Вчора доларові бики чекали яструбиної відмашки від голови ФРС Джерома Пауелла, але натомість зловили голубине дежавю: чиновник знову говорив про дезінфляцію. Це відправило грінбек у нокаут у всіх напрямках.
Долар під голубиним тиском
У вівторок американська валюта перервала своє ефектне 2-денне ралі, початок якого поклали сильні дані щодо зайнятості в США, опубліковані під завісу минулого тижня.
Звіт NonFarm Payrolls показав, що в січні кількість робочих місць поза сільськогосподарським сектором країни збільшилася на 517 тис., що набагато більше за попередню оцінку економістів.
Позитивна картина на американському ринку праці переконала інвесторів у тому, що кінцевий рівень ставок у США буде вищим, ніж передбачалося раніше.
Якщо до виходу звіту із зайнятості інвестори очікували, що показник не підніметься цього року вище за 5%, то після публікації прогноз щодо піку відсоткових ставок було підвищено до 5,1%.
Посилення яструбиних очікувань ринку надало потужного імпульсу долару. Протягом останніх кількох днів грінбек продемонстрував відмінну висхідну динаміку за всіма напрямками, але найбільше виріс у тандемі з ієною.
Минулої п'ятниці пара USD/JPY підскочила майже на 2%, а на старті поточного тижня зміцнилася більш ніж на 1%, досягнувши місячного максимуму на позначці 132,90.
Багато аналітиків розраховували, що у найближчій перспективі долар продовжить своє зростання, отримавши підтримку від голови Федрезерву. Однак Дж. Пауелл замість плеча підставив грінбеку підніжку.
Виступаючи вчора на сесії питань та відповідей в Економічному клубі Вашингтона, глава ФРС заявив, що повернення до цільового показника інфляції в 2% буде непростим завданням, яке вимагатиме подальшого підвищення ставок.
Чиновник наголосив, що показник може зрости більше, ніж очікувалося раніше, якщо цьому сприятимуть сильні економічні дані.
Здавалося б, на таких яструбиних коментарях долар мав злетіти, але Дж. Пауелл обламав крила грінбеку всього парою фраз, які були сприйняті ринком як голубині.
Під час свого виступу керівник відомства знову заговорив про дезінфляцію. Він дав чітко зрозуміти, що процес уже запущено, і пообіцяв значне зниження зростання цін у США цього року.
Ця ремарка протверезила трейдерів, які перебували у стані ейфорії після січневого звіту NonFarm Payrolls. Ринок зрозумів, що, якою б оптимістичною не була макростатистика, ФРС навряд чи вже стрибне вище за голову, враховуючи охолодження інфляції.
– У найближчій перспективі ФРС, ймовірно, продовжить підіймати ставки. Ми побачимо ще одне або, можливо, два підвищення, перш ніж посилення буде призупинено, – заявив аналітик Comerica Bank Білл Адамс.
Усвідомлення того, що цього року регулятор згорне свою агресивну тактику і, можливо, почне знижувати відсоткові ставки, зачепило самолюбство долара.
У вівторок індекс DXY, проігнорувавши яструбині заяви інших членів ФРС, відступив від місячного максимуму 103,96 і впав на 0,3% до кошика основних валют.
Найбільшу слабкість грінбек продемонстрував щодо єни. Пара USD/JPY впала на 1,2% і опустилася нижче за позначку 131.
Несподівані козирі в руках єни
Учора японська валюта спромоглася відіграти всі свої втрати, завдані днем раніше. Нагадаємо, що в понеділок тиск на єну чинили побоювання ринку, що посилилися, з приводу можливого призначення на пост голови Банку Японії самого голубиного кандидата.
На початку тижня місцева газета Nikkei повідомила про те, що уряд країни запропонував зайняти крісло керівника відомства Масаесі Амамії. Чиновник входить до табору прихильників ультрам'якого курсу, про що неодноразово наголошував у своїх останніх інтерв'ю.
Учасники ринку впевнені, що прихід до влади М. Амамії не принесе довгоочікуваних змін у грошово-кредитній політиці Японії. Тому єна так болісно відреагувала навіть на непідтверджену інформацію про його висунення.
Аналітики попереджають, що японська валюта ризикує вирушити у глибокий штопор, якщо ця чутка перетвориться на правду. І навпаки: на єну чекає ракетний зліт у тому випадку, якщо біля керма BOJ виявиться зрештою більш яструбиний політик, ніж М. Амамія.
Імовірність останнього сценарію вкрай мала, але вона все-таки є, тим більше, що сьогодні вранці прем'єр-міністр Японії Фуміо Кісіда зробив дуже неоднозначний коментар. Чиновник заявив, що уряд все ще перебуває у процесі вибору кандидата на посаду голови Банку Японії.
Ім'я наступника чинного голови BOJ Харухіко Куроди може бути озвучене вже наступної п'ятниці, 10 лютого, хоча деякі ЗМІ повідомляють про пізніші терміни.
У всякому разі, трейдерам, які торгують парою USD/JPY, варто уважно стежити за цією новиною, адже вона, швидше за все, спровокує дуже сильну волатильність котирування.
Що ж до поточної динаміки активу, сьогодні єна намагається щосили продовжити висхідний імпульс, отриманий минулої сесії.
У вівторок JPY був у чудовій формі, і цьому сприяли не лише голубина риторика голови ФРС, а й інші позитивні для японської валюти чинники.
Вчора в руках у єни з'явилися 2 несподіваних козирі. По-перше, вийшли сильні дані щодо зростання заробітної плати в Японії, які надалі можуть схилити BOJ до нормалізації його монетарного курсу.
А по-друге, Мінфін нарешті визнав факт проведення двох інтервенцій на валютному ринку в жовтні минулого року.
Багато аналітиків вважають, що японський уряд спеціально підібрав для свого камінг-ауту такий момент, коли єна знову різко просіла в парі з доларом.
Проте експерти наголошують, що ефект від цих тригерів буде для єни дуже короткочасним. Подальшу траєкторію її руху в парі з доларом має визначити рішення японської влади щодо наступного глави BOJ.
Технічна картина з пари USD/JPY
Надію в покупців зараз вселяють бичачі сигнали MACD, а також здатність котирування залишатися вищою за горизонтальну підтримку 7-тижневої давності, яка на момент підготовки матеріалу до публікації знаходилася в районі 130,50.
Наразі пара має непоганий шанс подолати найближчу 50-денну перешкоду в районі 132,40, що своєю чергою може підштовхнути актив до попереднього місячного максимуму 134,77. Далі в центрі уваги бугаїв виявляться найвищий з кінця 2022 року рівень 136,70 та психологічно важливий поріг 140,00.
Розглянемо також альтернативний сценарій. Щоб повернути перевагу, ведмедям необхідно зробити низхідний прорив вищезгаданої горизонтальної підтримки в районі 130,50, взяти круглу фігуру 130,00 та подолати лінію опору в районі 129,35. Після цього не можна виключати швидкий рух котирування на південь до попереднього місячного мінімуму близько 127,20.
