Учора, ближче до вечора відбувся виступ президента ФРС Джерома Пауелла. Ринок завжди пильно стежить за його виступами, але, на жаль, останнім часом розцінює всю отриману інформацію не на користь долара. Я вважаю, що ринок помиляється, так само як помилявся на початку року, коли очікував від ФРС зниження відсоткової ставки вже у березні. Однак ринок може й помиляється у своїх судженнях і висновках, але інструменти рухаються саме через дії учасників ринку. Тому ми змушені розбиратися в тому, що саме викликало чергове зниження попиту на американську валюту.

Як я вже говорив у попередніх оглядах, ринок використав сьогодні формальний привід для продажів долара. Інфляція в США знизилася, але знизилася рівно на таке значення, яке вже було закладено в курси обох інструментів. Отже, підвищення євро та фунта сьогодні було, м'яко кажучи, зайвим. Але повернімося до Пауелла.

Він повідомив на щорічній конференції Асоціації іноземних банків в Амстердамі, що очікує уповільнення інфляції до рівнів минулого року. Нагадаю, що в липні 2023 року індекс споживчих цін знизився до 3%, але відтоді тільки прискорюється. Пауелл зазначив, що його розчарувала статистика перших трьох місяців року, але він сподівається на її поліпшення в другому кварталі. "Я не вважаю, що ФРС слід розглядати варіант із новим посиленням грошово-кредитної політики. Ставка, найімовірніше, залишиться на поточному рівні доти, доки ми не побачимо те значення інфляції, яке забезпечить її довгострокове перебування на цільовій позначці", – заявив Пауелл.

Також повідомляється, що Пауелл вважає поточний розмір ставки (5,5%) "обмежувальним", у чому вже сумніваються багато аналітиків та економістів. Я, мабуть, приєднаюся до їхнього числа, оскільки сумніваюся в тому, що без додаткових "обмежувальних" заходів інфляція після річного простою знизиться під позначку 3% і продовжить далі рухатися до 2%. Можливо, до 3% вона дійсно знизиться, але подальше уповільнення дуже сумнівне. Тим часом сповільнюється без жодних зволікань американська економіка. Ще два або три квартали, й темпи її зростання не відрізнятимуться від британських або європейських. Ринок вочевидь нервує з цього приводу, намагається не мати справи з американською валютою, знову чекає рецесії, чекає на зниження ставок у 2024 році. При чому багато чого з того, чого він чекає, суперечить одне одному.

Загальні висновки

Виходячи з проведеного аналізу EUR/USD, я роблю висновок, що побудова знижувального набору хвиль триває. Найближчим часом я очікую відновлення побудови імпульсної низхідної хвилі 3 в 3 або зі значним зниженням інструменту. Я продовжую очікувати сприятливого моменту для нових продажів з цілями, що знаходяться близько розрахункової позначки 1,0462. Невдала спроба прориву позначки 1,0880, що прирівнюється до 61,8% за Фібоначчі, може вказати на готовність ринку до нових продажів.

Хвильова картина по GBP/USD:

Хвильова картина інструменту GBP/USD, як і раніше, передбачає зниження. Наразі я, як і раніше, розглядаю продажі інструменту з цілями, розташованими нижче за позначку 1,2039, тому що вважаю, що хвиля 3 або с ще не скасована. Невдала спроба прориву позначки 1,2625, що дорівнює 38,2% за Фібоначчі, вкаже на завершення внутрішньої, корекційної хвилі в складі 3 або с, проте є всі шанси, що покупці продавлять її.

Основні принципи мого аналізу:

1) Хвильові структури мають бути простими та зрозумілими. Складні структури складно відігравати, вони часто несуть зміни.

2) Якщо немає впевненості в тому, що відбувається на ринку, краще не заходити в нього.

3) Стовідсоткової впевненості в напрямку руху немає й бути не може ніколи. Не забувайте про захисні ордери Stop Loss.

4) Хвильовий аналіз можна комбінувати з іншими видами аналізу та торговими стратегіями.