Після похмурого як хмари перед грозою 2022 успішний старт біткоїна у 2023 немов промінь світла в темному царстві. 40%-е ралі BTCUSD в січні, найкраще за місяць з 2020, масштабний приплив капіталу в орієнтовані на криптовалюти ETF і збільшення капіталізації ринку на $250 млрд за останні чотири тижні свідчать про те, що найгірше вже позаду. Ринок відійшов від банкрутства FTX, пропустив повз вуха крах криптокредитора Genesis Global Holdco і зростає як на дріжджах. Поява ясності щодо процедур банкрутств і корпоративної реструктуризації, а також поліпшення фундаментальних характеристик йому в допомогу.

Місячна динаміка біткоїна

Головним драйвером ралі BTCUSD у новому році виступає істотне поліпшення глобального апетиту до ризику. Біткоїн йде на поклик відчайдушно зростаючих фондових індексів США і перевершує їх завдяки занадто похмурим прогнозам, що мали місце у 2022. Зараз мало хто згадає, що «ведмеді» серйозно говорили про $5000 за одну монету. На початку лютого вона коштує мало не у п'ять разів більше.

У січні в орієнтовані на криптовалюти ETF влилося понад $210 млн, що стало найкращим результатом з травня. Загальний обсяг активів під управлінням ETF зріс на 37% до $19,7 млрд, що також є найвищим показником з кінця весни 2022. Це вражає. Особливо на тлі того, наскільки поганим був для криптоіндустрії минулий рік.

Динаміка припливу капіталу в ETF, орієнтовані на криптовалюти

Як і у випадку з іншими ризикованими активами, були побоювання, що біткоїн біжить попереду себе, і Джером Пауелл на пресконференції за підсумками лютневого засідання FOMC покарає його за витівки. Насправді голова ФРС не налякав і навіть не вразив ринки. Він погодився з тим, що ринок не згоден з прогнозами комітету про зниження ставки по федеральних фондах у кінці 2023. Мовляв, у кожного є своя думка, і думка Центробанку в тому, що вартість запозичень цього року залишиться на піку в 5%.

Вважаю, що причину зміни риторики Пауелла потрібно шукати в різних цілях. Якщо Федрезерв не хоче допускати повернення високої інфляції, то інвестори не хочуть запізнитися вскочити в останній вагон поїзда S&P 500, що йде на північ. В кінцевому підсумку ФРС махнула на ринки рукою і вирішила приймати надходять від них сигнали як інформацію до відома. Тим краще для BTCUSD! Якщо ризикованим активам не доведеться боротися з центробанком, їх ралі, найімовірніше, продовжиться. Зрозуміло, що без корекцій не обходився ще жоден тренд, проте потрібно чітко розуміти, що відкати – це привід для покупок.

Технічно формування пін-бару на денному графіку BTCUSD ‒ «ведмежий» сигнал. Як правило, падіння котирувань біткоїна нижче його мінімуму на 23375 сприймається як підстава для продажів. У нашому випадку вони матимуть короткостроковий характер. Надалі відбій від динамічних підтримок у вигляді ковзних середніх, що входять до складу алігатора, має сенс використовувати для формування середньострокових довгих позицій.