Волновая разметка 4-часового графика для инструмента EUR/USD приобрела несколько иной вид. Если разобрать весь участок тренда, берущий начало в сентябре 2022 года, когда европейская валюта опустилась до отметки 0,9530, то получается, что мы находимся внутри повышательного набора волн. Однако внутри этого участка даже волны старшего масштаба выделить достаточно сложно. Иными словами, четкого импульсного тренда нет. Мы наблюдаем постоянное чередование трех- и пятиволновых коррекционных структур. Вот и сейчас рынок не сумел даже построить четкую нисходящую трехволновку от пика, достигнутого в июле прошлого года. Сначала была волна вниз, которая перекрыла минимумы предыдущих волн, затем глубокая волна вверх, а сейчас уже седьмой месяц подряд строится непонятно что.
С января 2024 года я могу выделить только две трехволновки a-b-c с точкой разворота 16 апреля. Поэтому первое, что следует понимать, – никакого тренда сейчас нет. После завершения текущей волны с может начаться построение новой трехволновки вниз. Участок тренда от 16 апреля может принять пятиволновой вид, но при этом тоже коррекционный. В подобных обстоятельствах я не могу верить в длительный рост евровалюты.
Индекс цен производителей падает сильнее, чем ожидалось
Курс инструмента EUR/USD во вторник повысилась на 15 базовых пунктов. Амплитуда движений была опять достаточно слабой, но хорошо хоть отчет по ценам производителей в США немного сдвинул инструмент с одного места. Цены производителей в США замедлились в годовом исчислении до 2,2%, хотя рынок ожидал замедления с текущих 2,6% до 2,3% г/г. Следовательно, цены замедляются быстрее, чем ожидалось. Я не могу сказать, что завтра отчет по инфляции покажет значение ниже 2,9%, зато могу сказать, что сегодняшняя реакция рынка отлично продемонстрировала нам, чего ожидать в среду.
Завтра отчет по инфляции будет одним из самых важных за последнее время. Именно сейчас, когда рынок ждет снижения ставки FOMC сразу на 50 базисных пунктов в сентябре, важно получить ответ на вопрос: есть ли для этого реальные основания, помимо простого желания самого рынка? Если завтра инфляция замедлится ниже 2,9%, спрос на валюту США может упасть гораздо сильнее, чем сегодня. В этом случае волна с рискует приобрести еще более протяженный вид, чего мне хотелось бы избежать. Однако, к сожалению, американская статистика по-прежнему делает все, чтобы доллар США снижался.
Спасти доллар завтра может только более высокое значение инфляции, чем 2,9%. В этом случае вероятность снижения ставки FOMC в сентябре на 50 базисных пунктов будет стремиться к нулю.
Общие выводы
Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение серии коррекционных структур. С текущих позиций повышение может продолжаться в рамках пяти волновой коррекционной структуры. Однако сейчас более вероятен сценарий с построением понижательной волны d. Возможно также построение новой нисходящей (и тоже коррекционной) серии волн с целями, расположенными ниже 6 фигуры, если восходящая серия волн a-b-c так и останется трехволновой. Четкого тренда по-прежнему нет, предполагаемая волна d могла начать свое построение от 10 фигуры, где волны а и с получили равенство.
На старшем волновом масштабе также видно, что волновая разметка преобразовывается в более сложную. Вероятно, нас ожидает повышательный набор волн, но его длину и структуру сейчас сложно себе представить.
Основные принципы моего анализа:
1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.
2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.
3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.
4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.
