Майнери продовжують ставати жертвами криптозими. Останнім, хто подав заяву про банкрутство за статтею 11, став Bitcoin-майнер Core Scientific.
Стрімке падіння головної криптовалюти призвело до значного зниження прибутків майнерів. І хоча грошовий потік все ще залишається позитивним, прибутків недостатньо для покриття операційних витрат. Мета полягає в тому, щоб компанія була реструктуризована відповідно до процесу статті 11, а не повністю ліквідована.
Core Scientific боровся з труднощами протягом усього року, як і майнери по всій галузі. Вони були затиснуті з обох сторін ‒ падіння прибутків через ціни на Bitcoin та зростання витрат в результаті стрімкого зростання цін на електроенергію по всьому світу.
Минулого літа акції Core Scientific торгувалися з ринковою капіталізацією понад 4 мільярди доларів, але зараз вони впали на 98% від історичних максимумів, а їхня поточна ринкова капіталізація становить 70 мільйонів доларів.
Ціна акцій зросла втричі минулого тижня, коли компанія фінансових послуг B. Riley запропонувала надати Core Scientific безготівкове фінансування в розмірі 72 мільйонів доларів. З того часу акції розгубили частину позицій.
Складні часи для майнерів триватимуть
У всій галузі майнерам доводиться нелегко. Витрати на електроенергію та ціна біткоїна є двома найбільш важливими вхідними даними для прибутку, і цього року вони значно змінилися.
Те саме стосується і швидкості хешування, яка більшу частину року коливається близько рекордних максимумів. Більш висока швидкість хешування означає, що для перевірки транзакцій у блокчейні Bitcoin потрібно більше обчислювальної потужності.
Тим часом як більш висока швидкість хешування розглядається як позитивний момент, оскільки вона підвищує безпеку мережі ‒ для захоплення мережі буде потрібно більше енергії та часу ‒ вона також впливає на розмір прибутку майнерів.
Коли на початку жовтня швидкість хешування досягла чергового рекордного максимуму у 250 TH/s, аналітична компанія Glassnode попередила, що «майнери знаходяться на порозі гострого стресу щодо прибутків». Остання історія про Core Scientific доводить це.
Дивлячись на резерви майнерів, кількість біткоїнів, що зберігаються у великих майнінгових пулах, також неухильно скорочується в цьому році.
Акції майнінгових компаній ‒ це ставка на Bitcoin з кредитним плечем. Це гостре нагадування про те, що, оскільки доходи цих компаній з видобутку криптовалют виражені ув BTC, їхні акції надзвичайно волатильні.
Цей рік приніс ідеальний шторм, який призвів не тільки до падіння цін на біткоїн, але й до зростання витрат на електроенергію, а це означає, що майнери постраждали вдвічі сильніше.
Дивлячись на ціни акцій, багато хто впав більше, ніж ціна Bitcoin. Надії на те, що 2023 рік буде кращим, поки примарні. Для Core Scientific шлях є більш туманним. Тепер, залучений до процесу банкрутства за статтею 11, компанія сподівається пройти реструктуризацію і пережити шторм, але не можна обійти той факт, що ринок майнерів, ймовірно, залишиться складним, принаймні, в короткостроковій та середньостроковій перспективі.
Про майбутнє Bitcoin від Morgan Stanley
До кінця року, можливо, на ринку не з'явиться нових драйверів волатильності. Принаймні, вони не плануються на період різдвяних свят. Хоча, як показує історія цього року, на крипторинку, завжди залишається шанс для несподіванки.
Тому, поки волатильність низька, а технічні сценарії більш-менш зрозумілі, пропонуючи повернутися до розгляду думок інфлюенсерів.
Протягом останніх трьох місяців Джеймс Горман, голова і головний виконавчий директор американської багатонаціональної компанії з управління інвестиціями та фінансових послуг Morgan Stanley, висловлював свою думку про майбутнє криптовалют.
У вересні в інтерв'ю з Джимом Крамером у програмі CNBC «Божевільні гроші» Горман зазначив:
«Що мене турбувало в останні кілька років, так це кількість людей, які спекулюють криптовалютами. Знаєте, це нормально, якщо купити за 600 доларів, а ось купити за 20 000 доларів... Я думаю, що це спекулятивний актив за визначенням. Я не думаю, що це нова форма збереженої вартості. Я думаю, що це пов'язано з більшим регуляторним ризиком.
Я хотів би купити його за 600 доларів, але я радий, що не купив його за 60 000 доларів. Я бачив, як багато приватних інвесторів втягуються в ажіотаж. Ми вже бачили це раніше під час кризи доткомів. Ми бачили це на початку 90-х і в 87-му, коли стався крах в «Чорний понеділок» тощо».
Горман зазначив, що коли Bitcoin купують дуже багаті ‒ це зовсім інша справа. Вони могли поставити один відсоток своїх грошей на що завгодно. Вони могли поставити його на скакових коней, поставити на криптографію, і це нормально. Це не ризик, тому що вони можуть дозволити собі його втратити.
Пізніше, у жовтні, Горман заявив, що не вважає криптовалюти примхою і не думає, що вони зникнуть.
«Я не знаю, якою повинна бути чи не повинна бути цінність Bitcoin, але ці речі не зникнуть. Технологія Blockchain, яка їх підтримує, очевидно, дуже реальна і потужна. Для нас, чесно кажучи, це лише невелика частина ділового попиту для наших клієнтів. Звичайно, це не те, що так чи інакше рухає нашу економіку».
Вже у грудні генеральний директор Morgan Stanley заявив, що не вважає Bitcoin химерністю, але сам він не може надати головній криптовалюті внутрішню цінність.
