Валютная пара EUR/USD в пятницу продолжала нисходящее движение, что полностью закономерно. Мы долгое время говорим одно и то же: европейская валюта должна стоить гораздо дешевле, чем сейчас, а ее целью должен выступать ценовой паритет с долларом. В последние несколько месяцев, справедливости ради, европейская валюта действительно дешевела. Не сильно, не быстро, но она все же движется на Юг, как того и требуют фундаментальный и макроэкономический фон.
Вкратце напомним: состояние европейской экономики гораздо хуже американской. Макроэкономическая статистика уже давным-давно сильнее в США. Фундаментальный фон в данное время предполагает более быстрый переход к снижению ставок в Евросоюзе, чем в США. И в этом вопросе важно даже не то, какой из центральных банков начнет снижать ставку первым. Важны первоначальные ожидания рынка, на основании которых долгое время дорожал евро и дешевел доллар.
А изначально (в конце прошлого года и начале текущего) рынок ждал первого снижения ставок ФРС в марте, а первого снижения ставок ЕЦБ – не ранее осени. Как видим, ФРС может провести первый этап смягчения монетарной политики не ранее июня. И даже июнь уже не выглядит слишком вероятной датой первого снижения ставки. Все потому, что инфляция в США не снижается уже 8 или 9 месяцев. Несмотря на то, что Джером Пауэлл продолжает лучиться оптимизмом, статистика – вещь упрямая. А монетарная политика ФРС всецело зависит от инфляции. Если инфляция не покажет замедления в марте, апреле и мае, то какие основания будут у ФРС для смягчения в июне?
В то же время ЕЦБ уже практически определился с датой первого смягчения – июнь. То есть гораздо раньше ожиданий рынка. Более того, некоторые представители монетарного комитета ЕЦБ допускают, что ставка может быть снижена даже в апреле. И в этом нет ничего удивительного, так как инфляция в ЕС снизилась уже до 2,6%. Если следующий отчет покажет замедление до 2,4%, тогда мы можем стать свидетелями перехода к «голубиной» политике уже на следующем заседании. Это, конечно, маловероятно, но все же возможно.
Что касается пятницы, то важных событий в этот день не было. Должно было состояться выступление главного экономиста ЕЦБ Филиппа Лейна, но оно в любом случае никак не могло повлиять на настроение рынка, так как было запланировано на поздний вечер. Европейская валюта продолжала падать весь день, так как изначально несправедливо выросла после заседания ФРС. Цена опустилась к уровню Мюррея «2/8» – 1,0803, который является последним локальным минимумом. Поэтому его преодоление еще сильнее уверит нас в том, что начался новый виток нисходящего тренда. И мы ожидаем от европейской валюты гораздо более сильного падения, чем в последние несколько дней.
На старших ТФ отлично виден нисходящий тренд, поэтому оснований ожидать долгосрочного роста европейской валюты как не было, так и нет.
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 23 марта составляет 65 пунктов и характеризуется как средняя. Однако следует помнить, что на этой неделе фундаментальный фон был очень сильным, а на следующей – волатильность может снова резко снизиться. Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0743 и 1,0873 в понедельник. Старший канал линейной регрессии по-прежнему направлен вниз, поэтому глобальная нисходящая тенденция сохраняется. Перепроданность индикатора CCI указывает на необходимость восходящей коррекции, но пара уже достаточно скорректировалась на нисходящем тренде.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0803;
S2 – 1,0773;
S3 – 1,0742.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0834;
R2 – 1,0864;
R3 – 1,0895.
Советуем ознакомиться с другими статьями автора:
Анализ торговой недели 18 – 22 марта по паре EUR/USD. Отчет COT. Сумасшедшая неделя с закономерным исходом.
Анализ торговой недели 18 – 22 марта по паре GBP/USD. Отчет COT. Банк Англии дал зеленый свет на падение фунта.
Обзор пары GBP/USD. 23 марта. Банк Англии и ФРС окончательно расставили точки на «i».
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD закрепилась обратно ниже скользящей средней линии. Таким образом, можно оставаться в коротких позициях с целями 1,0773 и 1,0742. Рынок, похоже, отказался от алогичных покупок евро и завершил восходящую коррекцию, которая длилась больше месяца. Таким образом, мы ожидаем падения к 7-му уровню, а в перспективе нескольких месяцев – и к уровню 1,0200. После достаточно длительного роста пары (который мы считаем коррекцией), мы не видим оснований рассматривать длинные позиции. Даже при закреплении цены выше мувинга.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
