По итогам четверга большинство финансово значимых мировых фондовых площадок оказалось под прессингом на волне новой эскалации, которую в очередной раз объявил Вашингтон Пекину, стараясь ограничить технологическое сотрудничество между Америкой и КНР. Доллар также не остался в стороне и получил заметную поддержку к корзине из основных валют.
Похоже, что фондовые рынки, и в первую очередь американский, решили взять паузу после продолжительного роста. Значимым поводом стал новый виток противостояния между Вашингтоном и Пекином, что вылилось в новые ограничения в сотрудничестве для американских технологических компаний с китайскими. К тому же инвесторы отыграли все опубликованные значимые данные экономической статистики из США, Европы и так далее, а также итоговые решения ряда ЦБ стран, входящих в западное крыло мировой экономики.
Очередные заявления руководителей ЦБ, которые заседали по монетарным политикам на этой неделе, дают понять, что вряд ли кто из них станет проявлять заметную активность в решениях снижать процентные ставки раньше Федрезерва. Конечно, доллар и доходности трежерис не могли не отреагировать на это. Доходность бенчмарка 10-летних гособлигаций резко подскочила по итогам торгов четверга, а доллар получил заметную поддержку, согласно динамике индекса ICE. Поддержку они получили в первую очередь на волне эскалации со стороны Вашингтона в отношении КНР, а также очередных заявлений представителей ФРС, смысл которых состоял том, что не надо спешить снижать процентные ставки.
В общем, ситуация «конструктивной неопределенности» продолжает доминировать на рынках, что, на мой взгляд, будет приводить к общей боковой динамике. Все обещания ФРС начать снижать ставки наталкиваются, упрощенно говоря, на неоднозначную экономическую статистику, все еще высокую инфляцию и сильный рынок труда. Рассуждения членов ФРС о том, что рынок труда в Америке начал охлаждаться, пока не поддерживаются реально выходящими статистическими данными. Здесь только заметны лишь утверждения чиновников и ничего более.
Так, последние данные по числу новых рабочих мест в Штатах хоть и оказались заметно ниже, например майских или апрельских, но по-прежнему остаются выше важного порогового уровня 200 000. Так, июньское количество вышло на уровне 206 000 против прогноза 191 000. Если это охлаждение, как заявляют чиновники из ФРС, то это сомнительное мнение. Существует устойчивое понятие, если число новых рабочих мест в среднем находится выше отметки 200 000, а заявки на пособие по безработице ниже уровня 200 000, то ситуация на рынке труда рассматривается как отличная и здоровая. Другой вопрос, что это за рабочие места. Но рынок интересуют только цифры и все. Вот почему мы наблюдаем бубнение со стороны ФРС о том, что ставки будут снижаться, но только когда, остается неясным.
Учитывая такую картину, полагаю, что до конца текущего месяца можно будет наблюдать общую боковую тенденцию на рынках с возможными локальными снижениями или повышением стоимости активов, а также курса американского доллара. Наоборот, сильная коррекция может восприниматься рынком как приглашение к покупкам на фоне общего сохранения настроений ФРС и других мировых ЦБ в отношении перспектив денежно-кредитных политик.
Прогноз дня:
Марка нефти WTI
Цена на американский сорт нефти остаются в боковом диапазоне 80.25-83.70. Она может продолжить корректироваться к нижней границе этого диапазона, после чего снова начать расти к верхней границе. Но если цена сумеет удержаться выше отметки 82.00, то может произойти локальный разворот вверх цены с ее повышением к 83.70.
XAU/USD
Цена на спотовое золото, похоже, нашла поддержку на уровне 2415.00. Она может снизиться к 2402.00. Если эта отметка устоит, можно будет наблюдать новую волну покупок с вероятным ростом цены сначала к 2450.35, а затем и к уровню 2500.00.
