empty
04.12.2024 08:49
Золото не теряет надежд

Обвал золота в ответ на победу республиканцев на выборах в США стал настоящим потрясением для «быков» по XAU/USD, однако не выбил их из колеи. Драгметалл считался одним из главных бенефициаров Трамп-торговли, однако по факту потерял часть завоеванных позиций. Не помогают ему ни политический кризис во Франции, ни объявление Южной Кореей военного положения, ни нарушение перемирия между Израилем из Хезболлой. Тем не менее Goldman Sachs по-прежнему прогнозирует рост цен до $3000 за унцию, и он не одинок.

Capital Economics считает, что, несмотря на сильный встречный ветер в виде укрепления доллара и повышения доходности казначейских облигаций, золото сумеет вырасти. В основу ралли XAU/USD лягут альтернативные драйверы – покупка драгметалла центробанками и возрождение китайского спроса.

Принято считать, что золото растет во времена циклов ослабления монетарной политики ФРС и падает, когда Центробанк повышает ставки. Однако в 2022-2023 котировки XAU/USD повышались даже на фоне самой агрессивной монетарной рестрикции Федрезерва за десятилетия. Собака зарыта в рекордных покупках центробанками в рамках процессов дедолларизации и диверсификации резервов и неуемном аппетите Китая.

Динамика доли золота в валютных резервах стран БРИКС

В 2024 эти драйверы, казалось бы, перестали работать. PBoC уже почти полгода не покупает золота, а идея России о создании альтернативной доллару США валюты не нашла поддержку в БРИКС. Тем не менее угроза Дональда Трампа о введении пошлин на импорт в размере 100% против стран Альянса может возродить интерес центробанков к золоту. Дедолларизация не обязательно предполагает наличие конкурирующей валюты. Она проявляется также в диверсификации золотовалютных резервов в пользу драгметалла.

Рекордно высокие цены охладили спрос азиатских покупателей золота. Однако по мере коррекции XAU/USD он наверняка будет увеличиваться. Пекин не решил проблем собственной экономики, включая кризис в сфере недвижимости и вялый внутренний спрос. Протекционизм Дональда Трампа рискует их усугубить. В такой ситуации драгметалл будет выглядеть лучшей альтернативой акциям и облигациям.

Структура и динамика китайского спроса на золото


Таким образом, старые-добрые драйверы ралли XAU/USD могут вновь поддерживать «быков». Но будет ли их достаточно, чтобы восстановить восходящий тренд? Торговые пошлины и фискальные стимулы Дональда Трампа рискуют разогнать инфляцию, что заставит ФРС поставить на паузу процесс снижения ставки по федеральным фондам, укрепит доллар и поднимет доходность казначейских облигаций США. Выдержит ли такой встречный ветер драгметалл?

Технически на дневном графике золота в рамках материнского паттерна 1-2-3 образовалась дочерняя модель Всплеск и полка. Прорыв поддержки на $2620 за унцию станет основанием для продаж. Успешный штурм сопротивления на $2660 позволит сформировать лонги.

Думки аналітика
Актуальність
Аналітик
Игорь Ковалев
Почати торгувати
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТИ УЧАСНИКОМ

Рекомендовані статті

Ринок стоїть горою за ФРС

Трамп завжди відступає. А ще президент США ефективно маніпулює ринками. Цілком можливо, репетиція звільнення Джерома Пауелла була саме його ідеєю. Мета — подивитися, як фондові індекси відреагують на відсторонення

Игорь Ковалев 18:50 2025-07-17 UTC+2

GBP/USD. Фунт очікування CPI

Фунт у парі з доларом учора оновив тритижневий ціновий мінімум, позначившись на позначці 1,3421 на тлі майже порожнього економічного календаря. За великим рахунком пара рухалася за інерцією п'ятничних торгів, коли

Ирина Манзенко 17:50 2025-07-15 UTC+2

Долар вимагає відставки

Ефект Павелла, як і ефект метелика, має місце бути. Ринки роблять ставки на різке пом'якшення монетарної політики одразу після відставки голови ФРС у першій половині 2026 року. Водночас інвестори

Игорь Ковалев 17:18 2025-07-14 UTC+2

Чотири причини продати долар

Дедоларизація, скорочення обсягів міжнародної торгівлі, зростання інтересу до хеджування та очікування монетарної експансії ФРС роблять перспективи EUR/USD «бичачими». Однак євро вже зросло на 13% з початку року. Частина інвесторів, напевно

Игорь Ковалев 19:30 2025-07-11 UTC+2

Ринок залишив продавців у дурнях

Розкол у лавах ФРС, успіхи NVIDIA та вдалий аукціон з розміщення 10-річних скарбничих облігацій США дозволили S&P 500 заплющити очі на тарифний хаос. Дональд Трамп оголосив про запровадження тарифів

Игорь Ковалев 19:11 2025-07-10 UTC+2

Корекція фунта обіцяє бути нетривалою

Пара GBP/USD коригується останніми днями після чергової погрози президента США Трампа посилити торгові правила. Цього разу дедлайн — 1 серпня, і Трамп погрожує ввести мита понад 20%, якщо до цього

Евгений Климов 16:57 2025-07-09 UTC+2

Покупці євро очікують підписання попередньої угоди між США та ЄС

Цього тижня Європейський союз спробує укласти попередню торговельну угоду зі США, яка дозволить зафіксувати ставку мита на рівні 10% на час переговорів про постійну угоду. ЄС прагне домогтися звільнення

Павел Власов 18:50 2025-07-08 UTC+2

Долар відправив ФРС у відпустку

Звіт про ринок праці підтвердив панівний на ринку наратив: торгуй так, як вигідно Дональду Трампу. У 2023–2024 роках говорили про американську винятковість, і долар зростав разом із фондовими індексами

Игорь Ковалев 17:00 2025-07-03 UTC+2

Біткойн перетворює конкурентів на порох

Очікування та реальність. Творці криптовалют уявляли їх як всесвіт, де будь-який із численних токенів може змагатися за гроші інвесторів. Насправді ж, окрім біткойна і ще кількох цифрових активів, інші виявилися

Игорь Ковалев 12:36 2025-06-30 UTC+2

Золото відходить у тінь

Золото прямує до другого поспіль тижневого зниження. Зменшення геополітичної та торгівельної напруженості, небажання ФРС знижувати ставки й зростання конкуренції з боку інших активів сектору дорогоцінних металів створюють серйозні проблеми

Игорь Ковалев 18:07 2025-06-27 UTC+2
Зараз не можете говорити по телефону?
Задайте Ваше питання у чаті.
Зворотній дзвінок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.