Как следует из опубликованных сегодня утром протоколов декабрьского заседания Резервного банка Австралии, руководители банка рассматривали возможность приостановки цикла ужесточения монетарной политики из-за возникшей неопределённости относительно инфляции и национального рынка труда.

Как известно, в начале месяца РБ Австралии повысил процентную ставку на 0,25%, продолжив, таким образом, двигаться более мелкими шагами, чем другие крупнейшие мировые центральные банки, в борьбе с высокой инфляцией.

«С учетом продвижения к полной занятости и данных по ценам и зарплатам некоторое сворачивание чрезвычайной денежно-кредитной поддержки, оказываемой во время пандемии, целесообразно», и «правление (центрального банка) будет делать все необходимое для того, чтобы со временем инфляция в Австралии вернулась к целевому уровню».

На это решение ЦБ австралийский доллар отреагировал весьма сдержанно, продолжив впоследствии снижаться.

Несмотря на то что РБА дал понять, что повышение ставок продолжится в 2023 году, рынки оценивают в 50% вероятность паузы в цикле повышения ставок, особенно на фоне ослабления экономики и рынка жилья. Текущий уровень процентной ставки РБА составляет 3,10%, и инвесторов интересует, как мы отметили, продолжит ли банк дальнейшее увеличение показателя или возьмет паузу. При этом большинство экономистов склоняется к мнению, что процентная ставка РБА будет доведена в следующем году до 3,70%, но не ранее августа. И эта история оказывает давление на AUD и пару AUD/USD, в то время как ФРС намерена и дальше повышать свою процентную ставку, которая на текущий момент находится на уровне 4,50%, т.е. значительно выше ставки РБА.

И хотя сегодня американский доллар также находится под давлением, а его индекс DXY сегодня теряет 0,7%, что, впрочем, можно отнести к ослаблению доллара против иены (после сегодняшнего заседания Банка Японии) и евро, в паре с австралийским долларом доллар США выглядит предпочтительнее.

ФРС, скорее всего, придется продолжить ужесточение финансово-кредитных условий в начале 2023 года, несмотря на растущие риски рецессии в США, и это будет поддерживать доллар США в целом. Так, после завершившегося заседания ФРС на прошлой неделе, ее руководители заявили, что борьба с высокой инфляцией ещё не окончена и ужесточение монетарной политики нужно продолжать (см. наши обзоры «DXY: пустил ли Джером Пауэлл доллар «под откос»? и «EUR/GBP: итоги заседания ФРС и накануне заседаний ЕЦБ и Банка Англии»).

Таким образом, растущая дивергенция в условных кривых, отражающих динамику процентных ставок в Австралии и США, также будет свидетельствовать о растущем давлении на пару AUD/USD в сторону ее снижения.

Из новостей же на сегодня, которые могут вновь повысить волатильность в USD и паре AUD/USD, стоит обратить внимание на публикацию в 13:30 (GMT) ноябрьских данных с рынка жилья США. Если, как предполагается, в ноябре число разрешений на строительство снизится с 1,512 млн до 1,485 млн, а строительства новых домов с 1,425 млн до 1,400 млн, то это может оказать давление на USD. Впрочем, вряд ли оно будет иметь продолжительный характер.

В целом, несмотря на восходящую с середины октября коррекцию, преобладает глобальный нисходящий тренд AUD/USD. В связи с этим и следует планировать свою торговую стратегию по AUD/USD, отдавая предпочтение все же коротким позициям (подробнее см. в AUD/USD: технический анализ и торговые рекомендации на 20.12.2022). Подтвержденный пробой ключевого уровня поддержки 0.6665, который цена уже протестировала сегодня, будет говорить о завершении восходящей коррекции AUD/USD.

*) о важных событиях недели см. в Важнейшие экономические события недели 19.12.2022 – 25.12.2022