Валютная пара EUR/USD в пятницу резко снизилась внутри бокового канала между уровнями Мюррея «3/8» и «4/8». То есть ключевой вывод: пара вновь осталась между уровнями 1,0132 и 1,0254. В этом флэте цена располагается уже более трех недель, и пока что не видно, за счет чего она может покинуть этот канал. Мы уже говорили ранее, что флэт может продолжаться сколько угодно времени и совершенно не обязательно должен завершиться на каком-нибудь важном фундаментальном или макроэкономическом событии. Прошлая пятница нам отлично показала, что даже сильнейшие отчеты по Нонфармам и безработице не могут пока заставить трейдеров вывести пару из бокового канала. Таким образом, макроэкономическая статистика по-прежнему оказывает локальное влияние на движение пары, а глобально она не меняет ничего. Пара продолжает находиться недалеко от своих 20-летних минимумов, и чем дольше она тут находится, тем выше вероятность возобновления нисходящего тренда. Напомним, что в большинстве случаев тренд завершается сильным отскоком и резким разворотом в противоположную сторону. В нашем же случае ни первого, ни второго не наблюдается, а фундаментальный фон продолжает поддерживать доллар США.

В принципе, не только фундамент продолжает поддерживать доллар, но и геополитика. ЕЦБ по-прежнему находится далеко позади ФРС в плане жесткости монетарного подхода, а геополитический фон с каждой неделей только сильнее накаляется. На карте мира появляются все новые точки потенциального конфликта, а любое ухудшение геополитики – позитивная новость для доллара, который используется всем миром как резервная валюта. Впрочем, в данное время даже макроэкономика поддерживает доллар, поэтому мы считаем, что падение котировок пары должно возобновиться.

Неужели, рецессии действительно удастся избежать?

Главное, что позволил понять отчет NonFarm Payrolls — Джером Пауэлл на этот раз мог оказаться прав в своих суждениях и оценках. Напомним, сразу после заседания ФРС Пауэлл заверил рынки, что рецессии в экономике удастся избежать, а рынок труда и уровень безработицы находятся на великолепных значениях. Учитывая силу этих показателей, рецессия в принципе невозможна, считает Пауэлл. Мы тогда скептически отнеслись к его «сиянию оптимизмом», но, как показали пятничные данные, он оказался прав. По крайней мере, сейчас. ВВП в первом и втором кварталах сократился, но других признаков рецессии, как то массовые увольнения, банкротства бизнеса, падение доходов домохозяйств, не наблюдается. Поэтому, возможно, Пауэлл действительно прав, говоря о небольшом спаде в американской экономике после периода сильного роста. Так или иначе, ответ на этот вопрос мы сможем получить через несколько месяцев.

А пока что следует сосредоточиться на макроэкономических отчетах новой недели, так как именно на них будут возлагаться надежды пары евро/доллар по выходу из бокового канала. Наиболее важные события остались уже позади (заседания ФРС, ЕЦБ, Нонфармы), и у них не получилось спровоцировать рынок на новый тренд. На новой неделе в Евросоюзе запланирована лишь публикация промышленного производства за июнь, и все. В принципе, даже не особо важно знать, какой по этому индикатору прогноз и какое будет фактическое значение. Один отчет за неделю, причем ясно второстепенный! С таким фоном у пары будет еще меньше оснований для выхода из бокового канала. Однако, как это часто бывает, флэт может закончиться тогда, когда этого ждешь меньше всего. Поэтому мы считаем, что как раз на этой неделе трейдеры могут собраться с мыслями и без важной статистики или новостей начать двигать пару в нужную им сторону. Для этого им даже может не понадобиться отчет по американской инфляции, который запланирован на среду. Мы выступаем за новый поход на Юг, так как большинство факторов остаются в пользу доллара США. Возможно, на этой неделе также состоится одно или два выступления Кристин Лагард (просто их может еще не быть в календаре событий), но вряд ли глава ЕЦБ сумеет ошарашить рынки после повышения ставки на 0,5% впервые за 11 лет.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 8 августа составляет 99 пунктов и характеризуется как высокая. Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 1,0084 и 1,0282. Разворот индикатора Хайкен Аши вверх просигнализирует о новом витке восходящего движения в рамках флэта.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0132;

S2 – 1,0010;

S3 – 0,9888.

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0254;

R2 – 1,0376;

R3 – 1,0498.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD уже почти месяц движется в абсолютном флэте. Таким образом, сейчас можно торговать по разворотам индикатора Хайкен Аши между уровнями 1,0132 и 1,0254 до тех пор, пока цена не покинет этот канал.

Рекомендуем к ознакомлению:

Обзор пары GBP/USD. 8 августа. Рынок уже определился с новым трендом? Или нужно подождать отчета по инфляции в США?

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 8 августа. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 8 августа. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит, тренд сейчас сильный;

Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;

Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.