Несмотря на то что сегодняшнюю азиатскую торговую сессию динамика доллара не имела четкой направленности, а котировки доллара находились в узком диапазоне, он еще остается под давлением.

Как известно, на прошлой неделе были опубликованы инфляционные индикаторы по США, указавшие на замедление инфляции в стране. Индекс потребительских цен CPI снизился в октябре с 8,2% до 7,7% (в годовом исчислении), сильнее прогноза о снижении к 8,0%. Базовое значение (Core CPI) скорректировалось с 6,6% до 6,3% против прогноза 6,5% (также в годовом исчислении).

Данные сигнализируют о том, что усилия ФРС по сдерживанию инфляции в США приносят определённые результаты и темпы ужесточения политики в скором времени могут быть замедлены.

В минувший понедельник вице-председатель ФРС Лаэль Брейнард отметила, что такие изменения в подходе к определению необходимых параметров монетарной политики являются вполне уместными. В то же время она отметила, что инфляция остается еще слишком высокой и для ее возращения к целевому уровню 2,0% предстоит ещё большая работа.

Чуть ранее подобные мысли высказал управляющий ФРС Кристофер Уоллер, допустив возможность замедления темпов повышения процентной ставки. Вчера были опубликованы индексы цен производителей в США за октябрь, которые также продемонстрировали замедление: в месячном исчислении показатель остался на прежнем уровне 0,2% вместо ожидаемого роста до 0,4%, а в годовом – скорректировался с 8,4% до 8,0%.

Таким образом, вероятность повышения ставки ФРС на 75 базисных пунктов в декабре снизилась. Наоборот, теперь участники рынка, согласно данным CME Group, закладывают в цены 80% вероятность повышения процентной ставки ФРС в декабре на 50 б.п.

В одном из наших недавних обзоров DXY: о чем скажут «свежие» данные по инфляции? мы предположили, что «если публикация инфляционных показателей США разочарует инвесторов, то это спровоцирует новую волну распродаж доллара и падение DXY в сторону отметки 109.00».

На тот момент фьючерсы DXY торговались вблизи отметки 110.46, сохраняя негативную динамику и двигаясь в нижней части вновь образовавшегося в прошлом месяце нисходящего канала (на графике DXY).

Пробой этих уровней может спровоцировать более глубокое DXY, вплоть до ключевых уровней поддержки 107.40, 105.65. Собственно говоря, это и произошло: цена пробила нижнюю границу нисходящего канала на графике DXY на отметке 109.00 и достигла в последующие 3 дня локального минимума 105.15, и все же выше ключевого уровня поддержки 105.65 (ЕМА200 на дневном графике CFD #USDX) индекс доллара остается в зоне долгосрочного бычьего рынка.

При появлении сигналов на покупку предпочтительными вновь станут длинные позиции по DXY. Теперь первым таким сигналом станет возврат цены в зону выше уровня сопротивления 107.40 (ЕМА144 на дневном графике CFD #USDX), а подтверждающим – рост в зону выше отметок 109.00, 110.00.

Сегодня участники рынка, следящие за динамикой доллара, будут изучать отчет Бюро переписи США по розничным продажам (подробнее см. в Важнейшие экономические события недели 14.11.2022 – 20.11.2022).

На потребительские расходы приходится большая часть общей экономической активности населения, в то время как внутренняя торговля составляет наибольшую часть роста ВВП. Относительное снижение показателя может оказать краткосрочное негативное влияние на доллар, а рост показателя позитивно отразится на USD. Ожидается рост показателя (+1,0% в октябре против предыдущих месячных значений 0%, +0,3%, 0%, +0,8%, -0,1%), что должно, теоретически, оказать поддержку доллару.