เมื่อวันพุธที่ผ่านมา คู่เงิน EUR/USD เริ่มแสดงการเคลื่อนไหวลง แต่เรายังจะไม่รีบฉลองด้วยแชมเปญ ในช่วงครึ่งแรกของปีนี้ เราได้ชี้ชัดว่าเงินยูโรนั้นมีภาวะซื้อเกินมากเกินไปแล้ว ปัจจุบัน เมื่อมีความตั้งใจที่จะสร้างแนวโน้มขาขึ้นที่ดูเหมือนว่าจะเกิดขึ้นในกรอบเวลาสูงๆ ความมั่นใจที่เชื่อว่าเงินยูโรมีราคาแพงเกินไปก็ยิ่งเพิ่มขึ้น
เราได้กล่าวถึงหลายครั้งถึงข้อเท็จจริงหลายประการที่ไม่มีเหตุผลรองรับการเพิ่มขึ้นของเงินยูโร เริ่มต้นจากธนาคารกลางยุโรป (ECB) ที่ได้เริ่มผ่อนคลายนโยบายการเงินแล้ว และอัตราดอกเบี้ยของ ECB ก็ไม่เคยใกล้เคียงกับอัตราสูงสุดของ Federal Reserve (Fed) เลย ดังนั้นอัตราดอกเบี้ยของ ECB จึงต่ำกว่ามาหลายปีและก็เริ่มลดลงก่อน แล้วการเพิ่มขึ้นของเงินยูโรจะอธิบายได้อย่างไร?
คำอธิบายนั้นง่ายมาก - ตลาดได้ดำเนินกลยุทธ์ที่ชอบอีกครั้ง เมื่อเหตุการณ์บางอย่างเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ ตลาดจะพยายามคาดการณ์ล่วงหน้าให้เกิดผลกำไรสูงสุด นี่คือเหตุผลที่เราเห็นค่าเงินดอลลาร์ของสหรัฐลดลงในช่วงสองปีที่ผ่านมา เมื่ออัตราเงินเฟ้อในสหรัฐเริ่มชะลอตัวในปี 2022 ตลาดก็เริ่มคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยและนำผลกระทบนี้ไปปัจจัยในอัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์ ช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดรู้สึกว่า "เวลามาถึงแล้ว" เราจึงเห็นการผลักดันครั้งสุดท้ายเพื่อ "กวาดกำไรทั้งหมด" จากตลาด
ในวันที่ 18 กันยายน Fed จะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ย แต่จะทำอย่างค่อยเป็นค่อยไป นี้ไม่จำเป็นต้องทำ เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อยังห่างไกลจากเป้าหมาย ดังนั้นเราจะได้ภาพที่น่าสนใจมาก ค่าเงินดอลลาร์ของสหรัฐลดลงมาเป็นเวลาสองปี เนื่องจากตลาดเตรียมพร้อมสำหรับการผ่อนคลายนโยบายการเงินของ Fed และอะไรจะเกิดขึ้นหลังจากวันที่ 18 กันยายน? ถูกต้อง การผ่อนคลายจะเริ่มและก็ได้ถูกคาดการณ์ไว้แล้ว ดังนั้นเราจะไม่แปลกใจถ้าค่าเงินดอลลาร์ยังคงลดลงอีกสักระยะ เนื่องจากแรงโมเมนตัม เพราะจะเป็นการคาดการณ์เกินไปถ้าแนวโน้มขาลงใหม่เริ่มในวันที่ 19 กันยายน ตามด้วยการแข็งค่าระดับโลกเป็นเวลานาน
ในเวลานั้น นักลงทุนหลายคนจะสงสัยว่าทำไมค่าเงินดอลลาร์จึงเพิ่มขึ้นเมื่อ Fed ลดอัตราดอกเบี้ย จะเป็นเหตุผลเดียวกันกับที่เงินยูโรเพิ่มขึ้นในขณะนี้เมื่อ ECB ลดอัตราดอกเบี้ย ดังนั้นเหมือนเดิม เรากำลังเตรียมพร้อมสำหรับการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของค่าเงินดอลลาร์ของสหรัฐ ดังที่เราเห็น กระบวนการเตรียมพร้อมนี้ใช้เวลานานกว่าที่คาด และตลาดก็นำเสนอความประหลาดใจหลายประการที่ไม่พึงพอใจ อย่างไรก็ตาม เรายังเชื่อว่าการเติบโตของค่าเงินดอลลาร์เป็นเรื่องที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ นอกจากนี้ เรายังเชื่อว่าอัตรา EUR/USD จะกลับมาสู่ระดับความเท่าเทียมกันในเวลา 12-18 เดือนข้างหน้า มีหลายอย่างที่สามารถเกิดขึ้นได้ในปีครึ่งที่อาจทำให้เราต้องปรับปรุงการคาดการณ์ของเรา แต่สำหรับตอนนี้ นี่คือสถานการณ์ที่เรากำลังทำงานด้วย
ความผันผวนเฉลี่ยของ EUR/USD ในช่วงห้าวันการซื้อขายผ่านมา ณ วันที่ 29 สิงหาคม คือ 67 จุด ซึ่งถือว่าเฉลี่ย เราคาดว่าคู่สกุลเงินนี้จะเคลื่อนที่อยู่ระหว่างระดับ 1.1043 และ 1.1177 ในวันพฤหัสบดีนี้ แชนแนลการถดถอยเชิงเส้นบนสุดกำลังชี้ขึ้น แต่แนวโน้มขาลงโดยรวมยังคงอยู่เหมือนเดิม ตัวบ่งชี้ CCI ได้เข้าสู่พื้นที่ซื้อมากเกินไปสามครั้ง ส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงไปสู่แนวโน้มขาลง และเน้นให้เห็นว่าการขึ้นในปัจจุบันนี้ไม่สมเหตุผล
แนวรับที่ใกล้ที่สุด:
- S1 – 1.1108
- S2 – 1.1047
- S3 – 1.0986
แนวต้านที่ใกล้ที่สุด:
- R1 – 1.1169
- R2 – 1.1230
- R3 – 1.1292
คำแนะนำในการเทรด:
คู่สกุลเงิน EUR/USD ยังคงเคลื่อนที่ขึ้นอย่างแข็งแกร่งและไม่มีทีท่าว่าจะหยุด เนื่องจากตลาดมีความต้องการซื้อยูโรและขายดอลลาร์อยู่ตลอดเวลา ในการทบทวนครั้งก่อน เราได้กล่าวว่าเราเพียงคาดการณ์ถึงการลดลงของยูโรในระยะกลาง แต่การขึ้นในปัจจุบันนี้ดูเหมือนเป็นการล้อเล่น ตลาดยังคงใช้ทุกโอกาสในการซื้อ แต่ภาพทางเทคนิคเตือนถึงความเป็นไปได้สูงของการสิ้นสุดแนวโน้มขาขึ้น สามารถพิจารณาถึงสถานะสั้นเมื่อราคาตั้งอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เมื่อวานนี้ โดยมีเป้าหมายที่ 1.1047 และ 1.0986
คำอธิบายเกี่ยวกับภาพประกอบ:
แชนแนลการถดถอยเชิงเส้น: ช่วยในการกำหนดแนวโน้มในปัจจุบัน หากทั้งสองชี้ไปในทิศทางเดียวกัน หมายความว่าแนวโน้มมีความแข็งแรงในขณะนั้น
เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (การตั้งค่า 20,0,เรียบ): กำหนดแนวโน้มระยะสั้นและทิศทางที่ควรทำการซื้อขาย
ระดับ Murray: ระดับเป้าหมายสำหรับการเคลื่อนไหวและการแก้ไข
ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง): ช่องทางราคาที่อาจเกิดขึ้นที่คู่สกุลเงินจะใช้เวลาใน 24 ชั่วโมงถัดไป ตามตัวชี้วัดความผันผวนในปัจจุบัน
ตัวบ่งชี้ CCI: การเข้าสู่พื้นที่ขายมากเกินไป (ต่ำกว่า -250) หรือซื้อมากเกินไป (สูงกว่า +250) หมายถึงการกลับตัวของแนวโน้มในทิศทางตรงกันข้ามกำลังใกล้เข้ามา
