Вартість Bitcoin за минулий рік збільшилася більш ніж удвічі, при цьому продовжуючи залучати інвесторів завдяки сприятливому співвідношенню ризику та прибутку. Одним з основних показників, що це демонструє, є «резервний ризик» — ончейн-індикатор, який успішно передбачив початок бичачого ринку на початку 2023 року.
Резервний ризик і впевненість довгострокових інвесторів у Bitcoin
Резервний ризик — це індикатор, що оцінює рівень довіри довгострокових інвесторів, які надають перевагу утриманню своїх активів, а не їх продажу, в діапазоні від 0 до 1. За даними CryptoQuant, цей показник зараз перебуває в зеленій зоні, нижче 0,002.
Це низьке значення свідчить про те, що довгострокові інвестори, швидше за все, будуть утримувати Bitcoin за поточною ринковою ціною, ніж продавати. Така ситуація припускає сприятливу динаміку попиту й пропозиції та надає інвесторам привабливе співвідношення ризику та прибутку для нових або додаткових інвестицій.
Індійська криптодослідницька компанія MintingM заявила: «Резервний ризик залишається в зеленій зоні, що означає, що купівля BTC на поточних рівнях усе ще пропонує чудове співвідношення прибутку та ризику. Інвестування в Bitcoin за низького резервного ризику історично забезпечувало значний прибуток із часом», що підтверджує ці очікування.
Історичні тенденції та значущість резервного ризику
Резервний ризик має тенденцію змінюватися синхронно з бичачими й ведмежими ринками. Історично зелена зона нижче 0,0027 свідчить про перехід від пізніх стадій ведмежого ринку до бичачого. Значення вище 0,02 вказують на вершини бичачого ринку.
Інші індикатори, що вимірюють відсоток пропозиції, неактивної протягом певного часу, також показують повернення до стратегії утримання після фіксації прибутку на рекордних рівнях на початку року. Блокчейн-аналітична компанія Glassnode зазначила у своєму щотижневому звіті:
«Бичачі ринки біткоїна природно приваблюють продавців, оскільки вищі ціни стимулюють довгострокових інвесторів до продажу активів для отримання прибутку. Ми спостерігали це у березні та квітні, коли показники неактивної пропозиції за 1 і 2 роки значно знизилися. Темпи зниження цих показників сповільнилися, що вказує на поступове повернення до HODLing як панівної поведінки інвесторів».
Постійні бичачі сигнали від ончейн-індикаторів збігаються з ринковим консенсусом. Очікується, що з майбутнім зниженням процентної ставки ФРС BTC вийде зі свого тривалого бокового тренду між $60 000 і $70 000 та розпочне бичачий забіг.
Криптотрейдери готуються до можливих труднощів у серпні
Нещодавні коливання вартості Bitcoin викликали запеклі суперечки в криптоспільноті. Різке зниження ціни з $70 000 до нижньої позначки $63 000 стривожило трейдерів. Падіння Bitcoin спровокувало хвилю розпродажів на світових ринках, посилену геополітичною напруженістю на Близькому Сході.
BTC досяг позначки $62 500 до кінця торгів у США в четвер, потім частково відновився й торгувався трохи нижче $64 000, залишаючись поблизу своєї 50-денної ковзної середньої, яка слугує тактичною підтримкою для деяких трейдерів.
Загальна капіталізація світового криптовалютного ринку становить $2,4 трлн, зменшившись на 0,72% за останні 24 години. Ринкова капіталізація BTC становить $1,27 трлн, що відображає його домінування на рівні 52,92%. Водночас капіталізація стейблкоїнів становить $164 млрд, що становить 6,8% від загальної капіталізації криптовалютного ринку.
Криптотрейдери готуються до можливих труднощів у серпні. Цей місяць вважається одним із найнесприятливіших для BTC. За останні 13 років BTC завершував серпень зростанням п'ять разів і падінням вісім разів. Середнє зниження становило 15,4%, тоді як середнє зростання — 26%.
За останні 24 години було ліквідовано 88 631 трейдерів на загальну суму $253,53 млн. Найбільше одиничне замовлення на ліквідацію було на OKX—ETH-USD-SWAP на суму $3,90 млн. За останню годину трейдери мемкоїнів зазнали найбільших ліквідацій.
Як експірація опціонів вплине на ціну Bitcoin
Сьогоднішнє закінчення терміну дії опціонів на Bitcoin може додатково вплинути на його ціну. Близько 37 000 опціонних контрактів на Bitcoin закінчуються в п'ятницю, 2 серпня, з номінальною вартістю близько $2,4 млрд. Хоча ця подія менша, ніж закінчення опціонів наприкінці минулого місяця, вона все ж таки перевищує звичайні обсяги.
Сьогоднішні опціони, що закінчуються, мають співвідношення пут/колл 0,58, що означає, що закінчиться майже вдвічі більше колл-контрактів порівняно з пут-контрактами. Максимальний біль, або рівень, на якому виникнуть найбільші втрати, становить $66 000, що вище за поточні ринкові ціни.
За даними Deribit, відкритий інтерес, або вартість контрактів, термін дії яких ще не закінчився, залишається високим за ціни виконання $70 000, що становить $846 млн в OI.
Крім того, сьогодні закінчується термін дії близько 180 000 опціонів Ethereum з номінальною вартістю $600 млн, що в сукупності становить $3 млрд у криптодеривативах. Контракти ETH мають співвідношення пут/колл 0,55, з максимальною точкою болю на рівні $3300.
