Валютная пара EUR/USD во вторник продолжала очень вялое нисходящее движение. Напомним, что волатильность по евровалюте опустилась до минимумов за несколько лет. И в ближайшее время может опуститься еще сильнее, так как сейчас в статистических показателях еще учитываются последние дни января и первые февраля, которые были достаточно волатильными. Уже на следующей неделе они перестанут приниматься во внимание. Таким образом, каким бы ни был фундаментальный и макроэкономический фон, рынок находится в анабиозе. В понедельник ничего интересного не было ни в Штатах, ни в Евросоюзе, и мы увидели волатильность в 34 пункта. Во вторник был мегаважный отчет по инфляции в США, и мы увидели волатильность около 40 пунктов... Больше добавить нечего...
Честно говоря, мы не знаем, стоит ли разбирать отчет по инфляции, говорить о его влиянии на монетарную политику ФРС? Стоит ли в очередной раз повторить очевидное: инфляция в США не снижается, следовательно, у ФРС нет причин смягчать политику? Стоит ли еще раз говорить, что доллар при таком фундаментальном фоне должен расти как на дрожжах? Вчера стало известно, что индекс потребительских цен в США по итогам февраля вырос до 3,2%. В то же время базовая инфляция снизилась до 3,8%. Какие выводы позволяют нам сделать эти цифры? Только те же, что мы озвучивали уже много раз.
Политика ФРС будет оставаться «ястребиной» до тех пор, пока инфляция не опустится хотя бы до 2,5% или около того. Лишь по достижении этой отметки можно будет говорить о перспективах возврата к целевому уровню 2%. Пока это не то, что не произошло, нет никаких оснований ожидать этого в ближайшем будущем. Соответственно, ФРС может еще раз намекнуть рынку, что июнь – это не панацея и не обещание. Есть еще июль, сентябрь и так далее. Для Федрезерва жизненно необходимо вернуть к себе доверие американских потребителей. А для этого нужно вернуть инфляцию к 2%. Экономика США также далека от рецессии, как Земля от Луны. Рынок труда не испытывает никаких проблем. Лишь уровень безработицы немного вырос по итогам февраля, но все еще находится очень недалеко от своего минимального за 50 лет значения – 3,4%.
Таким образом, ЕЦБ может приступить к смягчению монетарной политики даже раньше ФРС, хотя еще два месяца назад в это мало кто верил. В данное время цена опустилась к мувингу, но «бычье» настроение на рынке сохраняется в полной мере. Мы, как и раньше, выступаем «за» снижение европейской валюты, потому что не видим, за счет чего ей продолжать свой рост? Однако рынок пока придерживается иной точки зрения. Даже на вчерашнем отчете по инфляции в США, который можно считать резонансным, мы увидели движение пунктов на 25... Даже когда у доллара есть все необходимые основания расти, рынок отказывается от его покупок. Что еще тут сказать?
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 13 марта составляет 57 пунктов и характеризуется как низкая. Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0861 и 1,0975 в среду. Старший канал линейной регрессии по-прежнему направлен вниз, поэтому глобальная нисходящая тенденция пока сохраняется. Перекупленность индикатора CCI указывает на необходимость нисходящей коррекции. Но нам нужен нисходящий тренд, а не коррекция.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0895;
S2 – 1,0864;
S3 – 1,0834.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0925;
R2 – 1,0956;
R3 – 1,0986.
Советуем ознакомиться с другими статьями автора:
Обзор пары GBP/USD. 13 марта. Фунт начал падение, но долго ли оно будет продолжаться?
Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 13 марта.
Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 13 марта.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD продолжает располагаться выше скользящей средней линии. Длинные позиции формально можно рассматривать до закрепления цены ниже мувинга с целями – 1,0975 и 1,0986. Однако напоминаем, что текущее движение на Север не только коррекционное, но и полностью алогичное. На прошлой неделе у евровалюты практически не было оснований для роста. Таким образом, мы продолжаем ожидать падения, но сигналов на продажу пока нет. До тех пор, пока их нет, естественно, следует рассматривать покупки, а не продажи. Преодоление мувинга абсолютно не гарантирует дальнейшее движение на Юг.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
