EUR/USD, GBP/USD.

Вчера у евро был очень тяжёлый день. На единую валюту обрушились разочаровывающие макроэкономические данные и мощная вербальная атака члена Управляющего совета ЕЦБ Бенуа Кюре. В Германии настроения в деловой среде ZEW за май обвалились с 53,3 до 41,9, общий индекс по еврозоне снизился с 64,8 до 61,2 при ожидании 62,4. Торговый баланс еврозоны за май снизился с 22,6 млрд евро (пересмотрено с 22,0 млрд) до 19,7 млрд евро. Индексы потребительских цен за апрель оказались без изменения (0,0%). Одновременно с выходом данные выступал Б. Кюре и буквально потряс инвесторов словами о возможном понижении (!) ставки и увеличении объёма выкупа долговых бумаг вдвое в летние месяцы на том лишь основании, что ликвидность в августе на финансовых рынках снижается. На фоне общих и усиливающихся опасениях инвесторов дефолта Греции столь агрессивное выступление было явно излишним. Вероятно, Кюре просто не мог выступить раньше запланированного срока. По Великобритании данные также не блистали. Индекс цен производителей на входе за апрель вырос на 0,4% против ожидания 0,8%, цены на выходе возросли на 0,1% против ожидания 0,2%, ИПЦ в годовом исчислении составил -0,1% против прогноза 0,0%, базовый ИПЦ составил 0,8% г/г против прогноза 1,0%. Розничные цены не изменились (0,9% г/г), лишь подросли цены на жильё: 9,6% г/г против 7,4% г/г.

Вечером вышли американские данные и ко всем европейским проблемам добавили перчинки. Число закладок новых домов в апреле составило 1,14 млн против ожидания 1,04 млн, число выданных разрешений на новое строительство возросло с 1,04 млн до 1,14 млн против ожидания 1,06 млн. Евро обрушился на 162 пункта, фунт на 145.

Сегодня главными событиями будут публикации протоколов с последних заседаний Банка Англии и ФРС. И здесь мы можем увидеть расхождения в настрое на ужесточение. Если Банк Англии, как уже известно, намерен оттянуть повышение ставки, то ФРС может дать некоторый намёк на повышение в ближайшее время. В частности, это будет видно на оценке ситуации с инфляцией.

Ждём евро на 1.1030, фунт в диапазоне 1.5330/60.

USD/JPY.

Наше ожидание роста йены к верхней границе долгосрочного диапазона 118.50-120.50/70 произошло ускоренным темпом. Здесь движущей силой выступает рост доходностей по американским облигациям. С понедельника по вторник доходность 5-летних бумаг повысилась с 1,46% до 1,60%. Сегодня утром вышли данные по ВВП Японии за 1-й квартал, которые оказались лучше ожиданий – ВВП возрос на 0,6% против 0,4%, в годовом исчислении рост оказался 2,4% при прогнозе лишь 1,5%. Фондовый индекс Nikkei225 прибавляет 0,76%, йена делает попытку закрепиться над 120.50/70. Структура ВВП, однако, показывает слабость. Капитальные расходы от ВВП составили только 0,4% при прогнозе 0,8%, и это когда ожидался ВВП в 0,4%. Вклад внешнего спроса в ВВП оказался и вовсе отрицательным: -0,2% при прогнозе -0,1%. Но потребительские расходы за 1-й квартал увеличились на 0,4% против прогноза 0,2%, что, собственно, и вытянуло общий показатель к высокой цифре. С другой стороны, в этом есть свой оптимизм – налицо восстановление спроса после шокового повышения налога с продаж в апреле прошлого года. Возможно, в пятницу, когда Банк Японии объявит решение по монетарной политике и Харухико Курода выступит с комментариями, он обратит внимание на этот факт. В этом случае USD/JPY может взять максимумы декабря прошлого года и марта текущего в диапазоне 121.60/80. К уходу цены выше мы относимся настороженно, так как считаем, что ослабление йены находится под чутким контролем Центробанка и возможны контрмеры.