Пока японская иена продолжает слабеть, а пара USD/JPY достигла сегодня отметки 150.00, нового максимума с 1990 года, другие основные «мажорные» долларовые валютные пары остаются в узких диапазонах.
Доллар, между тем, и его индекс DXY показывают смешанную внутридневную динамику. На момент публикации данной статьи индекс доллара DXY находится вблизи отметки 112.77, вблизи цены закрытия вчерашнего торгового дня. Это – чуть выше середины диапазона, образовавшегося между уровнями 114.74 и 109.96. При этом, общая восходящая динамика доллара сохраняется, толкая индекс DXY в сторону более чем 20-летних максимумов вблизи отметок 120.00, 121.00. Пробой локальных «круглых» уровней сопротивления 114.00, 115.00 станет сигналом, говорящим о возвращении индекса DXY к росту.
Возвращаясь же к началу нашего сегодняшнего обзора, стоит отметить, что быки пока что опасаются толкать USD/JPY выше отметки 150.00. Напомним, что в прошлом месяце Банк Японии провел интервенцию с покупкой иены при тестировании парой USD/JPY уровня 146.00, и сегодня министр финансов Японии Сюнъити Судзуки вновь подтвердил готовность руководства банка проводить при необходимости валютные интервенции на рынке, чтобы поддержать стремительно слабеющую иену.
В то же время Банк Японии находится в непростой ситуации, учитывая слабое давление со стороны невысокой инфляции. Если Банк Японии пока занимает выжидательную позицию, предпочитая и далее проводить цикл супермягкой монетарной политики, то ФРС, наоборот, проводит цикл супер жёсткой политики, готовясь к ещё одному повышению ставки на 0,75% в ноябре.
Участники рынка уже почти не обращают внимания на позитивную статистику, приходящую из Японии. Так, в понедельник Министерством экономики, торговли и промышленности Японии были представлены данные, отразившие позитивную динамку промышленного производства, что немаловажно для экспортоориентированной экономики Японии. А поздно вечером в среду Таможенным департаментом Японии была представлена статистика, согласно которой объёмы экспорта по итогам сентября выросли на 28,9% после роста на 22,0% в предыдущем месяце (при прогнозе +27,1%). При этом дефицит торгового баланса Японии сократился.
Кстати, также в понедельник управляющий Банка Японии Харухико Курода заявил, что "целесообразно продолжать смягчение монетарной политики". Курода ожидает, что индекс потребительских цен (CPI) не достигнет даже 2% в 2023 финансовом году.
Таким образом, расширяющаяся дивергенция кривых, отражающих динамику и направленность монетарных политик ФРС и Банка Японии создает предпосылки для дальнейшего роста USD/JPY. Инвесторы отдают предпочтение американским облигациям против японских (по мнению экономистов, доходность 10-летних казначейских облигаций США может достичь 4,50% уже в этом году, при том, что доходность японских государственных облигаций упирается в предельный уровень центрального банка в 0,25%), что также отражается на динамике доллара, покупаемом за дешевую иену.
На момент публикации данной статьи пара USD/JPY торгуется вблизи отметки 149.80, отскочив от отметки 150.00. В целом, несмотря на страхи по поводу новой возможной валютной интервенции со стороны Банка Японии, о чем банк не предупреждает, пара USD/JPY сохраняет позитивную динамику. Сильный бычий импульс, базирующийся на фундаментальных факторах, толкает ее к новым рекордным максимумам (подробнее и альтернативный сценарий см. в «USD/JPY: технический анализ и торговые рекомендации на 20.10.2022»).
А сегодня участники рынка обратят внимание на публикацию в начале американской торговой сессии еженедельного отчета Минтруда США с данными по числу первичных и вторичных заявок на пособия по безработице. Состояние рынка труда (вместе с данными по ВВП и уровню инфляции) является ключевым индикатором для ФРС при определении параметров ее кредитно-денежной политики, а подробнее об этом см. в Важнейшие экономические события недели 17.10.2022 – 23.10.2022.
В 23:30 (GMT) Бюро статистики Японии опубликует свежие данные по уровню потребительской инфляции. Ожидается рост CPI. Теоретически, это должно негативно отразиться на USD/JPY. Однако, как это будет выглядеть на самом деле – здесь есть некоторая степень неопределённости, учитывая общую восходящую динамику USD/JPY и значительную слабость иены.
Волатильность в USD/JPY также может повыситься в 17:30, 17:45 и 18:05, когда начнутся выступления членов FOMC ФРС.
*) наши счета в Forex-Copy системе -> Insta79, Insta124, Insta211
**) ссылки на сторонний Live-monitoring –> Insta79, Insta124, InstaCopy11
***) по вопросам стратегий и обучения -> https://t.me/fxrealist
