Учора завершилося друге засідання Банку Англії у 2024 році. Як написали вже багато аналітиків та економістів, результати цього засідання, скоріше, "голубині", ніж "яструбині" або "нейтральні". Основні моменти, на які звертають увагу економісти, це слова губернатора Банку Англії про допустимість зниження ставок у 2024 році (хоча це і так було зрозуміло), а також зниження кількості голосів, що підтримують підвищення відсоткової ставки серед членів комітету BoE.

Перша подія важлива просто тому, що раніше Ендрю Бейлі обходив стороною тему про можливе пом'якшення грошово-кредитної політики, постійно нагадуючи ринку про високу інфляцію та подальшу боротьбу регулятора проти неї. Однак звіт з інфляції за лютий, який був представлений цього тижня, дав зрозуміти, що час обговорення зниження ставок наближається. Інфляція у Великій Британії знизилася вже до 3,4%, а це ненабагато вище, ніж у США. Виходячи з цього, якщо споживчі ціни й надалі сповільнюватимуться з тими самими темпами, то вже на наступному засіданні Бейлі може заявити, що дискусії про пом'якшення політики почалися.

У визначенні термінів першого зниження ставки у Великій Британії нам допоможе ЄЦБ. Нагадаю, що вперше про дату можливого пом'якшення повідомила Крістін Лагард приблизно півтора місяця тому. На той момент інфляція в ЄС опустилася нижче 3%, тому ми можемо розглядати позначку 3%, як певний рубіж, нижче за який центральний банк вважає доцільним обговорення пом'якшення. Якщо взяти до уваги той факт, що в лютому інфляція знизилася з 4% до 3,4%, тобто відразу на 0,6% у річному вираженні, то вже березневий звіт може відвести значення нижче 3%. А це означає, що на наступному засіданні риторика пана Бейлі може пом'якшитися, а кількість членів Комітету BoE, які підтримують зниження ставки, зрости з одного до двох або трьох.

У цьому разі попит на британця може стати ще слабшим. Попри те, що ринок не дуже прагне позбуватися фунта стерлінгів, під тиском новинного фону попит може почати падати. Хвильова картина вказує тільки вниз, а ФРС може тягнути з першим пом'якшенням ще досить довго, що підтримуватиме попит на валюту США. Я вважаю, що поточний новинний фон сприятливий для подальшого падіння інструменту GBP/USD.

Хвильова картина по EUR/USD:

Виходячи з проведеного аналізу EUR/USD, я роблю висновок, що побудова знижувального набору хвиль триває. Хвиля 2 або b набула завершеного вигляду, тому найближчим часом я очікую продовження побудови імпульсної низхідної хвилі 3 або с зі значним зниженням інструменту. Зараз будується внутрішня корекційна хвиля, яка вже могла б завершитися. Я продовжую розглядати тільки продажі з цілями, що знаходяться поблизу розрахункової позначки 1,0462, що відповідає 127,2% за Фібоначчі.

Хвильова картина по GBP/USD:

Хвильова картина інструменту GBP/USD, як і раніше, передбачає зниження. Наразі я, як і раніше, розглядаю продажі інструменту з цілями, розташованими нижче від позначки 1,2039, тому що вважаю, що хвиля 3 або с рано чи пізно почнеться. Проте, поки хвиля 2 або b не завершена зі стовідсотковою ймовірністю, можна очікувати підвищення інструменту аж до позначки 1,3140, що відповідає 100,0% за Фібоначчі. Побудова хвилі 3 або с уже могла початися, але відхід котирувань від досягнутих піків поки занадто малий, щоб бути впевненими в такому висновку. Прорив позначки 1,2715 додає впевненості в знижувальному сценарії.

Основні принципи мого аналізу:

1) Хвильові структури мають бути простими та зрозумілими. Складні структури складно відігравати, вони часто несуть зміни.

2) Якщо немає впевненості в тому, що відбувається на ринку, краще не заходити в нього.

3) Стовідсоткової впевненості в напрямку руху немає і бути не може ніколи. Не забувайте про захисні ордери Stop Loss.

4) Хвильовий аналіз можна комбінувати з іншими видами аналізу та торговими стратегіями.