Ранее я уже говорил о том, что ФРС не просто не будет торопиться со снижением процентной ставки, в этом нет необходимости. Однако дело, когда торопиться нужно, но регулятор не хочет этого делать по объективным причинам. Совершенно другое дело, когда торопиться не нужно. А из ФРС рынки получают все больше и больше сигналов о том, что смягчение будет очень постепенным.

Об этом заявил вчера вечером президент ФРС Джером Пауэлл, об этом сообщила сегодня одна из управляющих ФРС Мэри Дейли. Помимо этих двух политиков, другие члены FOMC также заявляли нечто подобное. Исходя из этого, можно сделать очевидный вывод: в декабре ставки снижены не будет. Второй вывод: если ставки будут снижены в декабре, ФРС все равно не настроена настолько «по-голубиному», как ждет того рынок.

Напомню, что на текущий момент вероятность снижения ставок в декабре, согласно инструменту CME FedWatch, составляет 74%. Следовательно, рынок ждет очередного раунда смягчения на последнем заседании в году. Безусловно, «постепенно» не означает «мы не будем снижать в декабре». Но я считаю, что речь идет в любом случае о более медленном снижении ставок.

Г-жа Дейли в четверг сообщила, что впереди еще остается много работы по снижению инфляции к 2%. Напомню, что ФРС хочет не просто единоразово снизить индекс потребительских цен до 2%, он хочет зафиксировать инфляцию на этой отметке на долгосрочную перспективу. Также г-жа Дейли сообщила, что по поводу декабрьского заседания она еще не приняла решения. Вероятно, управляющая хочет дождаться статистики по рынку труда, безработице и инфляции, что очень логично, так как это ключевые показатели, оказывающие влияние на денежно-кредитную политику.

Следовательно, говорить сейчас о решении ФРС через 2 недели неправильно. Решение будет приниматься на основании завтрашних отчетов по рынку труда и безработице, и отчету по инфляции, который выйдет в середине месяца. Но если рынок уже сейчас ждет смягчения, то это решение уже отыграно. А вот отказ от смягчения в декабре может вызвать повышение спрос на доллар.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD. 5 декабря. Последний шанс на этой неделе.

Анализ GBP/USD. 5 декабря. Что расстроило покупателей доллара?

Немного о политике и ее влиянии на курсы валют.

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение нового понижательного участка тренда. Неудачная попытка прорыва отметки 1,1184 указала на начало построения серии понижательных волн. Неудачная попытка прорыва отметки 1,0366, что соответствует 323,6% по Фибоначчи, указала на готовность рынка к построению коррекционной волны. На мой взгляд, в ближайшие недели следует искать новые точки входа для продаж, внимательно следя за новостным фоном, от которого зависит размер коррекционной волны.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD остается достаточно сложной. Текущая разметка указывает на то, что участок тренда от 22 апреля мог принять вид a-b-c и в этом случае он завершен. От отметки 1,3440, что соответствует 127,2% по Фибоначчи можно было открывать продажи. Сейчас можно дождаться завершения коррекционной восходящей волны и затем пробовать вновь продавать инструмент на ней. Но фунт может последовать за европейцем, который уже испытывает первые трудности с продолжением укрепления. Как и сам британец.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.