Как показала реакция рынка на последние данные с рынка труда в Штатах, инвесторы все еще не оставили мысль о том, что на июньском заседании ФРС может повысить ставки на 0.25%. Ажиотаж вокруг значений с рынка труда оказался дутым. Чрезвычайно плохие цифры не разочаровали рынки, но ярко показали, что реально ожидания по ставкам все еще очень сильны. А цифры по количеству новых рабочих мест только продемонстрировали коррекцию на фоне сильнейшей динамики по приросту вакансий.

Теперь, когда стало окончательно ясно, что ни производственные показатели, ни динамика рынка труда не учитываются инвесторами в оценке вероятности дальнейшего роста ставок, а берутся в расчет только цифры по инфляции и ничего более, все встало на свои места.

Ранее Федрезерв и его руководитель Дж. Йеллен в течение 2014-2015 гг. неоднократно указывали на то, что приоритетом в вопросе повышения ставок является ситуация на рынке труда. Но на декабрьском заседании в 2015 году фокус банка был перемещен на ситуацию с инфляцией и в какой-то мере на общую экономическую картину. Поэтому спекуляции вокруг данных с рынка труда, производственных показателей и тому подобного остаются только спекуляциями и не более того.

Реальной причиной для дальнейшего роста ставок будет позитивная динамика инфляции. Поэтому мы и наблюдаем затишье перед бурей, которая может начаться уже в эту пятницу, если данные по производственной инфляции окажутся не хуже прогнозов и покажут ее рост. Также дополнительным сигналом могут послужить и позитивные значения по розничным продажам и их объему. Если цифры будут не хуже ожиданий или даже выше них, а основания для этого имеются, то надежды на то, что ставки могут быть подняты в июне, резко вырастут и это станет хорошей поддержкой для американской валюты, которая в последнее время довольно сильно ослабла по отношению к основным валютам.

Сильные данные окажут давление и на котировки нефти, которые в последнее время зависли у локальных максимумов, по сути, не имея веских оснований для дальнейшего уверенного роста. Это приведет к развороту сырьевых валют, которые очень сильно укрепились после падения зимой этого года. Евро, стерлинг и иена, как и товарные валюты, локально развернутся вниз.

Прогноз дня:

Пара EUR/USD расположена ниже уровня 1.1400. Вероятно, до публикации в пятницу данных из США консолидация продолжится, но если цифры по производственной инфляции и розничным продажам окажутся сильными, то можно ожидать продолжения движения цены к 1.1215.

Пара GBP/USD торгуется под уровнем 1.4465. Мы также считаем, что она будет консолидироваться у этого уровня до пятничных данных из США и на фоне их позитива снизится до 1.4300.