัฐอเมริกา ตามข้อมูลจาก FRB เซนต์ลุยส์ ที่บอกว่าความคาดหวังของอินฟเลชันในระยะ 5 ปีได้เพิ่มขึ้นสูงสุดในอาทิตย์นั้น และอยู่ที่ประมาณ 2.15% ในขณะที่ตัวชี้วัดระยะ 10 ปีได้เพิ่มขึ้นสูงสุดในอาทิตย์นั้น ที่ระดับ 2.21%
การมองเห็นว่าอินฟเลชันสูงอาจยังคงอยู่กับชาวอเมริกันอย่างน้อยตลอดเวลา ได้เพิ่มโอกาสในการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอีกอย่างน้อยหนึ่งรอบในสหรัฐฯ ซึ่งส่งผลให้เกิดการกระโดดขึ้นของผลตอบแทน US Treasuries
ในการซื้อขายเมื่อวานนี้ อัตราผลตอบแทนของหลักทรัพย์สัญญาณของรัฐที่มีอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้นประมาณ 10 คะแนน สูงสุดที่ 3.801% นี้ช่วยสนับสนุนดอลลาร์ได้อย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งปิดเซสชันด้วยผลตอบแทนบวกเล็กน้อย แต่ดูดีมาก
ในวันที่มา นักวิเคราะห์พยากรณ์ว่าดัชนี DXY จะคงที่ในช่วงเวลาสั้น ๆ นี้เนื่องจากปฏิทินเศรษฐกิจเป็นว่างเปล่าเกือบจะทั้งหมด และคาดว่าดอลลาร์จะมีความผันผวนมากขึ้นในสัปดาห์หน้าเมื่อรายงานเกี่ยวกับอินเฟลชันในสหรัฐฯในเดือนที่ผ่านมาถูกเผยแพร่
การเผยแพร่ดัชนีราคาผู้บริโภคในเดือนพฤษภาคมจะเป็นตัวชี้วัดหลักสำหรับธนาคารแห่งสหรัฐฯในการกำหนดทิศทางนโยบายการเงินของตนในอนาคต
อินเฟลชันที่เสถียรสามารถเสริมความเชื่อมั่นได้อีก ว่าธนาคารแห่งสหรัฐฯจะดำเนินการอย่างมั่นคงในการประชุมต่อไปของพวกเขาและไม่น่าจะลดอัตราดอกเบี้ยในไตรมาสที่สอง
ส่วนใหญ่ของกลุ่มผู้เชี่ยวชาญด้านเงินที่ถูกสอบถามโดย Reuters เร็ว ๆ นี้เชื่อว่าในระยะยาวกลาง ดอลลาร์จะยังคงแข็งแกร่งต่อทุกสกุลเงินคู่แข่งของมัน สกุลเงินหลัก (EUR, GBP, JPY) จะไม่สามารถกู้คืนจุดสูงสุดของตนเมื่อเทียบกับดอลลาร์อย่างน้อยจนถึงเดือนกันยายน
ตามความเห็นของผู้เชี่ยวชาญ การลดความแข็งแกร่งของดอลลาร์ในอนาคตใกล้เคียงสามารถทำได้เพียงแต่การเปลี่ยนแนวทางการเงินของผู้ควบคุมสำนักงานควบคุมเงินและการเงินของสหรัฐอเมริกาเท่านั้น อย่างไรก็ตาม ประมาณ 70% ของผู้ตอบแบบสอบถามกล่าวว่าพวกเขาคาดว่าอัตราดอกเบี้ยของสำนักงานควบคุมเงินและการเงินของสหรัฐอเมริกาจะลดลงไม่ก่อนปีหน้า
ปัจจัยเพิ่มเติมที่ส่งผลให้ดอลลาร์เพิ่มขึ้น
อีกหนึ่งปัจจัยที่ส่งผลให้ดอลลาร์เพิ่มขึ้นในอนาคตใกล้เคียงคืออารมณ์ที่ไม่เสี่ยงภัยของนักเทรดเดอร์ ความกังวลเกี่ยวกับการถดถอยของเศรษฐกิจโลกยังคงอยู่ไม่ว่าจะเป็นหลังจากนักการเมืองอเมริกันได้ทำสัญญาช่วยเหลือในการเพิ่มขีดจำกัดหนี้ของรัฐ
การฟื้นตัวของจีนที่ไม่เสถียรก็เป็นอันตรายต่อเศรษฐกิจโลกใหม่ ในวันพุธที่ผ่านมา ผู้บริหารในจีนเผยแพร่ข้อมูลการค้าล่าสุดซึ่งมีผลการดำเนินงานที่อ่อนแอมาก
ในเดือนพฤษภาคม การส่งออกของจีนหยุดชะงักจากการเติบโตเป็นเวลา 2 เดือนและลดลงถึง 7.5% ต่อปี ในขณะที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าจะลดลงเพียง 0.4% เท่านั้น
การลดขนาดของการส่งออกจีนเป็นการสั่นสะเทือนต่อการฟื้นตัวของเศรษฐกิจที่มีขนาดใหญ่ที่สุดในโลก ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงของการเกิดวิกฤติเศรษฐกิจโลก
นอกจากนี้ การกระทำของผู้ควบคุมสกุลเงินในแคนาดาและออสเตรเลียในช่วงไม่นานนี้ก็ทำให้สถานการณ์บนตลาดโลกเป็นไปอย่างรุนแรง ในสัปดาห์นี้ผู้ควบคุมสกุลเงินไม่เพียงแต่เพิ่มอัตราดอกเบี้ย แต่ยังเตือนเต็มปากว่าอาจมีการดำเนินการที่ก้าวร้าวต่อไปเนื่องจากอินฟเลชันที่มีความเสถียร
หากเงินทุนและเงินสินเชื่อยังคงเข้มงวดทั่วโลก จะส่งผลกระทบต่อความต้องการของโลก ซึ่งอาจทำให้เศรษฐกิจโลกชะลอการเติบโต
องค์การความร่วมมือทางเศรษฐกิจและพัฒนา (OECD) ได้เตือนในวันพุธว่า โลกจะเผชิญกับการฟื้นตัวที่อ่อนแอในปีหน้าเนื่องจากนโยบายของธนาคารกลางใหญ่ที่เป็นนกเหยี่ยว
ในขณะนี้ ผู้วิเคราะห์หลายคนเชื่อว่าความกลัวจากการถดถอยของเศรษฐกิจจะทำให้นักลงทุนละทิ้งสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงเพื่อหาที่หลบภัย หนึ่งในผู้ได้รับประโยชน์จะเป็น ดอลลาร์สหรัฐ เช่นเดียวกับเดิม
