Волновая разметка 4-часового графика для инструмента EUR/USD начинает принимать более сложный вид. Если разобрать весь участок тренда, берущий начало в сентябре 2022 года, когда европейская валюта опустилась до отметки 0,9530, то получается, что мы находимся внутри повышательного набора волн. Однако внутри этого участка даже волны старшего масштаба выделить достаточно сложно. Иными словами, четкого импульсного тренда нет. Мы наблюдаем постоянное чередование трех- и пятиволновых коррекционных структур. Вот и сейчас рынок не сумел даже построить четкую нисходящую трехволновку от пика, достигнутого в июле прошлого года. Сначала была волна вниз, которая перекрыла минимумы предыдущих волн, затем глубокая волна вверх, а сейчас, уже седьмой месяц подряд строится непонятно что.
С января 2024 года я могу выделить только две трехволновки a-b-c с точкой разворота 16 апреля. Поэтому первое, что следует понимать – никакого тренда сейчас нет. После завершения текущей волны с может начаться построение новой трехволновки вниз. Участок тренда от 16 апреля может принять пяти волновой вид, но при этом тоже коррекционный. В подобных обстоятельствах я не могу верить в длительный рост евровалюты, но он вполне может длиться еще несколько месяцев.
Инфляция в США вновь разочаровала почитателей доллара
Курс инструмента EUR/USD в четверг не изменился, но американская сессия только началась, поэтому можно предположить, что основные движения еще впереди. Последние два дня стали «черными» для американской валюты, хотя если посмотреть только на американские данные без привязки к движениям, то можно сказать, что все не так уж и плохо для доллара. Индекс цен производителей снизился до 2,2% при ожиданиях рынка 2,3%, а инфляция опустилась к 2,9%, что все равно достаточно много и достаточно далеко от целевой отметки. Тем не менее, все виды инфляции снизились, а это повод с еще большей силой требовать от ФРС снижения ставок 18 сентября.
Именно «требовать», а не «ждать», «допускать» или «предполагать». Рынок уже давно требует, а не ждет. С января по июне он ждал снижения ставок, с июля – требует. В данное время вероятность снижения ставки на 50 базисных пунктов в сентябре снизилась до 41,5%, а вероятность сохранения ставки на текущей отметке – нулевая. За последние несколько дней рынок постоянно менял свои ожидания по размеру снижения ставки. Вероятность 50-пунктового раунда смягчения то росла, то падала. То есть рынок и сам не понимает, чего ждать от FOMC, но требует смягчения денежно-кредитной политики. Внутри предполагаемой волны c четкая структура не просматривается, что еще больше усложняет ситуацию.
Общие выводы
Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение серии коррекционных структур. С текущих позиций повышение может продолжаться в рамках пяти волновой коррекционной структуры, а сценарий с построением понижательной волны d временно отменен. Однако это не означает, что эта волна не может начать построение уже сегодня. Волна с принимает более протяженный вид, хотя новостной фон ставит под сомнение повышение европейской валюты выше 10 фигуры. Но рынку не прикажешь, он продолжает продавать доллар при любых обстоятельствах, отыгрывая снижение ставок ФРС в сентябре, ноябре, декабре и в 2025 году.
На старшем волновом масштабе также видно, что волновая разметка преобразовывается в более сложную. Вероятно, нас ожидает повышательный набор волн, но его длину и структуру сейчас сложно себе представить.
Основные принципы моего анализа:
1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.
2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.
3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.
4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.
