Публикация разочаровывающей макроэкономической статистики по Японии не позволила иене отыграть часть потерь, понесенных в результате релиза сильных цифр по занятости вне сельскохозяйственного сектора США. Показатель оказался лучше, чем прогнозировали эксперты, что с учетом снижения уровня безработицы до 7% увеличивает вероятность скорого сворачивания американского QE.

А вот Банку Японии об этом думать пока рано. Хотя вопросы от прессы поступают постоянно. Что будет, когда местная программа покупок облигаций себя исчерпает и наступит время для того, чтобы от нее избавиться? По мнению главы регулятора Харухито Куроды, рынкам придется непросто, однако нужно решать вопросы по мере их поступления. Пока о сворачивании японского QE никто не говорит. Наоборот, слабые фундаментальные индикаторы повышают вероятность реализации нового пакета стимулирующих мер, что оказывает давление на «японку».

В частности, по итогам октября 2013 года дефицит торгового баланса Японии составил 1090 млрд иен, что является наибольшим значением для этого месяца года за весь период ведения учета. Экономика Страны восходящего солнца уже 16-й месяц не может выйти из отрицательного  сальдо  внешней торговли, и, похоже, девальвация национальной валюты только усугубляет ситуацию. Дело в том, что этот процесс не только стимулирует экспорт, но и приводит к удорожанию импорта, что в условиях глубокой зависимости Токио от ввоза из-за рубежа природных ресурсов негативно сказывается на экономике.

В результате замедляются темпы роста ВВП, о чем свидетельствует переоценка основного макроэкономического показателя за 3-й квартал. Он вырос на 0,3% кв/кв., в то время как по предварительной оценке - на 0,5% кв/кв. В годовом исчислении цифры выглядят как 1,1% против 1,9% ранее.

Технически пара USD/JPY вплотную подошла к важному уровню сопротивления.  

На дневном графике события по-прежнему развиваются в рамках перевернутого паттерна гармоничной торговли Идеальная бабочка (коррекция 78,6%), выделенного синим цветом. После достижения целевого ориентира на 161,8% или 101,6 рынок двинулся дальше на север, сформировав важный уровень поддержки. Вверху остаются таргеты на 224% (103,6) и 261,8% (104,8). В случае достижения последнего котировки заберутся на высоту, на которой не были с 2008 года.

На часовом графике хорошо отработали волны Вульфа, выделенные синим цветом. Пара точно выполнила цель на 103,1 и сейчас пытается образовать разворотную модель на важном уровне 161,8%, выявленном при помощи перевернутого паттерна 5-0, обозначенного красным цветом.

Покупки начались из области 101,7-101,9, которая в настоящий момент выполняет функцию поддержки. В случае ее преодоления срабатывание стоп-приказов будет способствовать продолжению нисходящего движения в направлении верхней границы долгосрочного торгового диапазона 97-100 иен за доллар. Для этого необходим форс-мажор в виде бегства капитал в надежные гавани в преддверии заседания ФРС. В обратном случае USD/JPY рискует продолжить рост в направлении 103,5 (224%) и выше.

О дальнейших перспективах иены и других мировых валют мы поговорим на вебинаре «Пять ключевых событий на FOREX».