เมื่อการลดลงดูเหมือนจะหลีกเลี่ยงไม่ได้ ความสามารถในการฟื้นตัวเป็นสิ่งสำคัญ ทองคำฟื้นตัวอย่างรวดเร็วจากการกระแทกของตลาดการเงิน ยืนยันแนวคิดที่ว่าการดึงกลับของ XAU/USD ล่าสุดถูกผลักดันโดยปัจจัยเก็งกำไร โดยเฉพาะอย่างยิ่ง มันเกิดจากความตั้งใจของนักลงทุนที่จะตัดสินมาร์จิ้นคอลในสินทรัพย์ที่ถูกขายในตลาด เมื่อพายุสงบลงและความสงบกลับคืนมา โลหะมีค่าก็กลับมาเดินหน้าตามหาไฮใหม่อีกครั้ง

แม้ว่าความตื่นตระหนกเกี่ยวกับภาวะถดถอยของสหรัฐฯ จะลดลง โอกาสเกิดการชะลอตัวกลับเพิ่มขึ้น Goldman Sachs ปรับเพิ่มโอกาสจาก 29% เป็น 41% และ JP Morgan จาก 20% เป็น 31% การชะลอตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯ สร้างเงื่อนไขที่ดีสำหรับทองคำ นักลงทุนเริ่มเรียกร้องให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ หาทางออกในรูปแบบการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างก้าวร้าว ซึ่งนำไปสู่การลดลงของผลตอบแทนพันธบัตรและดอลลาร์สหรัฐฯ

แนวโน้มความเป็นไปได้ของภาวะถดถอยในสหรัฐฯ

ทองคำถูกกำหนดราคาในดอลลาร์สหรัฐฯ ดังนั้นโดยทั่วไปมันจะเพิ่มขึ้นเมื่อดัชนี USD ลดลง ดังที่เห็นในเดือนสิงหาคม สาเหตุหลักมาจากรายงานของเศรษฐกิจมหภาคที่แย่ลงเรื่อย ๆ สัญญาณล่าสุดของการชะลอตัวของ GDP มาจากข้อมูลราคาผู้ผลิตที่อ่อนแอ ดัชนี CPI หลักไม่มีการเติบโตในรายเดือน และ PPI สำหรับบริการลดลงเป็นครั้งแรกในปีนี้ในเดือนกรกฎาคม

ในเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง ไม่สามารถมีภาวะเงินเฟ้อที่อ่อนแอได้ตามคำจำกัดความ ดังนั้นนักลงทุนจึงตีความข้อมูลล่าสุดว่าเป็นสัญญาณอีกประการหนึ่งของภาวะถดถอยที่กำลังจะมาถึง ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐที่กำลังจะเปิดเผยสามารถเพิ่มความกังวลนี้ได้ หากตัวเลขตรงกับการคาดการณ์ของผู้เชี่ยวชาญของ Bloomberg CPI สามเดือนจะลดลงต่ำสุดตั้งแต่ต้นปี 2021 ซึ่งจะทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ มีความยืดหยุ่นในการลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายในเดือนกันยายน สนับสนุน XAU/USD

แนวโน้มเงินเฟ้อของสหรัฐ

ความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงขึ้นในยุโรปตะวันออก รวมถึงการบุกรุกดินแดนรัสเซียครั้งแรกนับตั้งแต่สงครามโลกครั้งที่สอง และในตะวันออกกลางที่อิสราเอลกำลังเตรียมพร้อมสำหรับการโจมตีที่อาจมาจากอิหร่านและการเผชิญหน้ากับกลุ่ม Hezbollah กำลังสร้างแรงผลักดันให้กับการปรับตัวขึ้นของ XAU/USD การเมืองระหว่างประเทศเป็นปัจจัยขับเคลื่อนที่มีความน่าเชื่อถือสำหรับโลหะมีค่าในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย และความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นนี้กำลังได้รับการสนับสนุนจากกลุ่มผู้ซื้ออย่างตื่นเต้น

ปัจจัยส่งเสริมอื่นๆ สำหรับทองคำยังคงประกอบไปด้วยการลดการใช้เงินดอลลาร์, ความต้องการที่แข็งแกร่งจากธนาคารกลาง, การซื้อเพิ่มจากประเทศจีนและอินเดีย, และการกลับมาของความสนใจจากนักลงทุนในกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนเฉพาะทาง (ETF) ทั้งหลายยังคงมีบทบาท ทำให้การคาดหวังถึงราคาสูงสุดใหม่เป็นสิ่งที่มีความเป็นไปได้จริง

จากมุมมองทางเทคนิคในกราฟทองคำรายวัน, มีการก่อตัวของรูปแบบการย้อนกลับที่แข็งแกร่งคือ Triple Top ดังนั้น, หากความพยายามที่จะทะลุแนวต้านที่ $2481 ต่อออนซ์ไม่สำเร็จ, ตำแหน่งการซื้อที่ก่อตัวที่ $2408 ควรถูกปิด อย่างไรก็ตาม, หากผู้ซื้อสำเร็จ, ตำแหน่งเหล่านี้สามารถรักษาไว้และเพิ่มขึ้นเป็นระยะๆ ระดับเป้าหมายรวมถึง $2515 และ $2570 ต่อออนซ์