Європейська валюта поки що утримує провідні позиції, але в будь-який момент під євро може тріснути лід і затягнути його на дно. Тим часом американська валюта, попри нинішнє просідання, залишається на плаву, збираючи сили для майбутнього ривка.
На початку цього тижня євро досяг максимуму, подорожчавши більш ніж за три тижні щодо долара. Значною мірою відновленню євро сприяло просідання грінбека. Особливий ризик для подальшої динаміки EUR представляє так званий «підвішений» парламент у Франції, який може сформуватися в ході виборів. Наразі політичні обставини в країні як ніколи близькі до цього визначення.
Складена ситуація стала одним із неприємних сюрпризів, які прогнозували експерти. Серед них – лідерство лівого альянсу «Новий народний фронт» (ННФ) і отримання третього місця «Національним об'єднанням» (НО) під керівництвом Марін Ле Пен, націоналістичної та євроскептичної партії. На виборах у Франції переважну більшість голосів отримали ліві сили, що призвело до відсутності абсолютної більшості у будь-якої однієї партії. На думку аналітиків, це може породити нестабільність у урядових структурах.
На цьому тлі американська валюта продемонструвала зниження. Поступове падіння грінбека почалося минулої п'ятниці, 5 липня, коли вийшли слабкі дані щодо зайнятості у США. Це посилило надії на те, що Федрезерв незабаром знизить процентні ставки. Однак зараз регулятор взяв паузу. При цьому трейдери та аналітики оцінюють імовірність зменшення процентних ставок у вересні в 77%, тоді як тижнем раніше цей показник дорівнював 65%.
Нагадаємо, що червневі дані щодо приросту робочих місць поза сільським господарством США вийшли на рівні 206 тис., хоча прогнозувалося 191 тис. Це досить позитивна новина для долара. Зазначимо, що Nonfarm Payrolls виявилися всьоме кращими за прогноз. Щодо кількості робочих місць без урахування держсектору, то цей індикатор збільшився на 136 тис. (проти прогнозу 160 тис.). При цьому звіти щодо основного показника Nonfarm Payrolls за попередні два місяці були переглянуті у бік погіршення (наприклад, з травневих 272 тис. вони різко знизилися до 218 тис.). При цьому середній показник Nonfarm Payrolls за три місяці опинився на мінімумі за рік.
Крім того, у червні в США зріс рівень безробіття (з 4,0% до 4,1%). У результаті безробіття збільшилося до рівня, максимального з листопада 2021 року. Нагадаємо, що мінімум за цим показником (3,5%) був зафіксований у вересні 2022 року. За спостереженнями аналітиків, американський ринок праці поступово охолоджується, що підвищує ймовірність скорочення ставки ФРС у вересні.
У фокусі уваги цього тижня – звіт щодо інфляції CPI у США, запланований на четвер, 11 липня, а також виступ Джерома Пауелла, голови ФРС, у якому підбиваються підсумки за останні пів року. Якщо коментарі голови регулятора залишаться незмінними, а CPI знову продемонструє слабкі результати, то долар може увійти у низхідну спіраль.
На цьому тлі пара EUR/USD намагається зберегти рівновагу, попри короткочасні сплески волатильності. У понеділок, 8 липня, євро зріс на 0,04%, піднявшись до 1,0840, а раніше він досяг 1,0845, максимуму з 12 червня. Однак пізніше євро просів до 1,07915. У вівторок, 9 липня, пара EUR/USD курсувала поблизу 1,0827, пробуючи піднятися вище.
Нагадаємо, що у четвер вийдуть червневі звіти щодо індексу споживчих цін у США, які зараз більш значущі, ніж дані щодо американського ринку праці. За попередніми прогнозами, інфляція за цим індексом знизиться з 3,3% р/р до 3,1% р/р. Щодо базової інфляції, то очікується її збереження на рівні 3,4% р/р.
У складеній ситуації, якщо дані виходитимуть на користь зниження пари EUR/USD, то їх будуть викуповувати, і навпаки. На цьому тлі тандем може піднятися вище позначки 1,0915, тобто оновити чотиримісячний максимум на парі EUR/USD.
Щодо подальшої динаміки європейської валюти, то вона багато в чому залежить від надходження макроданих із єврозони. Однак ці звіти часто суперечливі. У травні у Німеччині було зафіксовано другий рекордний профіцит зовнішньої торгівлі у розмірі $24,9 млрд, який поступається лише показникам січня 2024 року. За оцінками аналітиків, цей індикатор виявився набагато кращим за попередній. Ця новина є відносно позитивною для євро, оскільки відображає високий попит на EUR.
Однак експерти побоюються, що збільшення профіциту зумовлене скороченням імпорту на 6,6%, яке перевищило спад експорту. Динаміка імпорту в Німеччині тісно пов'язана з виробничою активністю, і обидва ці показники знаходяться у піку. Однак це може негативно вплинути на економіку та на динаміку єдиної валюти, попереджають експерти.
