empty
09.09.2020 13:05
Золото ждет подсказки от евро

Падение Nasdaq Composite на 10% от уровней исторических максимумов в рекордно быстрый трехдневный срок усилило спрос на активы-убежища. И если укрепление доллара США позволило «медведям» по золоту протестировать поддержку вблизи $1905 за унцию, то самый стремительный обвал доходности казначейских облигаций вернул драгметалл на исходные позиции. Рынки акций идут на коррекцию, а Forex с нетерпением ожидает заседания ЕЦБ, от которого будет зависеть судьба индекса USD.

Хочешь знать, что будет с золотом, – следи за долларом и ставками долгового рынка США. Когда доходность казначейских облигаций стабилизируется, лучшего поводыря для драгметалла, чем «американец», не найти. Судя по динамике спекулятивных позиций, индекс USD на неделе к 1 сентября был чрезмерно перепродан, и главным бенефициаром его снижения стала единая европейская валюта. Хедж-фонды хватали евро как горячие пирожки, а вербальные интервенции главного экономиста ЕЦБ Филипа Лейна запустили механизм фиксации прибыли по лонгам по EUR/USD.

Динамика спекулятивных позиции по основным мировым валютам

Неудивительно, что из-за окрепшего доллара золото оказалось под давлением. Неудивительно, что в преддверии сентябрьского заседания ЕЦБ оно предпочло уйти в консолидацию. Захочет ли Кристин Лагард поднимать тему валютного курса? Подаст ли она сигнал о расширении масштабов QE? От ответов на эти вопросы будет зависеть судьба евро, доля которого в структуре индекса USD составляет 57%.

И все же, на мой взгляд, как бы центробанки-конкуренты ФРС ни противились тому, что Вашингтон встал на путь долгосрочного ослабления собственной валюты, ничего у них не получится. Вероятнее всего, идея длительного удержания ставки по федеральным фондам на уровне 0,25% надолго поселилась в умах инвесторов, лишив доллар основного козыря. Вербальные интервенции Кристин Лагард могут дать лишь временный эффект, в то время как увеличение объемов покупок активов в рамках QE не так полезно, как в периоды рыночных потрясений.

Таким образом, долгосрочные перспективы индекса USD остаются «медвежьими», что вкупе с верой в ограниченный потенциал ралли доходности казначейских облигаций США позволяет золоту питать надежды на восстановление восходящего тренда. Если ставка по американским долгам начнут расти на фоне восстановления экономики, ФРС с большой вероятностью пойдет по стопам Банка Японии и начнет таргетировать кривую доходности.

Вместе с тем краткосрочно тема коррекции XAU/USD, скорее всего, не раскрыта. Тем более что интерес центробанков к покупкам золота постепенно угасает. В июле они приобрели всего лишь 9 т, что является самым низким показателем с 2018.

Динамика покупок золота центробанками

Технически неспособность драгметалла удержаться выше $1930 за унцию свидетельствует о слабости «быков». Если их оппонентам удастся взять штурмом поддержку на $1900-1905, золото рискует упасть к $1865, где целесообразно приступать к формированию долгосрочных длинных позиций. Впрочем, если ЕЦБ не сможет поставить евро на колени, то начинать покупки можно будет на прорыве сопротивления на $1950.

Золото, дневной график

Виберіть таймфрейм
5
хв
15
хв
30
хв
1
год
4
год
1
день
1
тижд
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТИ УЧАСНИКОМ

Рекомендовані статті

Євро отримав удар у спину

Біда не приходить одна. Європейська промисловість починає втрачати темп після стрімкого зростання в період фронтального завантаження американського імпорту. Валютний блок є нетто-імпортером нафти. Тож ралі Brent через конфлікт на Близькому

Игорь Ковалев 15:21 2025-06-23 UTC+2

Долар тікає з поля бою

Нове — це добре забуте старе. Слово «рецесія» знову входить у моду на Forex та інших фінансових ринках. Американський індекс споживчих цін у травні не дотягує до прогнозів експертів Bloomberg

Игорь Ковалев 18:14 2025-06-12 UTC+2

Чи збереже долар статус-кво?

Щоб правильно спрогнозувати майбутнє, потрібно озирнутися на минуле. В основі більш ніж 10%-го ралі EUR/USD з початку року лежали чотири основні драйвери. Березневий перехід Німеччини від фіскальної стриманості до марнотратства

Игорь Ковалев 15:30 2025-06-11 UTC+2

EUR/USD. Долар знову в немилості

Пара євро-долар знову штурмує 14-ту фігуру. Це далеко не перша спроба, здійснена покупцями EUR/USD за останні два місяці. Наприкінці квітня трейдери навіть досягли 15-ї фігури, сягнувши позначки 1,1574

Ирина Манзенко 19:38 2025-06-02 UTC+2

Долару таке подобається

Учора американський долар продовжив своє зростання проти низки ризикових активів – особливо додавши у вазі проти євро та британського фунта. Хороша статистика щодо США спровокувала сильні рухи на валютному ринку

Павел Власов 18:02 2025-05-28 UTC+2

Долар оголосив євро війну

Нове — це добре забуте старе. Наприкінці весни на ринки повернувся забутий лозунг «продай Америку» . Він набув популярності після запровадження Дональдом Трампом масштабних тарифів на початку квітня, що посилило

Игорь Ковалев 16:13 2025-05-23 UTC+2

Біткоїн став жертвою шахраїв

Довіру у фінансовому світі може втратити не лише долар США . Інформація про те, що шахраї викрали дані близько 197 тис. клієнтів Coinbase , найбільшої криптобіржі у світі та єдиної

Игорь Ковалев 13:39 2025-05-19 UTC+2

Знову всі повірили Трампу?

Американський долар повернувся до зростання, а низка ризикових активів суттєво просіла після того, як президент США Дональд Трамп заявив, що, на його думку, торгівельні переговори з Китаєм, які розпочнуться цими

Павел Власов 16:09 2025-05-09 UTC+2

Долар усе зіпсував сам

Хотіли як краще, а вийшло як завжди. Дональд Трамп свято вірить, що тарифи можуть замінити податок на доходи фізичних осіб, принесуть бюджету купу грошей, і «золотий вік» повернеться. Однак навіть

Игорь Ковалев 15:16 2025-04-17 UTC+2

Прогресу в переговорах немає

Цього тижня Європейський Союз і США не досягли істотного прогресу в подоланні торгових розбіжностей, оскільки представники адміністрації президента Дональда Трампа дали зрозуміти, що основна частина американських мит, запроваджених щодо блоку

Павел Власов 14:16 2025-04-16 UTC+2
Зараз не можете говорити по телефону?
Задайте Ваше питання у чаті.
Зворотній дзвінок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.