Евро рухнул в начале сегодняшней европейской торговой сессии, а доллар – укрепился. Инвесторы вернулись на рынок после длинных выходных в США. Напомним, что в понедельник в США отмечали День Независимости, и банки, и биржи были закрыты.
Так, пара EUR/USD за 2 первых часа европейской торговой сессии упала на 1,24%, снизившись на 128 пунктов до отметки 1.0307, а на момент публикации данной статьи пара снижалась к внутридневному и новому локальному минимуму (с января 2003 года) на отметке 1.0280.
Евро также резко снизился и в основных кросс-парах. Так, пара EUR/GBP опустилась в начале сегодняшней европейской сессии к внутридневному и 3-недельному минимуму вблизи отметки 0.8546, пробив важный уровень поддержки 0.8562 (подробнее см. в «EUR/GBP: технический анализ и торговые рекомендации на 05.07.2022»). Ну а поскольку пока что сохраняется восходящий тренд EUR/GBP, вероятно, данный уровень поддержки 0.8562 стоит рассмотреть как подходящую зону для открытия или наращивания длинных позиций.
Евро получил негативный импульс еще вчера, после того как Статистическое ведомство Германии представило свежие данные по динамике торгового баланса: в мае объёмы немецкого экспорта снизились на 0,5% после роста на 4,4% месяцем ранее, а торговый баланс Германии в мае оказался дефицитным, составив -1 млрд евро (прогноз был 2,4 млрд евро против 3 млрд евро в апреле). Немецкая экономика, как известно, является локомотивом всей экономики еврозоны. Поэтому ухудшение макроэкономических показателей этой страны негативно отражается на котировках евро. К тому же, как следует из вчерашнего выступления вице-президента Европейского центрального банка Луиса де Гиндоса, европейская экономика вплотную приблизилась к рецессии. По его словам, высокие цены на энергоносители, ухудшение условий торговли и негативное влияние высокой инфляции на располагаемый доход создают повышенные риски для среднесрочного прогноза ЕЦБ относительно экономики Еврозоны.
В то же время настроения инвесторов еврозоны резко ухудшились. Об этом свидетельствует опубликованный в понедельник индекс доверия инвесторов Sentix, который упал до -26.4 в июле против прогноза -19.9 и против значения -15.8 в мае.
Евро проигнорировал позитивную макростатистику, опубликованную сегодня утром, согласно которой производственный составной индекс PMI S&P для еврозоны в июне составил 52, а аналогичный PMI в секторе услуг в июне составил 53.
Между тем рынок ждет от Банка Англии продолжения ужесточения монетарной политики после того, как он предпринял уже пять повышений процентной ставки после их снижения в марте 2020 года до исторического минимума 0,10%. Сейчас процентная ставка Банка Англии находится на уровне 1,25%, а инфляционные риски в Великобритании остаются крайне высокими.
В своих завтрашних выступлениях (в 08:10 и 12:30 GMT) представители Банка Англии Хью Пилл и Джон Канлиффа, вероятно, также выскажутся в пользу дальнейшего ужесточения кредитно-денежных условий в стране. Сегодня темы монетарной политики Банка Англии может коснуться другой представитель его руководства и член Комитета по монетарной политике Сильвана Тенрейро. Ее выступление начнется в 16:30 (GMT), что также может повысить волатильность в котировках фунта и, соответственно, пары EUR/GBP.
Относительно того, на что нужно будет обратить особое внимание на этой неделе также см. в статье «Важнейшие экономические события недели 04.07.2022 – 10.07.2022»).
Из основных же особенностей пары EUR/GBP можно отметить следующие. Всплеск волатильности торгов в паре EUR/GBP приходится, помимо выпуска новостей политического характера, на период публикации важных макроэкономических показателей по Еврозоне, Германии, Великобритании и США. Наибольшую волатильность паре EUR/GBP придают следующие макроэкономические факторы и показатели:
- решения Банка Англии и ЕЦБ относительно кредитно-денежной политики в Великобритании или еврозоне,
- выступления глав Банка Англии и ЕЦБ (в настоящее время это Эндрю Бейли и Кристин Лагард, соответственно),
- публикация протоколов с последних заседаний Банка Англии и ЕЦБ по вопросам кредитно-денежной политики,
- данные с рынка труда Великобритании, еврозоны, Германии,
- данные по ВВП Великобритании, еврозоны, Германии,
- публикация инфляционных показателей Великобритании, еврозоны, Германии.
Сильные макроэкономические показатели по Великобритании или еврозоне ведут к укреплению фунта или евро, соответственно, т.к. способствуют росту «жестких настроений» центральных банков Великобритании или Еврозоны относительно повышения процентной ставки. А это позитивный фактор для национальной валюты, который ведет к росту ее стоимости.
Важные политические события в Великобритании, еврозоне и в мире также влияют на котировки валют, и прежде всего, фунта и евро. Продажи активов на фондовых рынках Европы ведет, как правило, к росту стоимости евро, в том числе и в паре EUR/GBP. И наоборот. Рост фондового рынка в Еврозоне, как правило, сопровождается снижением стоимости евро.
То же самое можно сказать про фунт и британский фондовый рынок, имеющие обратную корреляцию (в отношении национальной валюты и фондовых индексов), хотя и значительно менее заметную по сравнению с обратной корреляцией доллара и американских фондовых индексов.
