empty
14.05.2022 05:58
Анализ торговой недели 9 – 13 мая по паре EUR/USD. Отчет COT. Евро вновь рухнул вниз. Теперь, вероятно, из-за американской инфляции и непонятной риторики Лагард.

Долгосрочная перспектива.

Валютная пара EUR/USD в течение текущей недели вновь даже не пыталась начать восходящую коррекцию. На этот раз обошлось без обвала, но европейская валюта все равно подешевела на 140 пунктов. В течение этой недели состоялось очень много различных выступлений чиновников ЕЦБ и ФРС. Выступал даже президент США Джо Байден, который также говорил об инфляции и экономике. Если попытаться собрать воедино все услышанное, то получится следующая картина. В США – без изменений. Все чиновники ФРС и президент США уверены в том, что инфляция остается ключевой проблемой для экономики и с ней нужно работать, чтобы как можно быстрее вернуть ее к целевому уровню. В ФРС дали понять, что повышение ставки на 0,5% и в июне, и в июле – практически решенный вопрос. Однако все чиновники отмечают, что не все факторы, влияющие на рост инфляции, находятся в компетенции центрального банка. Иными словами, ФРС никак не может повлиять на пандемию «коронавируса» в Китае и местные «локдауны», не может завершить военный конфликт в Украине в одночасье, чтобы цены на нефть и газ перестали расти, не может наладить отношения между Россией и Западом, чтобы санкции перестали разрушать мировую экономику, не может наладить цепочки поставок по всему миру. Таким образом, ФРС будет стараться и пытаться влиять на ситуацию посредством повышения ставки и программы QT, но далеко не факт, что эти инструменты позволят вернуть инфляцию на 2%.

Техническая картина пары, естественно, не изменилась за эту неделю. Чему там меняться, если движение, как было нисходящим, так и остается. Ни одной коррекции или хотя бы намека на коррекцию мы не видели уже довольно давно. В данное время евро на всех парах мчит к ценовому паритету с долларом.

Анализ COT.

Последние отчеты COT по евровалюте вызывали больше вопросов, чем давали ответов! На позапрошлой неделе впервые за долгое время отчет COT показал «медвежье» настроение трейдеров, что логично, учитывая сильнейшее падение евро в последние месяцы. Однако новый отчет COT вновь показал усиление «бычьего» настроения! В течение отчетной недели количество Buy-контрактов увеличилось на 19,8 тысяч, а количество шортов у группы «Non-commercial» - сократилось на 3,1 тысячу. Таким образом, нетто-позиция выросла на 23 тысячи контрактов за неделю. Это означает, что «медвежье» настроение сменилось на «бычье», так как количество контрактов BUY теперь уже превышает количество контрактов SELL у некоммерческих трейдеров на 17 тысяч. В итоге мы опять имеем парадоксальную картину, в которой крупные игроки покупают евро больше, чем продают, но при этом европейская валюта падает вниз практически как камень. С нашей точки зрения, это происходит потому, что спрос на американский доллар гораздо выше спроса на евровалюту. Даже если кто-то предположил, что все дело в ослаблении «бычьего» настроения в последние месяцы(второй индикатор - гистограмма), то напомним, что на неделе между 4 и 10 мая профессиональные трейдеры открыли 20 тысяч контрактов на покупку, а евровалюту за этот же срок выросла на 30 пунктов... Таким образом, сейчас по-прежнему нельзя провести корреляцию между отчетами COT и происходящим на рынке. Прогнозы строить на таких данных, тем более, не имеет смысла.

Анализ фундаментальных событий.

В течение текущей недели наиболее важным событием был отчет по инфляции в США. Однако было также и выступление Кристин Лагард, к которой в последнее время приковано повышенное внимание, так как после слов Луиса де Гиндоса о возможном повышении ключевой ставки этим летом все ждали подтверждения этих намерений от главы ЕЦБ. Но не дождались. Какими-то полунамеками Лагард заявила, что ставка может быть повышена через несколько недель после завершения программы количественного стимулирования. Но вопросы с тем, насколько будет повышена ставка, сколько раз регулятор собирается повышать ставку, остаются открытыми. Безусловно, ЕЦБ имеет небольшой запас прочности европейской экономики, чтобы повысить ставку один или два раза. Напомним, что прирост ВВП в Еврозоне в четвертом квартале составил +0,3%, а в первом - +0,2%. Этот минимальный прирост, поэтому рассчитывать на 10 повышений ставки не приходится абсолютно точно. Если ЕЦБ повысит ставку один-два раза, то на каком уровне она окажется? Ведь сначала нужно вывести депозитную ставку хотя бы в положительную область. В общем, максимум для ЕЦБ сейчас это 0,5%. Способна ли такая ставка остановить рост инфляции?

Торговый план на неделю 16 – 20 мая:

1) На 24-часовом таймфрейме пара продолжает нисходящее движение и на этой неделе практически отработала уровень 1,0340 – минимум за последние 20 лет. Следующая цель – 1,0171 – уровень 127,2% по Фибоначчи. Практически все факторы по-прежнему говорят в пользу роста доллара США, но все же мы считаем, что падение евровалюты уже чересчур сильное(это всего лишь ощущение, а не торговый сигнал). Цена находится ниже облака Ишимоку, поэтому шансов на рост у евровалюты по-прежнему немного, а продажи остаются наиболее актуальными.

2) Что касается покупок пары евро/доллар, то их сейчас рассматривать не рекомендуется. Нет ни одного технического сигнала о том, что может начаться восходящий тренд. Лишь преодоление линии Сенкоу Спан Б мы бы стали рассматривать в качестве основания для нового восходящего тренда.

Пояснения к иллюстрациям:

Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.

Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).

Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.

Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».

Думки аналітика
Актуальність
Аналітик
Станислав Полянский
Почати торгувати
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТИ УЧАСНИКОМ

Рекомендовані статті

EUR/USD. Інсайди Reuters/FT та індекси PMI

Пара євро-долар продовжує повільно, але впевнено рухатися до меж 18-ї фігури. У центрі уваги трейдерів – торгівельні переговори між США та Євросоюзом, черговий раунд яких стартував учора у Вашингтоні

Ирина Манзенко 18:20 2025-07-24 UTC+2

Ринок стоїть горою за ФРС

Трамп завжди відступає. А ще президент США ефективно маніпулює ринками. Цілком можливо, репетиція звільнення Джерома Пауелла була саме його ідеєю. Мета — подивитися, як фондові індекси відреагують на відсторонення

Игорь Ковалев 18:50 2025-07-17 UTC+2

GBP/USD. Фунт очікування CPI

Фунт у парі з доларом учора оновив тритижневий ціновий мінімум, позначившись на позначці 1,3421 на тлі майже порожнього економічного календаря. За великим рахунком пара рухалася за інерцією п'ятничних торгів, коли

Ирина Манзенко 17:50 2025-07-15 UTC+2

Долар вимагає відставки

Ефект Павелла, як і ефект метелика, має місце бути. Ринки роблять ставки на різке пом'якшення монетарної політики одразу після відставки голови ФРС у першій половині 2026 року. Водночас інвестори

Игорь Ковалев 17:18 2025-07-14 UTC+2

Чотири причини продати долар

Дедоларизація, скорочення обсягів міжнародної торгівлі, зростання інтересу до хеджування та очікування монетарної експансії ФРС роблять перспективи EUR/USD «бичачими». Однак євро вже зросло на 13% з початку року. Частина інвесторів, напевно

Игорь Ковалев 19:30 2025-07-11 UTC+2

Ринок залишив продавців у дурнях

Розкол у лавах ФРС, успіхи NVIDIA та вдалий аукціон з розміщення 10-річних скарбничих облігацій США дозволили S&P 500 заплющити очі на тарифний хаос. Дональд Трамп оголосив про запровадження тарифів

Игорь Ковалев 19:11 2025-07-10 UTC+2

Корекція фунта обіцяє бути нетривалою

Пара GBP/USD коригується останніми днями після чергової погрози президента США Трампа посилити торгові правила. Цього разу дедлайн — 1 серпня, і Трамп погрожує ввести мита понад 20%, якщо до цього

Евгений Климов 16:57 2025-07-09 UTC+2

Покупці євро очікують підписання попередньої угоди між США та ЄС

Цього тижня Європейський союз спробує укласти попередню торговельну угоду зі США, яка дозволить зафіксувати ставку мита на рівні 10% на час переговорів про постійну угоду. ЄС прагне домогтися звільнення

Павел Власов 18:50 2025-07-08 UTC+2

Долар відправив ФРС у відпустку

Звіт про ринок праці підтвердив панівний на ринку наратив: торгуй так, як вигідно Дональду Трампу. У 2023–2024 роках говорили про американську винятковість, і долар зростав разом із фондовими індексами

Игорь Ковалев 17:00 2025-07-03 UTC+2

Біткойн перетворює конкурентів на порох

Очікування та реальність. Творці криптовалют уявляли їх як всесвіт, де будь-який із численних токенів може змагатися за гроші інвесторів. Насправді ж, окрім біткойна і ще кількох цифрових активів, інші виявилися

Игорь Ковалев 12:36 2025-06-30 UTC+2
Зараз не можете говорити по телефону?
Задайте Ваше питання у чаті.
Зворотній дзвінок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.