Почему не растет американский доллар? Сегодня, пожалуй, нет наиболее насущного вопроса для участников международного валютного рынка. Крупнейшие банки и инвестиционные компании в один голос предрекают благоприятные перспективы USD, однако время идет, а воз и нынче там.
Сильные данные по деловой активности в производственном секторе, по ВВП за 3-й квартал и по рынку труда не смогли стать драйверами роста американской валюты. Даже компромисс, достигнутый между республиканцами и демократами по вопросам бюджетного дефицита, не смог внести коррективы в динамику различных валютных пар. А ведь риск очередного конфликта, способного привести к повторению октябрьской истории с временным отключением правительства, дамокловым мечом висел над долларовыми «быками». Казалось бы, нет проблемы - нет давления. Однако, увы, компромисс достигнут, а расти никто не собирается.
При этом и сильный фундамент, и решение бюджетных проблем - веские основания для скорого сворачивания QE, а это чревато замедлением темпов роста баланса ФРС и, соответственно, укреплением USD. Тем более что и евро, похоже, в 2014 году будет слабеть. ЕЦБ нужно бороться с надвигающейся дефляцией, а в таких условиях дальнейшее снижение ставки рефинансирования или запуск какой-либо из программ количественного смягчения - факторы, способные привести к «медвежьему» тренду по единой европейской валюте.
Реальных оснований для укрепления EUR/USD нет, а предположение о том, что сокращение масштабов программы покупок облигаций на декабрьском заседании FOMC уже учтено в котировках, нуждается в подтверждении. Любопытной также представляется идея сезонного фактора. Дескать, новогоднее ралли по единой европейской валюте является обычным делом.
Технически обновление октябрьского максимума способно спровоцировать новый импульс, особенно если «быкам» удастся зацепить стоп-приказы.
На 4-часовом графике хорошо видно, что евро подходит к области предыдущих распродаж, выделенной зеленым цветом. Вероятнее всего, защитные остановки размещены в районе 1,39, и в случае их срабатывания пара способна продолжить восходящее движение с новыми силами. В качестве целевого ориентира фигурирует отметка 1,399, или 127,2%, выявленная при помощи паттерна гармоничной торговли AB=CD. На этом дело может не закончиться, так как «быки» будут настроены на 161,8%, или 1,416. Следует отметить формирование разворотной модели «Три индейца», третий экстремум которой как раз расположен в области 127,2-161,8% модели AB=CD.
Вместе с тем если «медведи» найдут в себе силы защитить зону предыдущих распродаж, то нас ждет коррекция, вполне способная перерасти в долгосрочный тренд.
На дневном графике не смогли отработать паттерн 5-0 и модель Голова и плечи, которую нельзя признать образовавшейся в связи с отсутствием второго плеча. В настоящее время актуальны графические конфигурации AB=CD и Летучей мыши (коррекция на 50%). При этом трансформация последней в Краба чревата продолжением восходящего тренда в направлении 1,399, или 127,2%. С другой стороны, пока этого не произошло, область 1,377-1,383 (88,6% по Летучей мыши и 224% по AB=CD) является мощной зоной сопротивления, без преодоления которой дальнейшее восходящее движение невозможно.
О среднесрочных перспективах евро, доллара и других мировых валют мы поговорим на вебинаре «Пять ключевых событий на FOREX».
