NFT за твит
Джек Дорси, генеральный директор Twitter и один из его соучредителей, выставил на продажу токен на свой первый твит 15-летней давности, который содержит запись «Просто настраиваю мой twttr».
Сегодня оператор аукционного сайта Valuables, где прошли торги, сообщил, что новым владельцем твита Дорси стал Sina Estavi, главный исполнительный директор малазийского блокчейн-сервиса Bridge Oracle.
После покупки Эстави отметил уже в своем твиттере: «Это не просто твит! Думаю, спустя годы люди поймут ценность этого твита...». Далее Эстави сравнивает первый твит Дорси с картиной Моны Лизы.
NFT – хайп или новая реальность?
Пока старшее поколение с трудом продирается сквозь дебри криптовалют и осваивает биткоины, технология блокчейн выкатила новый ресурс – токены.
Собственно, начало схеме было положено в 2017 году, когда Никилом Вишванатаном и Джо Лау была основана компания Alchemy. Первым ее клиентом стал Мэтт Холл, соавтор CryptoPunks, низко-пиксельных изображений людей.
С тех пор по активам CryptoPunks было совершено сделок на более чем 130 млн долл. Сумма самой крупной сделки составила 7,6 млн долл. А общий вес проектов в Ethereum на платформе Алхимии составил 25 млрд долл.
Не все токены выжили. Так, настоящий интерес инвесторов вызвали только невзаимозаменяемые токены. Взаимозаменяемые по-прежнему котируются, но без особого ажиотажа.
В чем же фишка токенов?
Токен является цифровой подписью, которая указывает на владельца объекта. Причем это может быть сам объект либо его цифровое изображение, которое в этом случае становится самостоятельным объектом. Это как документ на право владения. Само собой, он не идентичен традиционным криптовалютам.
В первую очередь биткоин направлен на то, чтобы участвовать в расчетах, и чем больше его используют, тем выше его котировки. Его также используют для долгосрочных инвестиций, однако волатильность делает криптовалюты ненадежным способом хранения средств.
Токен – совершенно другое дело. Он изначально ориентирован на хранение. И хотя токены также используют для расчетов, настоящий интерес он представляет именно для инвестиций.
Понять это просто. Так, любая валюта, выраженная в единицах, стоит всегда одинаково в собственных пределах. Любой рубль взаимозаменяем на другой рубль. Их цена равнозначна, и нет никакой разницы, каким рублем именно вы владеете.
Другое дело – бриллиант. Каждый бриллиант уникален. Более того, на некоторые бриллианты цена может со временем расти, а на некоторые – падать. Бриллиантами тоже можно расплачиваться за услуги, товары и т.д. Однако лучше купить несколько хороших экземпляров и оставить их «на черный день».
Токены – это бриллианты. При этом необязательно ехать на другой конец света за самими бриллиантами – вы покупаете право собственности на них, сидя у себя в кресле.
Первыми отреагировали на эту возможность художники. Рынок NFT развивается толчками, от одной крупной сделки к другой.
Сейчас, когда рынок токенов дик и необуздан, на нем можно встретить много странных произведений искусства, за которые вы не заплатили бы и двух долларов на улице. Однако их ценность в том, что они являются пионерами в области продаж с помощью блокчейна. И самые преданные, как CryptoPunks, со временем развивают стоимость своих активов именно благодаря активности на новой бирже. Это объясняет их высокую ликвидность.
В то же время сейчас на площадках Makersplace, OpenSea, Nifty Gateway, SuperRare и Cryptokitties уже торгуют правами собственности на недвижимость и другими реальными вещами.
Так, недавно цифровой художник Уинкельман, известный как Beeple, продал коллаж из 5 тыс. своих предыдущих работ, выставленных на биржах токенов, за 69 млн долл. Самое интересное, что аукцион организовал торговый дом с мировым именем Christie's. Расчет был произведен в валюте Etherium.
Bloomberg сообщает, что с тех пор, как состоялась сделка, спрос на NFT, связанные с цифровым искусством, вырос почти в 10 раз. Сейчас совокупный рынок таких токенов, согласно данным CoinMarketCap.com, составляет 20 млрд долл. Эта цифра затмила даже рекорды, поставленные недавно биткоином.
Что интересно, всплески спроса мало зависят от традиционного инструмента – мнения экспертов. Так, пока аналитики публикуют печальные прогнозы о цифровых пузырях, токены виртуализированного искусства растут.
Но инвесторов интересует не только изобразительное искусство. Например, Theta Token, которым проверяют транзакции внутри одноименной сети, увеличил капитализацию в 4 раза, и сейчас его стоимость оценивается в 10 млрд долл. Этот проект позволит производителям развлекательного контента выпускать токены, например, на отрывки из фильмов или шоу.
Уже появились новые инструменты для обслуживания свежего рынка. Теперь некоторые сайты предлагают также ссуды под токены. Стани Кулечев, исполнительный директор поставщика программного обеспечения для работы с ликвидностью Aave, прогнозирует рост рынка крипто-кредитования к концу года до 50 млрд долл. Проект NFTfi, которому чуть более восьми месяцев, уже успел предоставить займов на общую сумму около 1,8 миллиона долларов под залог таким стартапам, как виртуальные кошки CryptoKitties и земельные участки в виртуальном мире Decentraland.
Стивен Янг, главный исполнительный директор NFTfi, говорит, что такие займы под залог NFT добавляют ликвидности первоначально неликвидным рынкам токенов: «Наши пользователи сделали все, от покрытия маржинальных требований до оплаты аренды, переживая тяжелые финансовые времена». «Ставки дефолтов здесь высоки, - утверждает Стив, - от 10 до 30%, однако и при таких ставках кредиторы не жалуются на рост спроса».
Некоторым инвесторам старой закалки еще трудно понять, какую ценность может представлять из себя право собственности, например, на отрывок из песни. Поэтому консерваторы, привыкшие к понятным акциям и облигациям, пророчат NFT закат.
Однако технология уникальных токенов выживет и будет развиваться, и вот почему.
Шесть причин, почему NFT выживет и станет новым способом капиталовложений в XXI веке
1. Децентрализованность.
С помощью Alchemy стало возможным создание бизнес-моделей совершенно нового типа, известных как DeFi (децентрализованное финансирование). Здесь может не быть центрального элемента – корпорации, которая принимает решения или контролирует финансовые операции. С помощью Ethereum и других блокчейн-платформ это реально, потому что смарт-контракты работают в распределенных сетях.
Например, на бирже OpenSea художник напрямую связывается с покупателем. Конечно, вся цепочка так или иначе связана с оффлайн-сектором. Однако промежуточных звеньев не так и много.
2. Безопасность.
Технология блокчейна обеспечивает абсолютную безопасность. Документы на право собственности можно потерять, сжечь, их могут выкрасть, как и сам объект. Однако благодаря блокчейну вы можете зайти в свой кабинет из любой точки мира и подтвердить свое право на владение. Даже если украдут картину кисти Пикассо, которая принадлежит вам, продать ее на черном рынке будет невозможно, поскольку каждый сможет проверить в любой момент, кто является владельцем.
Иными словами, мы имеем дело с эволюцией права собственности. Теперь ценность объекта определяется не столько его субъективной стоимостью, сколько возможностью подтвердить и защитить свое право собственности. Украденная вещь теряет в стоимости. В то время как уникальность, например, первого исторически сошедшего с конвейера Iphone не подлежит сомнению, его цена на черном рынке будет значительно ниже.
Раньше коллекционер мог купить этот объект на черном рынке и хранить в частной коллекции. Либо даже заменить любым другим похожим айфоном. Но с токенами ситуация меняется. Если имя владельца первого айфона всегда можно проверить, владение незаконно добытой вещью только создает ежеминутную опасность для владельца. Такой айфон не подделаешь, ведь место его нахождения всегда известно.
Иными словами, полная прозрачность рынка делает уникальные токены таким привлекательным инструментом для инвестирования.
3. Право собственности.
Сегодня сфера законодательства в области авторских прав испытывает огромные трудности. Во-первых, каждое государство имеет свой взгляд на правовое регулирование авторских правоотношений, и пока нет никакой возможности свести все локальные нормативные акты к единому знаменателю, хотя попытки неоднократно предпринимались.
Однако дело не только в правовых коллизиях. Есть гораздо более фундаментальные проблемы, которые стоят перед приверженцами традиционного авторского права.
Например, в связи с повсеместным распространением пресетов для создания электронной музыки, уже который год звучат вопросы в среде музыкантов – как определить автора? Ведь бит, лежащий в основе музыкальной композиции, может принадлежать совершенно другому человеку. В этом случае говорят о производности произведений, как это было в вышеупомянутом случае с картиной Beeple, которая, по сути, являет собой коллаж из предыдущих картин.
Не лучше обстоят дела и на рынке поп-музыки, где неуникальность составляет приличный процент среди выпускаемой продукции.
И до сих пор правовая практика не знает, как регулировать подобные споры. Каждый раз решение суда зависит от мнения экспертной комиссии, которая определяет, на сколько процентов заимствована данная мелодия. Увы, творчество и затраченные усилия иногда трудно определить в процентах. Точно так же сложно было бы определить, кто является автором картины Everydays: The First 5000 Days, если бы Уинкельман использовал для коллажа чужие произведения.
В случае с токенами все предельно просто благодаря следующему его свойству.
4. Использование токена только повышает его стоимость.
В отличие от традиционного авторского права, нарушение которого влечет за собой убытки для владельца интеллектуальной собственности, использование другими объектов искусства или любого чужого труда повышает их стоимость.
Так, выставленный автором и купленный покупателем токен на мелодию сам по себе растет в цене благодаря тому, что сделка символизирует публичное признание ценности арт-объекта. Грубо говоря, хорошее покупают, а плохое – нет. Исключение составляют только пионеры, вроде CryptoPunks, уникальность которых состоит в моменте выхода на рынок. Конечно, на биржах все еще покупаются произведения самого разного уровня. Но в целом рынок идет по пути избирательности, и это нормально.
В дальнейшем использование мелодии любыми другими исполнителями только играет на руку цене токена.
Такое положение вещей кардинально отличается от сегодняшней ситуации, когда авторы вынуждены бороться за свои имущественные и неимущественные авторские права годами. В новой реальности надобность в судах отпадает, т.к. любое использование объекта автоматически повышает стоимость NFT, и владелец только выигрывает от любого хайпа вокруг принадлежащего ему объекта.
5.Токенизация делает возможным закрепление права собственности на цифровые объекты, а также объекты, которые существуют или существовали короткий промежуток времени.
Мы уже давно перешли от постмодернистской формы общества к цифровой. На очереди общество гиперреализма. «Если вы думаете о детях, которые растут сегодня, они являются цифровыми аборигенами», говорит Вишванатан, основатель Alchemy, имея в виду, что обществу только предстоит освоить цифровую реальность.
Мы все больше проводим времени в виртуальной реальности, создавая объекты, которые сложно оценить в оффлайн-валютах. Уже сейчас существуют рынки продажи предметов для персонажей игр. В дальнейшем удельный вес сделок с виртуальными объектами будет только расти. Уникальные предметы, созданные в виртуальной реальности, в будущем также потребуют законодательной базы для регулирования оборота. Технология токенов упрощает процесс продажи и контролирования права собственности в разы.
«Цифровые технологии действительно позволяют вам продемонстрировать ваше имущество и предметы роскоши лучше, чем в реальном мире», - говорит совладелец Alchemy. Холл, сооснователь CryptoPunks, поддерживает его: «Для людей вскоре будет логично владеть вещами в цифровом формате». Вопрос права собственности на объекты виртуальной или дополненной реальности – только вопрос времени.
Это же относится и к таким формам искусства, как светографика, флеш-мобы, боди-арт, инсталяции, перфоманс. Право собственности на результаты таких творцов не поддается традиционному урегулированию. То, что может не иметь фотографических следов, не может быть сегодня уникально идентифицировано и подтверждено соответствующими органами. Однако токены решают эту проблему.
Пока что для идентификации на большинстве платформ по-прежнему используются фото- и видеофайлы. Однако можно предвидеть тот момент, когда токены будут продаваться на само событие или его часть без такой фиксации. Например, токен на первые 20 минут Олимпийских игр, вторые 20 минут и т.д. В случае общеизвестных и популярных событий не потребуется даже фиксация. Токен на 1/10 часть полотна кисти да Винчи – определенно хорошее вложение, которым также можно рассчитаться в любой момент.
6.Токены выводят инвестирование в компании и мероприятия на новый уровень.
Во-первых, NFT – это следующий шаг в сравнении с краудфандингом. Фактически это аналог полноценного инвестирования в акции. При этом не нужно иметь аккаунт у брокера или соблюдать кучу формальностей. Вы покупаете токен, сидя у себя дома, и становитесь вкладчиком в компанию.
Нет необходимости, например, самому присутствовать на собрании акционеров. Можно отдать свой токен на голосование либо своему представителю, либо другому акционеру, чья политика вас устраивает, тем самым проголосовав за его курс. Это напоминает правовые системы, в которых глава государства избирается не всенародно, а представителями от каждой области, как в США.
Так, Chiliz, токен для покупки токенов фанатов, который также может использоваться для голосования в опросах ФК Barcelona и других спортивных клубов, является ярким примером подобной стратегии. С начала года этот стартап вырос в 23 раза, до суммы в 3 млрд долл. Недавно проект заявил о начале работы с профессиональными спортивными командами для покупки предметов.
Точно так же можно профинансировать какое-либо мероприятие, например, Олимпийские игры или гонки Nascar – полностью или частично.
Есть также токены, которые обслуживают NFT. Таким является Whale с кошельком, содержащим тысячи NFT, что позволяет участникам «арендовать» NFT из коллекции и покупать эксклюзивные цифровые товары или даже NFT из пула.
Пока проблема токенов, вроде Whale, в его низкой ликвидности. Его торговый оборот за сутки составляет около 1 млн долл., хотя сама компания оценивается в 214 млн. Несмотря на это, монета Whale выросла вдвое с февраля, что показывает интерес инвесторам к инструментам использования токенов.
Однажды можно будет приобрести токен на первое одевание платья из новой коллекции Valentino, причем самому его надевать совершенно не обязательно. Вероятно, однажды кто-то купит токен на то, чтобы первым в мире узнать о грядущей катастрофе, или, допустим, о кандидатуре выигравшего кандидата в президенты. Всех возможностей нового инструмента мы даже представить себе не можем.
Одно несомненно: в мире, где контент распространяется повсеместно почти безо всяких ограничений, токены – принципиально новый способ решить все наболевшие вопросы сразу многих индустрий.
Итоги
Безусловно, рынок токенов в самом зачатке. И как и в случае с криптовалютами, его ждет обязательное законодательное урегулирование. Первые шаги в этом направлении уже сделаны. Например, покупка токена на инвестирование, так называемого security токена, уже приравнена законодателями США к приобретению акций компании. Каждое такое решение, возможно, будет наносить удар по NFT, однако благодаря уникальным преимуществам он выживет и будет видоизменяться.
NFT ни в коем случае не аналог биткоина. Они отличны по своей природе, и их волатильность также очень разная.
В целом, общество пересматривает свое отношение к праву собственности. Физическое обладание предметом уже давно не столь важно, сколько само по себе право собственности, что подтверждает феномен биткоина, которому также пророчили быструю гибель. Угрозы со стороны пандемии и провалы локальных институтов здравоохранения только обострили интерес к возможностям на основе блокчейна.
Криптоинвестор и автор статей для Bloomberg Opinion Аарон Браун говорит: «NFT – полезный инструмент, который выживет. Однако торговая мания и некоторые инструменты рынка.., скорее всего, исчезнут». Что ж время покажет. Пока сама технология блокчейна раскрыла далеко не весь свой потенциал. А с учетом роста трейдеров и инвесторов к биткоину и его собратьям, можно ожидать только роста спроса на технологию NFT и ее производные.
ОБНОВЛЕНИЕ:
Уже после выхода статьи блог TexTerra опубликовал информацию о Тони Хоуке, скейтбордисте "старой гвардии", который решился повторить на камеру придуманный им давным-давно трюк «Ollie 540». На видео можно наблюдать несколько минут его упорной борьбы с законами физики. Спустя долгие попытки Тони удалось таки сделать невозможное. Приземлившись на скейт, Тони в сердцах пнул его от себя и, усевшись на бордюр, разрыдался. После работы над собственной статьей мне сразу пришло в голову, что это замечательно токинизировать.
И да, действительно, авторы сообщают, что Тони Хоук выставил токен с его трюком на бирже.
Подумалось, что это и есть суть токенизации общества. Новое поколение потихоньку отвергает традиционные ценности. Они не вкладываются в недвижимость, планируют насытить жизнь путешествиями. Новая архиценность общества - не владение, а яркая, насыщенная событиями жизнь. Но события обладают проходящим характером. Соответственно, общество сейчас ищет пути, каким образом можно:
а) поделиться ценностью особых моментов с как можно большим кругом людей, сделать людей сопричастными в некотором роде;
б) монетизировать новую ценность общества;
в) решить проблему авторского права с помощью абсолютно нового подхода, который удовлетворит всех участников рынка.
Токены отлично справляются со всеми задачами. Можно уверенно сказать, что идеально выполненный с первого раза трюк Хоука, может, и заинтересовал бы покупателей. Но его эмоции, его надежда и отчаяние, его решимость сделали это видео уникальным. Такое видео - ценный NFT, стоимость которого будет только расти с годами. На самом деле объектом продажи токенов чаще всего становятся эмоции. Именно это делает инструмент привлекательным для рыночных отношений нового формата.
