Валютная пара EUR/USD в понедельник показала довольно неожиданное движение. Если быть точнее, то в течение дня наблюдалось падение. А доллар, если кто не помнит, в последние месяцы растет крайне редко. В понедельник же не было ни одного интересного события или публикации, поэтому его укрепление выглядит достаточно странно. Но в тоже время это укрепление позволяет сделать нам предположение о том, что рынок насытился покупками евровалюты. По крайней мере, на текущем этапе. Напомним, что доллар падает уже два года, и начал он свое падение, когда инфляция в США начала замедляться. Именно тогда рынок мог начать ожидать начала цикла смягчения монетарной политики или, по крайней мере, начать готовиться к нему. Если даже предположить, что два года назад началось падение доллара по другим причинам, то с начала 2024 года совершенно точно можно сказать, что валюта США снижалась исключительно на ожиданиях рынка по снижению ставки ФРС.

Мы также много раз говорили, что рынок учел уже, наверное, все снижения ставки, которые ФРС проведет в будущем. Таким образом, чем сильнее падал доллар, тем алогичнее было такое движение. Чем сильнее падал доллар, тем более сильный рост можно ожидать от него сейчас. И понедельник показал нам, что рынок готов на некоторое время отойти от своих позиций последних месяцев.

Также следует напомнить, что уже на этой неделе с вероятностью 90% ЕЦБ понизит свою ключевую ставку. Причем во второй раз. Ранее рынок крайне редко учитывал тот факт, что ЕЦБ тоже «не на заборе сидит», а его ставка изначально была гораздо ниже ставки ЕЦБ. Поэтому европейская валюта априори была очень перекупленной. Помимо этого, нужно помнить, что состояние европейской экономики ничем не лучше состояния американской. А, если быть точнее, то гораздо хуже. Американская экономика показывала впечатляющий рост в последние кварталы, а европейская – топчется около нулевой отметки уже года 2.

Помимо этого, индикатор CCI трижды заходил в область экстремальной перекупленности, нарисовал кучу «медвежьих» дивергенций. Как видим, все, что только можно, указывает нам на перепроданность доллара и перекупленность евро. Если говорить более простыми словами, то евро вырос слишком сильно, необоснованно сильно против доллара. Мы, как и раньше, ожидаем от него только падения, причем длительного и сильного падения, вплоть до ценового паритета. Конечно, в кармане всегда нужно иметь запасной план. Так как ФРС все еще не начала смягчение, рынок может еще некоторое время отрабатывать этот фактор. Инфляция на этой неделе может показать существенное замедление, что повысит вероятность сценария с агрессивным снижением ставки ФРС. Таким образом, пока что считать двухлетний восходящий тренд «однозначно завершенным» еще рано. Однако напомним, что этот тренд сам является коррекцией, что отлично видно на недельном таймфрейме.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 10 сентября составляет 59 пунктов и характеризуется как средняя. Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0991 и 1,1109 во вторник. Старший канал линейной регрессии направлен вверх, но глобальная нисходящая тенденция сохраняется. Индикатор CCI заходил в область перекупленности три раза, что предупреждало о возможной смене тренда на нисходящий и о полной алогичности роста. Но пока мы видим только небольшую коррекцию.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,1047;

S2 – 1,0986;

S3 – 1,0925.

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,1108;

R2 – 1,1169;

R3 – 1,1230.

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары GBP/USD. 10 сентября. Доллар хорошо начал неделю.

Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 10 сентября.

Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 10 сентября.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD начала снижаться и должна продолжать движение на Юг. В прошлых обзорах мы говорили о том, что ждем только падения от евровалюты в среднесрочной перспективе, так как новый рост будет выглядеть уже просто, как издевка. Есть вероятность, что рынок отработал уже все будущие понижения ставки ФРС. Если так, то у доллара нет больше причин падать. Короткие позиции можно рассматривать при расположении цены ниже мувинга, с целями 1,0986 и 1,0925. Макроэкономическая статистика на прошлой неделе значительно подпортила доллару жизнь и, к сожалению, в будущем также может оказывать на него давление.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;

Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;

Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.