Аналітичні огляди Форекс: 17.03.2016 - Фундаментальный обзор рынка...

17.03.2016 06:21

Фундаментальный обзор рынка FOREX на 17 марта 2016 года

EUR/USD, GBP/USD.

В минувшую среду на заседании ФРС рынок повторил сильный противоход, подобный тому, каким он был 10 числа после решения ЕЦБ значительно смягчить монетарную политику, – он вырос. Конечно, основы этому были – ФРС понизил прогноз по экономике на текущий год с 2,4% до 2,2%, прогноз по инфляции также понижен с 1,6% до 1,2%, прогноз по собственно ставке на конец текущего года понижен с 1,4% до 0,9%. Но рынок предвосхищал подобный сценарий, и, думается, рост произошёл бы и при более оптимистичных прогнозах. Операция, начатая крупными игроками с заседания ЕЦБ, продолжается. Теперь рынок «засел» на локальных максимумах на неопределённое время. Ожидание ближайшего повышения ставки отодвинуто на сентябрь (50,5%).

В течение дня рынок чётко отработал позитивные макроэкономические данные по США. Базовый ИПЦ за февраль прибавил 0,3% против ожидания 0,2%, в годовом исчислении рост составил от 2,2% до 2,3%. Число закладок новых домов за февраль возросло с 1,12 млн (повышено с 1,1 млн) до 1,18 млн. Плохо только выглядел производственный сектор – промышленное производство снизилось на 0,5% (прогноз -0,2%), продолжая падать шесть месяцев, за исключением январского взлёта на 0,8%, который на фоне общей картины можно считать исключением.

В Великобритании средний уровень заработной платы в январе подрос на 2,1% против ожидания 2,0% и число безработных сократилось на 18 тыс., фунт стерлингов по итогу дня прибавил 108 пунктов. Евро 114 пунктов.

Сегодня заседает Банк Англии. В 15:00 мск будет объявлено решение по ставке и опубликованы протоколы. Ожидается, что ВоЕ смягчит отношение к ставке, например в виде голосования хотя бы одного члена Комитета по монетарной политике за её снижение. Но так же, как и по негативному торговому балансу еврозоны (если оправдается январский прогноз в 20,2 млрд евро против 21,0 млрд в предшествующем месяце – выход новости в 13:00 мск), вероятна обратная реакция рынка – рост. Следуя общему сценарию, рынок также может не обратить внимания на вероятное улучшение торгового баланса США, где за 4-й квартал ожидается снижение отрицательного сальдо с -124 млрд долларов до -117 млрд. Только на фондовом рынке это может отразиться положительно.

Ждём рост евро к 1.1325, британского фунта в диапазон 1.4450-1.4510. Когда же операции крупных инвесторов по выкупу контрдолларовых валют завершатся, вероятно продолжительное укрепление доллара на всех накопленных экономических и политических факторах.

AUD/USD.

По итогу вчерашнего дня австралийский доллар прибавил 96 пунктов, сегодня в азиатскую сессию, с выходом данных по безработице в Австралии, ещё 50 пунктов. Общий уровень безработицы за февраль сократился с 6,0% до 5,8% против прогноза без изменения. Но структура занятости оптимизма не вызывает. Численность безработных сократилась на символические 3 тыс. человек, доля экономически активного населения снизилась с 65,1% до 64,9%, причём январский показатель бы пересмотрен на понижение с 65,2%. Именно из-за выхода значительного числа людей из состава активной потенциальной рабочей силы и произошло уменьшение цифры по безработице.

Более значимой причиной роста «австралийца» представляется повышение Народным Банком Китая фиксированного курса юаня на 0,32% на уровне 6.4961 юаней за доллар.

Сырьевые рынки растут. Нефть прибавила 5,1%, железная руда 0,97%, цветные металлы разнонаправлены (алюминий -0,86%, медь +0,53%, свинец -1,61%, олово +0,92%). Зерновые сельскохозяйственные товары прибавляют от 0,20% до 0,48%. Доходности австралийских гособлигаций снижаются, причём несколько сильнее снижения доходностей по американским аналогичным бумагам, в частности по 10-леткам доходности американских бумаг теряют 1,72%, но австралийских 2,31%.

Таким образом, текущая ситуация способствует дальнейшему росту австралийского доллара. Вероятна консолидация цены в диапазоне 0.7620/55 и дальнейший рост к 0.7720.