Ежемесячный показатель инфляции вырос в мае до 4% г/г (прогноз 3.8%), часть роста объясняется базовыми эффектами, но в целом становится понятно, почему комментарии от РБА о готовности еще раз при необходимости поднять ставку не лишены оснований.

Рост индекса инфляции выше прогноза – фактор бычий, он не смог помочь укреплению аусси, но как минимум помешал его ослаблению на фоне более сильного доллара США.

Инфляция в Австралии замедляется, но вовсе не так быстро, как в конце прошлого года, а по ряду показателей и вовсе пытается возобновить рост. Эти эффекты наблюдается на фоне пониженного уровня потребительского доверия, индекс потребительских настроений Westpac вырос на 1,7%, до 83,6, но, несмотря на небольшое улучшение, индекс остается глубоко на территории пессимизма. Как комментирует Westpac, положительные результаты мер бюджетной поддержки сводятся на нет растущими опасениями по поводу инфляции и перспектив процентных ставок.

Квартальный отчет по инфляции будет опубликован только 31 июля, но уже сейчас вновь становится актуальным вопрос о том, что будет делать РБА, если он покажет рост. Глава РБА Баллок в пресс-релизе к майскому заседанию подтвердила, что Совет действительно обсуждал вопрос о повышении ставок, и если ежемесячный показатель инфляции растет, то и риски растут, а значит, вероятность повышения ставки становится выше. Воспользуется ли аусси этим фактором, чтобы укрепиться против доллара, покажет ближайшее время. Сегодня свои комментарии предоставит зам. главы РБА Хаузер, если рынок сочтет его выступление достаточно ястребиным, то курс AUD/USD может уйти выше на фоне перспективы изменения дифференциала доходности.

Ряд экономистов изменили прогнозы по ставкам: некоторые призвали к повышению ставок в августе, а другие отложили перспективу смягчения политики до следующего года. РБА не хотел бы продолжать ужесточение, текущая ставка 4.35% и так достаточно высока, чтобы обуздать инфляцию, хотя есть мнения, что ее надо было повышать еще раньше и не менее чем до 5%.

Чистая короткая позиция по AUD продолжает сокращаться, расчетная цена вновь уходит выше долгосрочной средней с прицелом на дальнейший рост, хотя явной тенденции пока нет.

AUD/USD – единственная валютная пара, которая не падает на фоне укрепления USD. Если появятся какие-либо свидетельства в пользу двух снижений ставки ФРС в текущем году, например, индексы PCE завтра выйдут слабыми, то AUD/USD попытается выйти вверх из диапазона, первая цель – закрепиться выше 0.6690, затем следующая цель 0.6717. Для того чтобы ожидать движения к сильной зоне сопротивления 0.6870/6920, пока оснований мало, но такая перспектива будет реальной, если РБА подаст сигналы о готовности реагировать на высокую инфляцию.