EUR/USD, GBP/USD.

Как мы писали во вчерашнем обзоре, ожидания американских данных предполагались негативными, но реакция инвесторов оказалась почти панической. Данные по числу обращений за пособиями по безработице составили 293К против ожидания 294К и 281К неделей ранее (пересмотрено с 280К), объём заказов на товары длительного пользования за август снизился на 18,2% против ожидания -17,7% и роста на 22,6% в июле, корневой индекс заказов показал ожидаемый прирост на 0,7% против -0,7% в июле (пересмотрен с -0,8%), индекс деловой активности в сфере услуг за сентябрь снизился с 59,5 (повышено с 58,5) до 58,5. Как видно, негатив был незначительным, но S&P500 обвалился на 1,62%, Dow Jones на 1,53%, технологичный Nasdaq на 1,94% (где только акции Apple потеряли более 3,8% из-за провального выхода операционной системы iOS 8 со множеством недоработок и нареканий на смартфоны 6-й серии). Удивительно, что по всем основным валютным парам доллар укрепился. Мы полагаем, что инвесторы не верят в прогноз по финальной оценке ВВП за 2-й квартал в 4,6% против 4,2% во 2-й оценке и стали стремительно избавляться от акций. Нам также данный прогноз представляется завышенным, и если он не оправдается, то сегодня вверх пойдут и контрдолларовые валюты.

Возможно, вчера на валюты оказало давление выступление Марио Драги, который в очередной раз сказал о готовности действовать, и розничные продажи в Италии за июль, падающие 3-й месяц (-0,1% против прогноза 0,2%). В Англии баланс розничных продаж за сентябрь снизился с 37 до 31 (прогноз 34).

Итак, сегодня в 16:30 мск выходит главная новость дня – ВВП США за 2-й квартал в финальной оценке. Прогноз 4,6% против 4,2% во 2-й оценке. В 17:55 мск выходит индекс потребительского доверия за сентябрь, прогноз 85,1 против 84,6 в августе. По еврозоне ожидаются слабые данные: в 10:00 мск – индекс потребительского доверия в Германии от GFK за октябрь, прогноз 8,5 против 8,6, цены на импорт в Германии за август ожидаются снижением на 0,2% после -0,4% в июле.

В итоге по-прежнему ждём евро в диапазоне 1.2865/85, фунт стерлингов в диапазоне 1.6460/90.

USD/JPY.

В четверг на значительном падении американского фондового рынка японская йена снизилась на 29 пунктов. Сегодня утром вышли слабые инфляционные показатели. Базовый индекс потребительских цен за август составил 3,1% г/г против ожидания 3,2% и 3,3% в июле. Базовый индекс потребительских цен в столичном Токио снизился с 2,7% до 2,6% г/г.

В политическом стане Банка Японии уже сомневаются в целесообразности слабого курса йены. На повестку дня всё чаще выносится проблема старения населения и связанная с ней пенсионная реформа. Пока она выразилась в перекладывании активов пенсионного фонда GPIF из облигаций в более доходные активы – акции. Но снижение фондового рынка будет только усугублять ситуацию в пенсионной сфере. Падение пенсионных активов вынудит ЦБ вновь девальвировать йену. И так по кругу. 

Сегодня в США публикуется ВВП за 2-й квартал в финальной оценке. Прогноз 4,6% против 4,2% во 2-й оценке. Если, как мы ожидаем, данные выйдут хуже прогноза, йена отправится вниз. Цель снижения 106.90-107.35.