เงินปอนด์ในคู่ GBP/USD ทำสถิติสูงสุดประจำปีเมื่อสองวันที่แล้ว โดยแตะระดับ 1.3043 การเปิดเผยข้อมูลการเติบโตของเงินเฟ้อในสหราชอาณาจักรทำให้ราคาเพิ่มขึ้นแทบจะทุกส่วนของรายงานอยู่ใน "โซนสีเขียว" สะท้อนถึงความดื้อรั้นของเงินเฟ้อในอังกฤษ ตัวเลขที่เผยแพร่ออกมาช่วยลดความเป็นไปได้ที่ Bank of England จะเริ่มผ่อนคลายนโยบายการเงินในการประชุมครั้งถัดไป (ซึ่งมีกำหนดในเดือนสิงหาคม) ท่ามกลางคำแถลงในเชิงผ่อนคลายจาก Powell และการชะลอตัวของเงินเฟ้อในสหรัฐ ผู้ซื้อ GBP/USD รู้สึกมั่นใจมากกว่าที่เคยมี ข้อกำหนดทุกอย่างในการทดสอบระดับ 1.31 มีอยู่อย่างครบถ้วน
แต่เมื่อวานนี้ คู่เงินกลับทิศทางอย่างไม่คาดคิด ความรู้สึกเสี่ยงที่ลดลงทำให้ดอลลาร์สหรัฐกลับมามีอิทธิพลอีกครั้ง ดัชนีดอลลาร์สหรัฐได้ขึ้นมาเป็นวันที่สองติดต่อกัน จาก 103.33 เป็น 104.04 คู่เงินหลักต่าง ๆ ก็ปรับตาม GBP/USD ไม่ใช่ข้อยกเว้น: ราคาลดลงมากกว่า 100 จุดในสองวัน
แรงกดดันเพิ่มเติมต่อปอนด์มาจากข้อมูลยอดขายปลีกในวันนี้ ปริมาณยอดขายปลีกทั้งหมดในเดือนมิถุนายนลดลง 1.6% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน เทียบกับการคาดการณ์ว่าลดลง 0.6% เมื่อเทียบเป็นรายปี ตัวเลขอยู่ที่ -0.2% ต่อการคาดการณ์การเติบโต 1.2% ยอดขายปลีกไม่รวมเชื้อเพลิงก็ลดลงเช่นกัน 1.5% เมื่อเทียบเป็นรายปี และ 0.8% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน
ในทางกลับกัน ดอลลาร์สหรัฐได้เสริมความแข็งแกร่งของตนท่ามกลางการเผยแพร่รายงานเศรษฐกิจมหภาครองซึ่งแสดงภาพที่ค่อนข้างขัดแย้ง ตัวอย่างเช่น ดัชนีการผลิตของฟิลาเดลเฟียเฟด ซึ่งอิงจากการสำรวจบริษัทผู้ผลิตในภูมิภาค ได้ทะยานขึ้นเมื่อวานนี้: การคาดการณ์อยู่ที่ 2.7 แต่จริง ๆ แล้วคือ 13.9
อย่างไรก็ตาม รายงานตลาดแรงงานสหรัฐออกมาใน "โซนแดง" การขอรับสวัสดิการว่างงานเบื้องต้นเพิ่มขึ้นเป็น 243,000 รายต่อสัปดาห์ (คาดการณ์—229,000) ซึ่งเป็นอัตราการเติบโตที่เร็วที่สุดตั้งแต่ต้นเดือนมิถุนายน ตัวชี้วัดนี้ลดลงอย่างช้า ๆ แต่ตอนนี้กลับเพิ่มขึ้นอีกครั้ง ถึงแม้จะไม่ใช่เรื่องที่เลวร้าย แต่แนวโน้มนี้สำคัญ ตัวชี้วัดอยู่เหนือ 230,000 รายตลอดเดือนมิถุนายน ในต้นกรกฎาคมอยู่ที่ 223,000 ราย แต่สัปดาห์ที่สองของกรกฎาคมแสดงให้เห็นว่ามีการเติบโตถึง 243,000 ราย
ดอลลาร์สหรัฐไม่ใส่ใจรายงานนี้ เพิ่มความแข็งแกร่งของตนท่ามกลางความรู้สึกเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น ข่าวลือที่ว่า Biden กำลังจะออกจากการลงสมัครตำแหน่งประธานาธิบดีทำให้ตลาดมีความวิตกกังวล โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากก้าวนี้, ตามความเห็นของนักวิเคราะห์บางส่วน, จะเพิ่มโอกาสที่ Trump จะชนะการเลือกตั้ง
Donald Trump ได้ให้คำกล่าวสำคัญหลายอย่างในการสัมภาษณ์กับ Bloomberg Businessweek โดยเฉพาะอย่างยิ่งเขากล่าวว่าเขา “จะให้ Jerome Powell ดำรงตำแหน่งต่อไป โดยเฉพาะถ้าเขาทำถูกต้อง”
ควรจำไว้ว่าตำแหน่งประธาน Fed คนปัจจุบันจะหมดวาระในเดือนพฤษภาคม 2026 อย่างไรก็ตาม ไม่ต้องสงสัยเลยว่า Trump ในฐานะประธานาธิบดีจะดำเนินต่อการกดดันธนาคารกลางทั้งในที่สาธารณะและในพื้นที่ส่วนตัว เหมือนที่เขาทำในวาระแรกของเขา
Trump ยัง "แนะนำอย่างแน่วแน่" ว่า Fed ไม่ควรลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน เพราะก้าวนี้, ในความเห็นของเขา, จะมีบริบททางการเมือง ซึ่งบ่งบอกว่าธนาคารกลางกำลังสนับสนุนประธานาธิบดีคนปัจจุบัน ควรสังเกตว่า Powell ได้มั่นใจเสมอตลาดว่าหน่วยงานที่เขาเป็นหัวหน้าเป็นอิสระ ดังนั้นธนาคารกลางอาจไม่สนใจคำพูดของ Trump แต่อย่างไรก็ตาม "การเตือน" จากพรรครีพับลิกันนี้อาจมีบทบาทหากสมาชิกของหน่วยงานควบคุมกังวลจริง ๆ ว่าการตัดสินใจของพวกเขาอาจดูเหมือนสนับสนุนผู้สมัครจากพรรคเดโมแครต
ถึงแม้ว่าหัวข้อเกี่ยวกับ Fed จะเป็นสิ่งที่ถกเถียงได้ แต่แนวโน้มของการเริ่มสงครามการค้าครั้งใหม่กับจีนเป็นเรื่องที่แท้จริงในการสัมภาษณ์กับ Bloomberg Businessweek ผู้นำพรรครีพับลิกันปฏิเสธไม่ได้ที่จะเริ่ม "การสู้รบ" หลังจากชัยชนะของเขา: เขากล่าวว่าจะมีการตั้งภาษีใหม่บนสินค้าจีนที่อยู่ในช่วงจาก 60% ถึง 100% นอกจากนี้ Trump กล่าวว่าเขาจะตั้งภาษี 10% บนการนำเข้าจากประเทศอื่น ๆ เนื่องจากพวกเขา "ซื้อน้อยเกินไปกับสินค้าของอเมริกา"
ถึงแม้ว่า Donald Trump จะสนับสนุนค่าเงินของชาติต่ำกว่า (แม้ว่าจะต้องมีการชี้แจงว่าอย่างไร) แต่ผู้เชี่ยวชาญมากที่สุดเชื่อว่าการกระทำของเขาในเรื่องเศรษฐกิจระหว่างประเทศจะทำให้เงินดอลลาร์สหรัฐแข็งแกร่งขึ้นเท่านั้น เนื่องจากภาษีสูงจะทำให้อัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นและส่งผลให้ภาษีสูงขึ้นสำหรับครัวเรือนในอเมริกา ดังนั้น ร่วมกับการเพิ่มขึ้นของคะแนนรีพับลิกัน เงินดอลลาร์ก็เติบโตเช่นกันเมื่อนักเทรดประเมินแนวโน้มของ "ยุค Trump 2.0" ที่กำลังเข้ามาใกล้
ดังนั้น การเคลื่อนลงของคู่เงิน GBP/USD น่าจะเกิดจากความผันผวนทางอารมณ์เสียมากกว่า อย่างไรก็ตาม ควรสังเกตว่ามีเวลากว่าจะถึงการเลือกตั้งมากกว่าสามเดือน หมายความว่าตลาดจะต้องเคยชินกับการกลับมาของ Trump ที่ทำเนียบขาว (ถ้าเขายังคงนำตัวแทนจากพรรคเดโมแครตในรัฐที่มีการเลือกตั้งไม่แน่นอน) ผู้ค้าจะกลับไปที่ปัจจัยพื้นฐาน "คลาสสิก" และในสภาวะแวดล้อมนี้ ปอนด์มีข้อได้เปรียบบางอย่าง
ดังที่กล่าวไปข้างต้น รายงานการเติบโตของเงินเฟ้อล่าสุดสะท้อนถึงการหยุดชะงักทั้งในอัตราเงินเฟ้อทั่วไปและอัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน: ดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไปอยู่ที่ 2.0% เมื่อเทียบเป็นรายปี (เช่นเดียวกับเดือนก่อนหน้า) และอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานอยู่ที่ 3.5% เมื่อเทียบเป็นรายปี อัตราเงินเฟ้อ CPI ในภาคบริการยังคงสูงอยู่ (5.7% เมื่อเทียบเป็นรายปี) รายงานตลาดแรงงานที่เผยแพร่ในวันถัดมาสะท้อนถึงอัตราการเติบโตของค่าจ้างที่สูง – 5.7% ทั้งนี้ทั้งนั้น บ่งชี้ว่า ธนาคารแห่งอังกฤษมีแนวโน้มที่จะคงสถานะเดิมในวันที่ 1 สิงหาคม และอาจใช้ภาษาที่กระชับมากขึ้นในคำแถลงที่แนบมาด้วยและรายงานนโยบายการเงิน คู่เงิน GBP/USD เติบโตขึ้นบน "เชื้อเพลิง" นี้จนกระทั่ง "ปัจจัย Trump" เข้ามา
ด้วยสถานการณ์พื้นฐานในปัจจุบัน การรอคอยสถานการณ์น่าจะเป็นสิ่งที่ควรทำในคู่เงินนี้ ในช่วงสุดสัปดาห์ Biden อาจถอนตัวจากการแข่งขัน และตลาดจะตอบสนองต่อเหตุการณ์นี้ในต้นสัปดาห์หน้า ปัจจัยพื้นฐานคลาสสิกจะเข้ามามีบทบาทสำคัญอีกครั้ง (เช่น รายงานการเติบโต GDP ของสหรัฐในไตรมาสที่สองจะถูกเผยแพร่ในวันพฤหัสบดี) เมื่ออารมณ์สงบลง ดอลลาร์อาจสูญเสียตำแหน่ง - ในกรณีนั้น ปอนด์จะกลับมาเป็นที่นิยมอีกครั้ง เนื่องจากมีข้อโต้แย้งที่เป็นพื้นฐานที่แข็งแกร่งกว่า แต่ควรรออยู่นอกตลาดจนกว่าอารมณ์เหล่านี้จะสงบลง (เกี่ยวกับการถอนตัวของ Biden หรือไม่)
