Более чем 20% ралли Brent и WTI оказалось достаточно, чтобы Дональд Трамп проявил свое недовольство. Не раз сетовавший на то, что высокие цены на нефть бьют по карману рядовых американцев, президент США заявил в твиттере, что текущая стоимость черного золота слишком высока, и призвал ОПЕК расслабиться. Похоже, хозяин Белого дома свято верит, что главной причиной ралли основных сортов стало сокращение картелем добычи на 1,2 млн б/с. В чужом глазу соринку замечаю, в своем и бревна не вижу! А как же санкции в отношении Ирана и Венесуэлы? Как же прорыв в переговорах Вашингтона и Пекина, усиливший глобальный аппетит к риску и спрос на нефть?

В прошлом году Трамп дважды взывал к ОПЕК с просьбой не поднимать искусственно цены. Летом картель под давлением из-за убийства американского журналиста пошел на попятную, что тут же отразилось на экономике ближневосточных государств. Осенью призывы президента США были проигнорированы, однако льготный период в отношении поставок черного золота из находящегося под санкциями Ирана позволил «медведям» по Brent и WTI опустить котировки фьючерсов на 35%. Сейчас такого козыря у американцев нет. Точнее, период может быть продлен, однако картель и его союзники не дремлют. Плюс под рукой у «быков» есть Венесуэла и потенциальное улучшение глобального спроса на фоне роста надежд на прекращение торговых войн. Трамп же оказался в довольно неприятном положении: ему хочется, чтобы и фондовые индексы росли и нефть падала. Довольно абсурдное желание с точки зрения межрыночного анализа.

Да, у продавцов нефти имеются веские аргументы в виде роста американских добычи и экспорта, а также 6-го по счету увеличения запасов на неделе к 22 февраля (по прогнозам экспертов Bloomberg, показатель возрастет на 3 млн баррелей). Нефтяные компании из Штатов пользуются ростом цен на черное золото, активно наращивают производство и одновременно хеджируют риски. Предложение расширяется быстрее спроса, что является «медвежьим» фактором для WTI.

Динамика нефти и американских запасов

С другой стороны, санкции против Венесуэла заставляют Каракас ломать голову, кому продать 8,36 млн баррелей нефти на сумму свыше $1,5 млрд. При этом заявления Трампа о слишком высоких ценах напоминают призывы человека, который сам себя закопал, спасти его руками других людей. Если уж заключаешь соглашение с Китаем, добиваешься того, чтобы ФРС прекратила цикл нормализации денежно-кредитной политики, и оказываешь давление на Венесуэлу и Иран, то будь готов, что рост глобального аппетита к риску и сокращение поставок подтолкнут котировки Brent и WTI выше. По мнению Goldman Sachs, стоимость черного золота может увеличится еще на 13% от текущих уровней, однако это ралли, вероятнее всего, окажется краткосрочным.

Технически «быки» по североморскому сорту немного не дотянули до уровня 50% от волны CD паттерна «Акула». При этом их неспособность удержать котировки выше $64,1 за баррель станет свидетельством слабости и позволит «медведям» развить атаку.

Brent, дневной график