หากทองคำสามารถทนทานต่อแรงกดดันจากดอลลาร์ที่แข็งค่าและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอเมริกาที่สูงได้ นั่นหมายถึงจะสูงแค่ไหนเมื่อสภาพที่ไม่ดีเปลี่ยนไป? สภาทองคำโลกคาดว่าความต้องการของโลหะมีค่าจะยังคงสูงในช่วงครึ่งหลังของปี แต่สำหรับการปรับตัวขึ้นของ XAU/USD ที่จะดำเนินต่อไป กระทิงจะต้องการข้อได้เปรียบใหม่ สภาทองคำโลกเห็นว่าจุดนี้อยู่ในกระแสไหลเข้าของเงินทุนสู่ ETFs

เมื่อดอลลาร์สหรัฐเป็นตัวเต็งหลักในตลาด Forex และนำโด่งในบรรดาสกุลเงิน G10 และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเนื่องจากเฟดไม่ต้องการลดอัตราดอกเบี้ยกองทุนของรัฐบาลกลาง ทองคำมักจะเผชิญกับความยากลำบาก อย่างไรก็ตามปี 2024 แตกต่างออกไป เนื่องจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น ความต้องการสูงจากธนาคารกลางและจีน รวมถึงการชะลอตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯ และหนี้สาธารณะและการขาดดุลที่บวมในสหรัฐฯ โลหะมีค่าจึงสามารถไม่เพียงแค่ทนทานต่อการถอยกลับแต่ยังเพิ่มมูลค่าขึ้นถึงประมาณ 13.5% นับตั้งแต่ต้นปี

การเป็นผู้นำของ Donald Trump ในการโต้วาทีประธานาธิบดีได้ดันราคาคู่เงิน XAU/USD ขึ้นไปมากกว่า 2340 การกลับมาของ Republican ที่แหวกแนวนี้สู่ทำเนียบขาวเป็นข่าวดีสำหรับทองคำด้วยหลายเหตุผล ดังนั้นความนิยมที่เพิ่มขึ้นของประธานาธิบดีที่ 45 จึงเสริมความแกร่งให้กับสถานะของโลหะมีค่า

พลวัตของคะแนนนิยมผู้สมัครประธานาธิบดีสหรัฐฯ

โดนัลด์ ทรัมป์ ตั้งใจที่จะขยายโปรแกรมการลดภาษีที่เขาได้นำเสนอในปี 2017 ให้สำหรับคนอเมริกันทุกคน ไม่ใช่แค่เฉพาะผู้ที่มีรายได้ต่ำกว่า $400,000 ต่อปี ตามที่โจ ไบเดนกำหนดไว้ สำนักงานงบประมาณรัฐสภาคาดการณ์ไว้ว่าการขาดดุลงบประมาณจะเพิ่มขึ้นถึง 7% ของ GDP และอัตราส่วนหนี้สาธารณะต่อ GDP จะเพิ่มขึ้นถึง 99% สถานะการเงินของรัฐจะย่ำแย่ลงไปอีกเมื่อมีพรรครีพับลิกันขึ้นมาครองอำนาจ ซึ่งจะเป็นการสนับสนุนราคาทองคำ

โดนัลด์ ทรัมป์ ขู่ที่จะเพิ่มภาษีนำเข้าของอเมริกาสำหรับทุกประเทศเป็น 10% และสำหรับจีนเป็น 60% สิ่งนี้จะทำให้ความสัมพันธ์ที่ตึงเครียดระหว่างวอชิงตันและปักกิ่งแย่ลงไปอีกและนำไปสู่การกลับมาของสงครามการค้า ระหว่างปี 2018 ถึง 2020 เมื่อมีการเผชิญหน้าระหว่างสหรัฐฯ และจีน ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว แม้ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยจนถึงกลางปี 2019 ก็ตาม

จากการวิจัยของ Peterson Institute ภาษีนำเข้าที่โดนัลด์ ทรัมป์ เสนออาจนำไปสู่การสูญเสียทางเศรษฐกิจถึง 1.8% ของ GDP โดยยังไม่รวมถึงการตอบโต้จากจีน นี่เป็นข่าวดีสำหรับทองคำในฐานะสินทรัพย์ที่ปลอดภัย

ดังนั้น การลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐอาจนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของการถือครอง ETF และการกลับมาของ Donald Trump สู่ตำแหน่งจะเป็นข่าวดีสำหรับ XAU/USD เนื่องจากการขาดดุลที่เพิ่มขึ้นและหนี้สาธารณะ รวมถึงการชะลอตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯ และความสัมพันธ์ที่แย่ลงกับจีน

ในทางเทคนิค บนกราฟทองคำรายวัน มีการเพิ่มขึ้นของราคาจนถึงขอบบนของสามเหลี่ยมใกล้ระดับ pivot ที่ $2351 ต่อออนซ์ การฝ่าฟันที่ประสบความสำเร็จของระดับนี้จะทำให้สามารถเพิ่มตำแหน่งซื้อ (long positions) ซึ่งจะเริ่มจาก $2340 และเป้าหมายอยู่ที่ $2380 และ $2430 ต่อออนซ์