Валютная пара GBP/USD в среду возобновила нисходящее движение. Катализатором падения могло стать только выступление Джерома Пауэлла на экономическом форуме в Синтре, так как глава ФРС заявил, что большинство членов монетарного комитета ФРС поддерживает еще два повышения ключевой ставки. Напомним, что многие эксперты и трейдеры ожидали, что ФРС завершит цикл ужесточения монетарной политики в мае, однако после июньского заседания стало ясно, что это еще не конец. Таким образом, ставка в Америке может вырасти до 5,75% в 2023 году, что должно понизить темпы инфляции до 3%. Далее индекс потребительских цен должен продолжать инерционное замедление, а в 2024 году регулятор должен начать уже смягчение монетарной политики. И не только он.
С технической точки зрения падение пары остается наиболее логичным вариантом развития события. Напомним, что фунт вырос за последние 10 месяцев на 2500 пунктов и при этом корректировался исключительно формально. За последний месяц он опять показал сильный рост, который нельзя назвать полностью алогичным, но все же веских причин не было. Зато когда Банк Англии поднял ставку еще на 0,5%, то есть вновь ускорил темпы ужесточения, никакого роста фунта уже не произошло. Мы считаем этот момент очень важным, так как он может свидетельствовать о том, что рынок насытился покупками и теперь будет фиксировать прибыль по лонгам. Если это так, то сейчас начинается долгожданное падение британской валюты, в рамках которого пара может опуститься к уровню 1,1800.
Именно эту цель мы ставили еще несколько месяцев назад, но рынок продолжал по инерции покупать фунт. Сейчас, когда ставка Банка Англии доросла уже до 5%, очевидно всем, что процесс ужесточения не может продолжаться долго. Фунт остается перекупленным, а доллар США и экономика США не настолько плохи, чтобы пара не могла даже скорректироваться.
Вторая половина года может стать удачной для доллара
Джером Пауэлл, который часто бывает достаточно скромен в своих высказываниях, вчера прямо сказал, что следует ожидать еще двух повышений ставки. Тема ставок остается ключевой для рынка, второстепенная тема – состояние экономики. За последние месяцы, пока фунт продолжал восходящий тренд, мы неоднократно сравнивали ставки в Великобритании и США, а также состояние экономик обоих стран. И каждый раз получалось примерно одно и то же. Ставка Банка Англии не вырастет сильнее ставки ФРС. Если в последние 10 месяцев рынок отрабатывал ужесточение в Британии, то этому процессу уже давно пора закончиться. ВВП в Великобритании уже четыре квартала подряд находится около нулевого прироста, а в США растет. Многие макроэкономические показатели находятся на нисходящей траектории в США, но в Великобритании ситуация ничуть не лучше. Мы не против долгосрочного восходящего тренда, который может длиться и 2 года, и 3 года, но считаем, что прежде пара должна скорректироваться вниз.
Кстати, в следующем году доллар вполне может продолжить падение. Дело в том, что инфляция в США уже достаточно близко подобралась к целевому уровню, поэтому логично предположить, что ФРС начнет снижать ставку первым. Банк Англии должен приступить к этому циклу гораздо позже. Таким образом, ближе к концу текущего года американская валюта может вновь дешеветь. И мы не выступаем против такого варианта, но до этого времени пара должна откорректироваться хотя бы на 600-700 пунктов. Правда, рано или поздно БА тоже начнет снижать ставку, поэтому особого преимущества в долгосрочной перспективе у фунта все равно не будет. Но пока что речь идет о коррекции. На 4-часовом ТФ индикатор CCI зашел в область перепроданности, поэтому возможен откат наверх. Однако на текущий момент даже индикатор Хайкен Аши (быстрый индикатор) не развернулся вверх. Поэтому мы ожидаем продолжения падения.
Средняя волатильность пары GBP/USD за последние 5 торговых дней составляет 88 пунктов. Для пары фунт/доллар это значение является средним. В четверг, 29 июня, таким образом, мы ожидаем движения внутри диапазона, ограниченного уровнями 1,2536 и 1,2712. Разворот индикатора Хайкен Аши вверх просигнализирует о витке восходящей коррекции.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,2604;
S2 – 1,2573;
S3 – 1,2543.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,2634;
R2 – 1,2665;
R3 – 1,2695.
Торговые рекомендации:
Пара GBP/USD на 4-часовом таймфрейме продолжает корректироваться. В данное время являются актуальными короткие позиции с целями 1,2573 и 1,2536, которые следует удерживать до разворота индикатора Хайкен Аши наверх. Рассматривать длинные позиции можно будет в случае закрепления цены выше мувинга с целями 1,2756 и 1,2787.
Рекомендуем к ознакомлению:
Обзор пары EUR/USD. 29 июня. И вновь форум в Синтре, ставки, монетарная политика...
Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 29 июня. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.
Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 29 июня. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
