Анализ аукциона 4-недельных векселей Казначейства США.
На аукционе 4-недельных векселей, прошедшем 23 июля 2012 года, было реализовано $ 29,214,835,700 в казначейских векселях. Объем конкурсных заявок поданных на аукцион уменьшился на 0.080 % и составил $ 134,163,335,700. Заявки, принятые к рассмотрению на аукционе, составили $ 29,214,835,700. Внеконкурсные заявки составили $ 244,469,700. Международные кредитно-финансовые учреждения приобрели вне конкурса векселей на сумму 541,600,000. ФРС на счет SOMA векселей не покупала. Структура аукциона:
* непрямые участники торгов, в том числе Международные и иностранные руководящие кредитно - финансовые организации (FIMA - Foreign and International Monetary Authorities), делающие заявки через прямую подписку в Federal Reserve Bank of New York.
** в скобках показан процент изменения по сравнению с предыдущим аукционом.
Счет системы открытого рынка (SOMA), которым управляет Federal Reserve Bank of New York, содержит активы в долларах США, приобретенные с помощью операций на открытом рынке. Эти ценные бумаги служат трем целям:
1) залогом американской валюты в обращении;
2) инструментом для управления резервами ФРС;
3) поддержанию ликвидности в случае возникновения чрезвычайных ситуаций.
По состоянию на 18 июля 2012 года, счет составляет 2,592,823,363.3 тыс., что показывает уменьшение с 3 июля на $ -6,374,155.0 тыс. Источник - Federal Reserve Bank of New York.
Участники торгов из группы Direct Bidder продолжают увеличивать свои покупки, что может говорить о панических настроениях в этой группе, включающей в себя «небольших участников». Доходность векселей повысилась и составила 0.080 % годовых. Спрос (коэффициент Bid Cover Ratio) уменьшился до 4.50, но продолжает находиться выше среднего (4.40) с января 2009 года значения.
Анализ аукциона 3-месячных казначейских векселей США.
На аукционе 3-месячных векселей, прошедшем 23 июля 2012 года, было реализовано $ 30,000,334,400 в казначейских векселях. Конкурсные заявки на аукцион по сравнению с прошлой неделей увеличились на 4.56 % и составили $ 132,335,650,000. Заявки, принятые к рассмотрению на аукционе, составили $ 28,486,118,000. Внеконкурсные заявки составили $ 754,316,400. Международные центральные кредитно-финансовые организации вне конкурса приобрели векселей на сумму $ 759,900,000. Структура аукциона:
Доходность векселей осталась без изменений и составила 0.095 % годовых. Спрос на векселя понизился. Коэффициент спроса и предложения (Bid to Cover) увеличился до значения 4.46 и находится выше среднего (4.20) с января 2009 года значения.
Анализ аукциона 6-месячных казначейских векселей США.
На аукционе 6-месячных векселей, прошедшем 16 июля 2012 года, было реализовано $ 27,001,764,300 в казначейских векселях, что на 3 млрд. меньше чем неделей ранее. Конкурсные заявки по сравнению с прошлой неделей увеличились на 3.47 % и составили $ 138,072,434,000. Заявки, принятые к рассмотрению на аукционе, составили $ 25,390,412,000. Внеконкурсные заявки составили $ 711,352,300. Международные центральные кредитно-финансовые учреждения приобрели вне конкурса векселей на сумму $ 900,000,000. Структура аукциона:
Наивысшая доходность векселей снизилась и составила 0.140 % годовых. Спрос (коэффициент Bid Cover Ratio) увеличился до значения 5.17, и продолжает оставаться выше уровня среднего (4.20) с января 2009 года значения.
На прошлой неделе курс американского доллара по отношению к корзине из 6 валют вырос. В настоящий момент продолжается восходящий тренд на укрепление доллара США. Доходности «денежного рынка» изменились незначительно. Сужение спредов, или как в случае с евро, положительный спред по доллару США работает на укрепление курса доллара. При этом на рынке возможно образование коррекционного движения к восходящему тренду, которое должно быть использовано на открытие позиций в направлении основного движения. Так, например, имеется некоторая вероятность возврата курса евро к уровню сопротивления 1.235 и даже к уровню 1.26. При этом рассчитывать на откат к этим уровням, значит совершать сделки с отрицательным математическим ожиданием против основной тенденции, которая может быть продолжена в любой момент времени. В настоящий момент преодоление курсом уровня 1.235 открывает некоторое дополнительные возможности для разворота или серьезной коррекции тренда. В то же время следует учитывать тот факт, что при снижении курса ниже отметки 1.20 может возникнуть лавинообразное срабатывание ордеров на продажу и цена опустится до уровней 1.19 – 1.18. Подробности взаимодействия казначейских векселей и облигаций различных стран с рынком FOREX будут рассмотрены 26 августа на вебинаре: Мировой рынок облигаций как индикатор состояния мировой экономики.
Предупреждение о рисках. Данная статья является личным мнением автора и служит целям информационного сопровождения участников рынков, и она не налагает на компанию Instaforex обязанность по возмещению убытков. Вложения в финансовые инструменты подвержены риску. Все риски, связанные с вложениями в финансовые инструменты, полностью осознает и берет на себя сам клиент. Стоимость вложения может увеличиваться или снижаться. Компания не несет ответственности за снижение стоимости вложений клиента, а автор не претендует на истину в последней инстанции и с удовольствием выслушает или обсудит альтернативное мнение.
Связаться с автором статьи: [email protected]
