Центральным событием сегодняшнего для зарубежных рынков будет выступление главы ФРС Дж. Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоуле, от которого инвесторы ожидают сигнала о начале снижения процентных ставок.

Напомню, что уже в течение полугода рынок ожидал начала процесса снижения процентных ставок американским регулятором, но высокая инфляция и остающийся сильным рынок труда не позволяли это сделать. И вот последние данные по инфляции и числу новых рабочих мест, которые показали снижение, вдохновили участников рынка и позволили им полагать, что итогом сентябрьского заседания может стать, впервые после цикла повышения ставок, который закончился год назад, срезание ключевой процентной ставки на 0.25%. Помимо этого, участники торгов полагают, что до конца текущего года ставки будет снижены общим счетом на 1%, до 4.5%.

А что думает ФРС о снижении процентных ставок?

Содержание июльского протокола заседания показало, что члены ЦБ не против проголосовать за снижение ставок, но только в том случае, если данные экономической статистики, прежде всего по потребительской инфляции и рынку труда, продолжат показывать негативную динамику. Главным препятствием к этому является уровень инфляции, который, согласно последним данным, снизился до 2.9% в годовом выражении, но все еще остается заметно далек от целевой отметки 2.0%.

Почему ФРС необходимо снижать ставки?

Потому что нынешний их уровень сдерживает экономический рост, а также увеличивает расходы по долговым обязательствам. Вот почему рынок уверен в том, что Федрезерв может пойти на снижение ставок. Но в нынешней ситуации существует реальный риск возобновления роста инфляции после уменьшения стоимости заимствований, которая может получить поддержку на волне повышения спроса на товары и услуги.

Фактически, рассматривая перспективы снижения ставок в Америке, можно говорить о том, что это серьезная дилемма для ФРС, которая может не оправдать надежд рынка, если данные статистики до заседания регулятора неожиданно покажут улучшение ситуации на рынке труда. Поэтому наиважнейшим событием для инвесторов будет выход данных по безработице в США в начале следующего месяца.

Что можно ожидать на рынках сегодня?

Если в своем выступлении Дж. Пауэлл действительно сообщит, что ставки могут быть подняты, фактически пообещает это, то стоит ожидать очередную волну роста спроса на рисковые активы, акции, нефть и золото и тому подобное. В то же время следует ожидать падения курса доллара по индексу ICE ниже отметки 101.00 пункта.

Прогноз дня:

EUR/USD

Пара торгуется выше уровня 1.1100, позитивный сигнал от Пауэлла в отношении снижения процентной ставки на сентябрьском заседании может привести к росту пары к отметке 1.1240.

XAU/USD

Цена на спотовое золото нашла поддержку на уровне 2477.00. Ослабление доллара на фоне выступления Пауэлла может привести к росту цены к 2531.00.