หุ้นสหรัฐโคม่าอีกครั้ง: กันยายนตรงตามความคาดหวัง
หุ้นสหรัฐร่วงลงอย่างหนักเมื่อวันอังคาร เริ่มต้นเดือนที่แย่ที่สุดในประวัติศาสตร์การซื้อขายหุ้น ขณะที่นักลงทุนรอคอยข้อมูลเศรษฐกิจที่จะมีผลต่อการตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve) ด้วยความวิตกกังวล
ดัชนีร่วงพลิกตลาด
ดัชนีหุ้นหลักเช่น S&P 500, Nasdaq Composite และ Dow Jones Industrial Average แสดงการขาดทุนรายวันที่มากที่สุดนับตั้งแต่ต้นเดือนสิงหาคม ของกลุ่มธุรกิจใน S&P 500 ทั้ง 11 กลุ่ม มีเพียง 2 กลุ่มที่ยังอยู่ในโซนบวก ส่วนกลุ่มเทคโนโลยี พลังงาน การสื่อสารสาธารณะ และวัตถุดิบตกไปมากที่สุด
การเติบโตของการผลิตที่ซบเซากดดันตลาด
ข้อมูลจากสถาบันการจัดการอุปทาน (Institute for Supply Management) ทำให้ความหวังของตลาดลดลง เปิดเผยว่าภาคการผลิตของสหรัฐยังคงอ่อนแอ แม้ว่าจะมีการปรับปรุงเล็กน้อยในเดือนสิงหาคมเมื่อเทียบกับเดือนกรกฎาคมซึ่งการผลิตชะลอตัวลงถึงจุดต่ำสุดในรอบแปดเดือน สถานการณ์ยังคงไม่เสถียร
เดือนกันยายนที่อ่อนแอทางประวัติศาสตร์: ฤดูกาลในทางปฏิบัติ
กันยายนเป็นเดือนที่ขึ้นชื่อว่าเป็นเดือนที่ท้าทายสำหรับตลาดหุ้น ตามข้อมูลตั้งแต่ปี 1950 เดือนนี้มักจะนำพามาซึ่งการขาดทุนอย่างมาก Jason Brown ประธานของ Alexis Investment Partners ใน Montgomery, Texas เน้นว่าฤดูกาลมีบทบาทสำคัญในความผันผวนของตลาดปัจจุบัน
"รายงาน ISM ที่อ่อนแอในวันนี้สะท้อนให้เห็นประเด็นนี้ แต่ฤดูกาลยังคงมีบทบาทสำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อดูผลงานที่แข็งแกร่งของตลาดในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา" Brown กล่าว
คำทำนายที่เป็นจริง
"นักลงทุนหลายคนเชื่อว่ากันยายนเป็นเวลาที่ยากลำบากสำหรับหุ้น ความเชื่อนี้มักเชื้อเชิญความรู้สึกเชิงลบ" เขาเสริม ความหวาดกลัวในตลาดนี้สามารถทวีความรุนแรงขึ้นเมื่อมีรายงานใหม่ ๆ ทำให้ความกลัวในตลาดเป็นจริง
ด้วยความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้น นักลงทุนจะต้องจับตาดูข้อมูลเศรษฐกิจในอนาคตและการดำเนินการของธนาคารกลางสหรัฐอย่างใกล้ชิดเพื่อตัดสินใจว่าแม้จะมีมาตรการใดบ้างที่จะเสถียรสถานการณ์
หุ้นของบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของกลุ่ม "Magnificent Seven" ประสบกับการลดลงอย่างต่อเนื่อง บริษัทเหล่านี้ที่เคยนำตลาดในการเติบโตตลอดทั้งปี ขณะนี้กำลังได้รับแรงกดดันอย่างมาก Nvidia เสียหายหนักที่สุด หุ้นร่วงเกือบ 10% หายไปถึง 279 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในมูลค่าตลาดของบริษัท ทำให้มูลค่าตลาดรวมเหลือ 2.65 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐครั้งเดียวที่ตกหนักที่สุดสำหรับบริษัทสหรัฐ
ชนยักษ์: ติดลบทั่วหน้า
นอกจาก Nvidia แล้ว บริษัทยักษ์ใหญ่อื่น ๆ เช่น Alphabet ลดลง 3.6%, Apple ลดลง 2.7% และ Microsoft ลดลง 1.8% ซึ่งสะท้อนให้เห็นแนวโน้มลดที่แพร่หลาย โดยเฉพาะในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ ดัชนี Philadelphia SE Semiconductor ลดลง 7.8% แสดงถึงปัญหาร้ายแรงในส่วนนี้
ดัชนีโลกอยู่ใต้แรงกดดัน
ภาพรวมของตลาดหุ้นเป็นไปด้วยความเศร้าหมอง ดัชนี Dow Jones Industrial Average ลดลง 626.15 จุด หรือ 1.51% ปิดที่ 40,936.93, S&P 500 ลดลง 119.47 จุด หรือ 2.12% ปิดที่ 5,528.93, Nasdaq Composite ลดลงมากที่สุดที่ 577.33 จุด หรือ 3.26% ปิดที่ 17,136.30
ดัชนี VIX บ่งชี้ความกังวล
CBOE Volatility Index หรือดัชนีความผันผวนของ Wall Street พุ่งขึ้น 33.2% ไปที่ 20.72 ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นในวันเดียวที่มากที่สุดตั้งแต่ต้นเดือนสิงหาคม สะท้อนความกังวลที่กำลังเกิดขึ้นในตลาด ความผันผวนสูงบ่งบอกถึงความวิตกกังวลของนักลงทุนและความไม่เสถียรของสถานการณ์ตลาดในปัจจุบัน
คาดการณ์ล่วงหน้าก่อนข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญ
นักลงทุนรอคอยผลรายงานตลาดแรงงานหลายฉบับที่จะออกมาในสัปดาห์นี้ แต่เหตุการณ์สำคัญจะเป็นข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่จะออกมาในวันศุกร์ ข้อมูลเหล่านี้มักมีผลกระทบใหญ่ต่อความรู้สึกของตลาด และอาจกลายเป็นตัวชี้วัดสำคัญสำหรับการตัดสินใจเพิ่มเติมของธนาคารกลางสหรัฐ
การประชุมเฟดและแนวโน้มของการผ่อนคลายนโยบาย
การประชุมของธนาคารกลางสหรัฐที่จะเกิดขึ้นในวันที่ 17-18 กันยายนนี้ถือเป็นจุดสำคัญที่ช่วยให้เราเข้าใจทิศทางของนโยบายการเงินในอนาคต ความสนใจพิเศษจะถูกเน้นไปที่คำแถลงของนาย Jerome Powell ประธานธนาคารกลางสหรัฐ ที่ได้แสดงการสนับสนุนต่อแนวคิดของการผ่อนคลายมาตรการมาก่อนแล้ว การตัดสินใจของหน่วยงานควบคุมนี้อาจมีผลกระทบอย่างมากต่อพลวัตของตลาดหุ้นและสถานการณ์มหภาคในภาพรวม
ตลาดอยู่ที่ทางแยก
ความผันผวนของตลาดในปัจจุบันที่เพิ่มขึ้นจากการลดลงอย่างมากของยักษ์ใหญ่ในเทคโนโลยีและความคาดหวังของข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญ สร้างบรรยากาศของความไม่แน่นอน นักลงทุนจะเฝ้าติดตามการพัฒนาของสถานการณ์อย่างระมัดระวังเพื่อปรับกลยุทธ์ของตนตามสัญญาณจากตลาดแรงงานและเฟด
โอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ย: ความคาดหวังและการพยากรณ์
ตามข้อมูลจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ตลาดคาดหวังว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐครั้งนี้ โอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดฐานอยู่ที่ 63% ในขณะที่โอกาสในการลด 50 จุดฐานอยู่ที่ 37% ความคาดหวังเหล่านี้มีผลกระทบอย่างมากต่อความรู้สึกของนักลงทุน เนื่องจากการเคลื่อนไหวใด ๆ ของเฟดอาจเปลี่ยนพลวัตของตลาดหุ้นอย่างทันที
Tesla: แผนการทะเยอทะยาน แต่หุ้นอยู่ภายใต้แรงกดดัน
หุ้นของ Tesla ลดลง 1.6% หลังจากที่บริษัทประกาศแผนการสร้างรุ่นหกที่นั่งของ Model Y ในประเทศจีน แต่โครงการนี้คาดว่าจะแล้วเสร็จในปี 2025 ข่าวนี้ไม่ได้สนับสนุนราคาหุ้นของบริษัทเนื่องจากนักลงทุนน่าจะคาดหวังผลลัพธ์ที่ทันทีและเป็นรูปธรรมมากกว่านี้จากผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้า
Boeing สูญเสียพื้นที่หลังการลดอันดับความเหมาะสม
Boeing ลดลงอย่างหนักถึง 7.3% หลังจากที่ Wells Fargo ได้ปรับลดอันดับความเหมาะสมของหุ้นของบริษัทจาก "equal perform" เป็น "underweight" การเปลี่ยนแปลงนี้กระตุ้นให้เกิดการขายจำนวนมาก เพิ่มแรงกดดันให้กับบริษัทการบินยักษ์ใหญ่ การปรับลดอันดับนี้เกิดความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับอนาคตของบริษัทในสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่ไม่แน่นอน
อัตราส่วนหุ้น: หุ้นลดลงครองตลาด
ตลาดสหรัฐแสดงความเป็นมาในทิศทางของหุ้นที่ลดลงมากกว่าหุ้นที่เพิ่มขึ้น ในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) อัตราส่วนของหุ้นที่ลดลงต่อหุ้นที่เพิ่มขึ้นอยู่ที่ 2.52 ต่อ 1 ในขณะที่ใน Nasdaq อัตราส่วนมีความชัดเจนยิ่งขึ้นที่ 3.5 ต่อ 1 โดยมีหุ้น 3,315 ตัวลดลงและเพิ่มขึ้นเพียง 946 ตัว แนวโน้มทางลบนี้เน้นถึงความอ่อนแอโดยรวมของตลาดแม้จะมีข่าวบวกบางอย่าง
ปริมาณการซื้อขายแข็งแกร่ง
ปริมาณการซื้อขายบนตลาดหลักทรัพย์สหรัฐอยู่ที่ 12.14 พันล้านหุ้น สูงกว่าค่าเฉลี่ยของประมาณ 11 พันล้านหุ้นในช่วง 20 วันที่ผ่านมา ซึ่งแสดงถึงความกิจกรรมของนักลงทุนที่เพิ่มขึ้นในสภาพแวดล้อมที่มีความผันผวนและไม่แน่นอนของตลาด
เซมิคอนดักเตอร์และ AI: Nvidia ยังคงลดลง
หุ้นของเซมิคอนดักเตอร์ยังคงเป็นศูนย์กลางของการลดลง นักเล่นหลักใน AI อย่าง Nvidia สูญเสียเกือบ 10% เป็นการสร้างความเสียหายอย่างสำคัญให้กับภาคนี้ ดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ PHLX ของ Wall Street ลดลง 8% เน้นถึงความท้าทายที่หนักหน่วงที่ภาคส่วนสำคัญนี้ต้องเผชิญ
เดือนกันยายนเป็นเดือนที่มีความเสี่ยงสูง
นักลงทุนยังคงแสดงความกังวลเกี่ยวกับเดือนกันยายนที่จัดว่าเป็นเดือนที่ยากสำหรับตลาดหุ้น เดือนนี้มักนำมาซึ่งปัญหาและการสูญเสียมาก ซึ่งเมื่อรวมกับความไม่แน่นอนในปัจจุบันสร้างความเสี่ยงเพิ่มเติมสำหรับนักเทรด
เทคโนโลยีภายใต้แรงกดดัน: Nvidia ไม่เป็นไปตามความคาดหมาย
Michael Harone หัวหน้านักกลยุทธ์ SPDR จาก State Street Global Advisors แสดงความเห็นเกี่ยวกับสถานการณ์ตลาดของหุ้น Nvidia ซึ่งแม้ว่าจะมีตำแหน่งที่แข็งแกร่งในพื้นที่ AI แต่ก็ไม่สามารถตอบสนองความคาดหวังที่สูงของนักลงทุนได้ "แค่แสดงผลลัพธ์ที่ดีไม่เพียงพออีกต่อไป" Harone กล่าว "นักลงทุนคาดหวังผลลัพธ์ที่สมบูรณ์แบบ โดยเฉพาะจากบริษัทที่หุ้นขึ้นมากขนาดนี้" การที่ Nvidia พลาดเป้าหมายรายได้เพียงเล็กน้อยส่งผลให้นักลงทุนขายหุ้นอย่างเต็มที่
การเพิ่มขึ้นของดัชนี S&P 500 และการอ่อนแรงของเทคโนโลยี
ด้วยดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 20% โดยรวม ณ สิ้นเดือนสิงหาคม นักลงทุนนับจำนวนมากเริ่มทำกำไร โดยเฉพาะในภาคเทคโนโลยี Harone ชี้ให้เห็นว่าหุ้นเทคโนโลยีมีการประเมินค่าสูงในขณะที่การเติบโตของพวกเขากำลังชะลอตัว สิ่งนี้สร้างโอกาสในการออกจากตำแหน่ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีความสงสัยเกี่ยวกับว่าการใช้จ่ายใน AI เป็นสิ่งที่คุ้มค่าหรือสามารถผลักดันรายได้ให้เติบโตอย่างรวดเร็วหรือไม่
การชะลอตัวในฤดูใบไม้ร่วงและความอ่อนแอทางฤดูกาล
"มันเป็นรูปแบบที่คาดการณ์ได้: หลังจากช่วงหน้าร้อนที่เงียบสงบและมีปริมาณการซื้อขายน้อย ฤดูใบไม้ร่วงมักเห็นการเพิ่มขึ้นของกิจกรรม ซึ่งตรงกับการเข้าสู่ฤดูความอ่อนแอในตลาด" Harone อธิบาย เขาชี้ว่าเดือนกันยายนเป็นเดือนที่หุ้นประสบการสูญเสียในช่วงสี่ปีที่ผ่านมาและหกในสิบปีที่ผ่านมา ข้อมูลที่เป็นประวัติศาสตร์มีบทบาทใหญ่ในมุมมองของนักลงทุนต่อช่วงเวลานี้ เพิ่มความรอบคอบในตลาด
การสลับไปยังภาคอื่น ๆ จากเทคโนโลยี
Harone ทำนายว่าเราจะเห็นการหมุนเวียนของทุนจากภาคเทคโนโลยีไปยังภาคอื่น ๆ ต่อเนื่อง ท่ามกลางความอ่อนแอทางฤดูกาลและการปรับค่า "เรากำลังเคลื่อนไปสู่การเป็นผู้นำในตลาดที่กว้างขึ้น" เขากล่าว "อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงและอัตราเงินเฟ้อต่ำลงกำลังสร้างเงื่อนไขที่ช่องว่างการเติบโตของรายได้ระหว่างเทคโนโลยีกับอุตสาหกรรมอื่น ๆ จะแคบลง"
ผู้นำตลาดใหม่
การล่มสลายของเทคโนโลยีซึ่งครอบงำปีนี้ จะเปิดโอกาสให้ภาคอื่น ๆ ส่องแสง การเปลี่ยนแปลงนี้ในสมาธิของนักลงทุนท่ามกลางการเติบโตของรายได้ที่ชะลอตัวในภาคเทคโนโลยี อาจก่อให้เกิดระยะใหม่ในตลาด กับบริษัทจากอุตสาหกรรมที่เป็นดั้งเดิมมากขึ้นที่พร้อมเสนอความมั่นคงและการเติบโตเมื่อลดแรงกดดันจากอัตราเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยลดลง
