Как я уже говорил в предыдущем обзоре, вероятность снижения ставки ФРС в июне резко упала после нового отчета по инфляции. Давайте посмотрим более внимательно на показатель вероятности снижения ставки на ближайших заседаниях, согласно инструменту CME FedWatch. Вероятность снижения ставки 1 мая составляет 5,9%. Вероятность снижения ставки 12 июня составляет 26,9%. Вероятность снижения ставки 31 июля составляет 56,5%. 18 сентября – 76,5%. 7 ноября – 82,6%. Следовательно, рынок практически исключил июньское смягчение политики ФРС, но при этом продолжает наступать на те же самые грабли, что и раньше. Теперь он ожидает первого смягчения ставки в июле. Однако, на мой взгляд, и это слишком оптимистичный прогноз. Стоит лишь вспомнить, что в начале года вероятность смягчения в марте составляла 80%. Время идет, инфляция в Америке растет, а рынок все никак не осознает, что в ближайшее время снижения ставок не будет.

Члены Комитета FOMC, к слову, всеми доступными им способами намекают рынку на то, что до конца года вообще может не быть ни одного раунда смягчения политики. Политики ФРС вынуждены делать взвешенные заявления. К примеру, Рафаэль Бостик или Джером Пауэлл не могут просто выйти на трибуну и заявить, что до декабря никаких смягчений проводиться не будет. Никто не хочет брать ответственность на себя за несбывшийся прогноз. Никто не хочет давать прогнозов, когда абсолютно непонятно, что будет с инфляцией дальше.

Президент ФРБ Бостона Сьюзен Коллинз заявила в пятницу, что она ждет смягчения политики «в диапазоне двух раундов» в 2024 году. «Я ожидаю, что инфляционное давление снизится позже в этом году. Мы не можем знать наверняка, когда ставка начнет снижаться. Не стоит полностью исключать сценарий с дополнительным ужесточением денежно-кредитной политики», – заявила г-жа Коллинз. Первое: член FOMC сообщил, что даже сценарий с новым повышением ставки исключать нельзя. Второе: член FOMC указал диапазон – до двух раундов смягчения. Ноль – это тоже «до двух». Следовательно, вывод первый: ФРС вполне может повысить ключевую ставку. Вывод второй: смягчения политики вообще может не быть в этом году. Следовательно, американская валюта получает поддержку новостного фона на ближайшие несколько месяцев, как минимум. Безусловно, рано или поздно снижение ставки ФРС начнется, и тогда спрос на доллар может начать снижаться. Но это не должно произойти в ближайшее время.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Ожидания по ставке ФРС продолжают падать.

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что построение понижательного набора волн продолжается. Волны 2 или b и 2 в 3 или с завершены, поэтому в ближайшее время я ожидаю продолжения построения импульсной нисходящей волны 3 в 3 или с со значительным снижением инструмента. Я продолжаю рассматривать продажи с целями, находящимися около расчетной отметки 1,0462, что соответствует 127,2% по Фибоначчи, так как новостной фон остается на стороне доллара. Необходимый нам сигнал на продажу около отметки 1,0880 был образован на этой неделе.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD по-прежнему предполагает снижение. В данное время я по-прежнему рассматриваю продажи инструмента с целями, расположенными ниже отметки 1,2039, так как считаю, что волна 3 или с рано или поздно получит свое развитие. Тем не менее, пока волна 2 или b не завершена со стопроцентной вероятностью, можно ожидать повышения инструмента вплоть до отметки 1,3140, что соответствует 100,0% по Фибоначчи. Отход котировок от последних пиков пока слишком мал, чтобы быть уверенными в начале построения волны 3 или с.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.