Завершивши минулий тиждень на позитивній території індекс долара DXY сьогодні знову зростає. На початку сьогоднішньої європейської сесії ф'ючерси DXY торгуються поблизу позначки 99.19, на 37 пунктів вище за ціну закриття минулої п'ятниці. Зазначимо також, що сьогодні вже 7-й день безперервного зростання DXY та зміцнення долара.
Інвестори також віддають перевагу іншим традиційним захисним активам, таким як єні, золоту, франку.
Японська єна слабшає як на тлі зростання цін на нафту та природний газ внаслідок військового конфлікту в Україні, тоді як Японія є активним імпортером енергоносіїв, так і на тлі позиції Банку Японії, який зберігає надзвичайно м'яку грошово-кредитну політику, попри прискорення інфляції. в країні. Нещодавно Банк Японії також оголосив про додаткові операції з покупок облігацій, що підвищує ймовірність збільшення різниці у прибутковості між облігаціями США та Японії.
Попри те, що золото зберігає перспективу подальшого зростання своїх котирувань (про це ми писали в нашому попередньому посту), сьогодні воно падає в ціні. Ймовірно, інвестори трохи дистанціювалися від подій в Україні та інфляції, що прискорюється у світі, зосередившись на перспективі посилення монетарної політики ФРС. Як відомо, у середині березня ФРС розпочала цикл підвищення відсоткових ставок. Крім того, вже у травні темпи їх підвищення можуть бути збільшені. ФРС припускає можливість підвищити відсоткову ставку відразу на 50 чи навіть 75 базисних пунктів. Також очікується, що Центральний банк США незабаром може розпочати скорочення свого балансу, що становить приблизно 9 трлн доларів.
Щодо франка, то велике значення в динаміці його котирувань має позиція Центрального банку Швейцарії. За підсумками засідання минулого четверга Швейцарський національний банк залишив ключову процентну ставку і ставку за депозитами на рівні -0,75%, заявивши про збереження м'якої грошово-кредитної політики. У керівництві банку також висловили готовність здійснювати інтервенції на валютному ринку. На думку керівників НБШ, курс франка залишається надто високим. У НБШ регулярно заявляють про те, що франк «як і раніше залишається сильно переоціненим», і банк «вживе належних заходів у разі потреби».
Попри те, що франк зберігає за собою статус притулку, що й надалі підтримуватиме попит на нього, загроза валютної інтервенції, про яку НБ Швейцарії не повідомляє ні до, ні після неї, безумовно, є сильним стримуючим фактором зміцнення франка.
З новин щодо Швейцарії та франка на цьому тижні варто звернути увагу на публікацію в середу (о 07:00 та 08:00 GMT) індексу випереджаючих індикаторів KOF, який вважається індикатором економічної стабільності у Швейцарії, та індексу очікувань ZEW, що оцінює діловий клімат, ситуацію на ринку зайнятості та інші фактори, що впливають на бізнес у Швейцарії. Очікуються високі показники індикаторів. Однак їх відносне зниження негативно вплине на франк. Втім, воно матиме, швидше за все, короткостроковий вплив на котирування франка.
Так чи інакше, на цей момент визначальна роль у динаміці пари USD/CHF залишається за доларом та позицією НБШ, що зберігає за собою право втручання у торги на фінансовому ринку, якщо зміцнення франка, на його думку, загрожуватиме національній економіці.
Сьогодні публікації важливих індикаторів в економічному календарі не намічено. Обсяги торгів, ймовірно, будуть невисокими, що, втім, не скасовує можливості різкого короткострокового зростання волатильності, спричиненої спекулятивними діями учасників фінансового ринку.
Технічний аналіз та торгові рекомендації
На момент публікації цієї статті USD/CHF торгується поблизу позначки 0.9350, знизившись із внутрішньоденного максимуму 0.9380, досягнутого в ході азіатської торгової сесії.
З початку 2021 року USD/CHF зростає. Її висхідний тренд добре видно на тижневому графіку ціни, на якому USD/CHF залишається в рамках висхідного каналу. Його верхня межа проходить між відмітками 0.9460 (локальний максимум) і 0.9465 (рівень опору у вигляді рівня Фібоначчі 50% корекції до хвилі зниження, що почалася в квітні 2019 року поблизу позначки 1.0235).
Пара зберігає позитивну динаміку, торгуючись у зоні вище за важливий довгостроковий рівень підтримки 0.9215 (ЕМА200 на денному графіку, ЕМА50 на тижневому графіку).
У разі пробою ключового рівня опору 0.9410 (ЕМА200 на тижневому графіку) USD/CHF остаточно перейде до зони бичачого ринку, а позначки 0.9460, 0.9495 стануть найближчими цілями зростання пари.
В альтернативному сценарії відновиться зниження USD/CHF. Першим сигналом для продажу стане пробою рівня підтримки 0.9322 (ЕМА200 на 1-годинному графіку та рівень Фібоначчі 38,2%). Цілями спадної корекції будуть рівні підтримки 0.9284 (ЕМА200 на 4-годинному графіку), 0.9265 (ЕМА50 на денному графіку).
Втім, зниження до рівня підтримки 0.9215 все ще вважатиметься низхідною корекцією, а ось його пробою може знову зіштовхнути USD/CHF у зону ведмежого ринку.
У поточній ситуації кращим є основний сценарій подальшого зростання USD/CHF.
Рівні підтримки: 0.9338, 0.9322, 0.9284, 0.9265, 0.9215, 0.9160, 0.9107, 0.9085
Рівні опору: 0.9370, 0.9410, 0.9460, 0.9495, 0.9670, 1.0000, 1.0235, 1.0480
Торгові рекомендації
Sell Stop 0.9315. Stop-Loss 0.9375. Take-Profit 0.9300, 0.9284, 0.9265, 0.9215, 0.9160, 0.9107, 0.9085
Buy Stop 0.9375. Stop-Loss 0.9315. Take-Profit 0.9410, 0.9460, 0.9495, 0.9670, 1.0000, 1.0235, 1.0480
