Пара EURUSD продемонстрировала серьезный всплеск волатильности после итогов заседания Европейского центрального банка, а также пресс-конференции Кристин Лагард. Ожидаемо евро стрельнул вверх, однако закрепиться на майских максимумах так и не удалось, что привело к резкой распродаже на момент написания статьи и выносу довольно большого количества стоп-приказов, как это обычно бывает.
Согласно заявлению регулятора, Европейский центральный банк прекратит крупномасштабные покупки активов через три недели, что является ключевым шагом в борьбе с рекордной инфляцией. Таким образом регулятор подготавливает почву для первого повышения процентной ставки в еврозоне более чем за десятилетие.
Очевидно, что европейские политики ждали свежих прогнозов и оценок экономики, судорожно переживая за то, как на все это повлияет китайский коронавирус и военная спецоперации РФ на территории Украины. Вооруженные свежими прогнозами, свидетельствующими о более быстром движении цен в еврозоне, чем предполагалось ранее, наряду с более слабым восстановлением экономики после пандемии официальные лица согласились прекратить чистую покупку облигаций с 1 июля в рамках антикризисной программы, которая началась в 2015 году и продлилась более 7 лет.
Что касается ставок, то изменений по ним принято не было. Депозитная ставка (в настоящее время -0,5%) будет поднята на четверть пункта в следующем месяце и снова осенью, если инфляция потребует более жесткой позиции от Центрального банка. Очевидно, что решения, принятые на следующих двух встречах, завершат восьмилетний период низких затрат по займам.
Хотя это и не стало новостью для рынков, так как Лагард довольно много говорила об этом в последнее время, волатильность наблюдалась довольно высокая. «После сентября, исходя из текущей оценки, Совет управляющих ожидает прибегнуть к постепенному и устойчивому повышению процентных ставок», — говорится в заявлении ЕЦБ.
Напомню, что, согласно последним данным, инфляция в еврозоне в мае составила 8,1%, что более чем в четыре раза превышает целевой уровень в 2,0%. Стремительно растущие цены давят на домохозяйства по всему региону, а правительства тратят миллиарды евро, чтобы оградить людей от скачка цен на энергоносители. Непрекращающаяся инфляция подпитывает ожесточенные дебаты среди чиновников ЕЦБ по поводу размера июльского повышения ставки. Я уже неоднократно говорил, что довольно много политиков настаивают на рассмотрении возможности повышения ставки по депозитам сразу на полпункта.
Если Кристин Лагард не поддержит эти цели, то очевидно, что давление на евро вернется, так как ничего нового, по сути, мы не узнали. Инвесторы на этой неделе оценивали вероятность повышения ставки на полпункта в июле как 50/50, так как ценовое давление сохраняется, а экономика продолжает терять обороты.
По европейской валюте покупателям необходимо выбираться выше 1.0780, что приведет к новому стремительному рывку пары вверх, в районы 1.0820 и 1.0850. Там быки вновь столкнутся с довольно серьезными проблемами, особенно учитывая перекупленность торгового инструмента на более краткосрочных таймфреймах. Если давление на евро вернется после заседания, быки явно постараются сделать все, чтобы защитить 1.0710. Если его упустить, скорей всего, медведи провалят торговый инструмент к минимумам: 1.0660 и 1.0630.
Покупатели фунта защитили уровень 1.2490, что позволяет им рассчитывать на продолжение роста. В краткосрочном периоде быки наверняка будут рассчитывать на выход за пределы 1.2560, что усилит рост торгового инструмента. Прорыв 1.2560 приведет к моментальному рывку на месячный максимум 1.2600 с перспективой обновления 1.2630 и 1.2670. Если покупатели не справятся с поставленными на них задачами, а прорыв 1.2490 все же состоится, то давление на фунт возрастет. Это откроет дорогу к минимумам: 1.2430 и 1.2390. Самой дальней целью в текущих условиях будет поддержка 1.2360.
