Попытки объяснить потери основной валютной пары на торгах 21 октября сильными данными по продажам домов на вторичном рынке США или призывами миллиардера и владельца одного из хедж-фондов Дэвида Теппера о покупке долларов за евро, как это сделал, например, Bloomberg, не выдерживают никакой критики. Мало ли что кто-то говорит? Да и индикатор, характеризующий конъюнктуру рынка недвижимости, не так важен: обычно инвесторы реагируют на реализацию новостроек. На мой взгляд, причины обвала следуют искать в слабости евро. Старт европейского QE, слухи, распускаемые Рейтер о покупках ЕЦБ корпоративных облигаций, разочаровывающие прогнозы по деловой активности, отток капитала и другие факторы свалили с ног и без того хрупкую региональную валюту.

Если на доллар США оказывает давление предстоящая публикация цифр по сентябрьской инфляции, замедление которой усиливает разговоры о смещении сроков монетарной рестрикции ФРС на конец 2015 года, то евро находится под прессом релиза индексов менеджеров по снабжению. Согласно прогнозам Bloomberg, показатель в октябре впервые с июня 2013 года опустится ниже критической отметки 50. Если все так и произойдет, то продолжение пике европейских фондовых индексов не заставит себя долго ждать, а с ним и набирающий ход процесс оттока капитала. Публикация платежного баланса еврозоны убедила в том, что европейские банки постепенно становятся нетто-кредиторами для нерезидентов, то есть EUR превращается в валюту фондирования. Кстати, ситуация в банковской системе стран валютного блока может стать дополнительным драйвером проседания EUR/USD, так как агентство S&P намекнуло о снижении рейтинга для некоторых финансовых институтов в случае негативных результатов стресс-тестов ЕЦБ.

Технически пара EUR/USD продолжает конструировать полку.

На дневном графике видно, что котировки в очередной раз отскочили от важного сопротивления на 1,275-1,285 и отдают предпочтение консолидации, позволяя сформироваться модели «Всплеск и полка». Говорить о расширяющемся клине пока рано, но исключать его образования нельзя. Вероятно, «быки» смогут рассчитывать на поддержку вблизи отметки 1,26, где находится таргет в 200% по дочернему паттерну гармоничной торговли 5-0, обозначенному синим цветом. Прорыв данного уровня уведет пару в направлении 1,24, отскок, напротив, усилит существующий флэт. Впрочем, чем дольше он продлится, тем больше шансов получить хороший импульс.

На часовом графике следует отметить реализацию перевернутой модели «Голова и плечи», достигшей таргета на 161,8% по лежащему в ее основе паттерну Идеальной бабочки (коррекция на 78,6%). Здесь «быки» встретили ожесточенное сопротивление оппонентов, не позволившее им продвинуться выше в направлении 1,2945 (224%). Близость поддержки на 1,259-1,263 и бастионов «медведей» на 1,279-1,283, соответствующих зоне октябрьских распродаж, усиливают вероятность развития консолидации, выход за пределы которой чреват возникновением серьезного взрывного движения.

Подробнее о судьбе евро, американского доллара и других мировых валют мы поговорим на вебинаре «Пять ключевых событий на FOREX»